Kad Compound 16. jūnijā palaida pārvaldības marķieri COMP, nedaudzi kriptogrāfiskajā telpā varēja paredzēt, cik ātri tas pacelsies uz augšu. Kā toreiz ziņoja Cointelegraph, bija vajadzīga tikai viena tirdzniecības diena, lai COMP kļūtu par decentralizēto finanšu reitinga līderi. Tas bija vēsturisks brīdis visiem DeFi faniem, atzīmējot pirmo reizi, kad Maker (MKR) tika gāzts no sava troņa kopš DeFi kustības sākuma.
Ziņas par Coinbase Pro sarakstu tikai paaugstināja cenu vēl augstāk. Bet kā neizbēgami notiek ar kriptovalūtām, svārstīgums virzās abos virzienos. Tikai dažas dienas vēlāk COMP cenas samazinājās no augstākajiem USD 427 līdz zemākam par USD 250, lai pēc tam Binance pēkšņi paziņotu, ka uzskaita arī marķieri, no 257 USD. Vēlāk daži analītiķi ierosināja, ka cena tika mākslīgi izsūknēta, izmantojot atvasinājumus.
Neatkarīgi no tā, COMP saglabā DeFi labāko vietu – vismaz pagaidām. Tātad, kas par visu satraukumu?
Kas ir savienojums?
Savienojums ir decentralizēta kreditēšanas lietojumprogramma, kas izstrādāta Ethereum blokķēdē. Būtībā ikviens, kam ir atbalstīta kriptonauda, var to noguldīt saliktajā viedajā līgumā, kur tas pievienojas likviditātes portfelim un sāk radīt procentus. Procenti rodas no citiem lietotājiem, kuri aizņemas līdzekļus un maksā procentus par aizdevumiem. Tomēr ir vērpjot. Līdz šim tas izklausās tāpat kā tas, ko banka dara ar naudu. Tikai bankā, kad līdzekļi ir izņemti, viņi pārtrauc procentus.
Izmantojot Compound, kad tiek noguldīti līdzekļi, protokols izsniedz žetonus, sauktus cTokens. Tātad, ja ēteris (ETH) tiek nogulsnēts savienojumā, tiks saņemta ekvivalenta cETH vērtība. Tad CETH var izmantot kā aizdevuma ķīlu, kas nozīmē, ka faktiski līdzekļus var iztērēt, kamēr viņi nopelna procentus.
Nopelnītos procentus nosaka Compound pamatā esošie viedie līgumi, kuru pamatā ir piedāvājums un pieprasījums. Tātad, ja ir daudz cilvēku, kas aizņemas konkrētu aktīvu, viedais līgums palielinās procentu likmi, lai piesaistītu aizdevējus, un sadārdzinās aizdevuma saņemšanu. Savienojums pašlaik atbalsta deviņus Ethereum emitētus aktīvus, tostarp Tether (USDT), Dai, Wrapped Bitcoin (WBTC) un Basic Attention Token (BAT).
Neskatoties uz Compound popularitāti DeFi telpā, tas jau ir piesaistījis zināmu kritiku. SpankChain izpilddirektors Ameens Soleimani rakstīja a tagad slavenais ieraksts vietnē Medium, kurā viņš Compound protokolā uzsvēra galvenos neveiksmes punktus.
Lai gan saliktie viedie līgumi ir pārbaudīti un ir atzīti par drošiem, tāpat kā daudzu DeFi decentralizētu lietojumu gadījumā, ir tikai neliels skaits pušu, kas atbild par naudas makiem, kuri kontrolē noguldītos aktīvus. Kā norādīja Soleimani, ja ļaunprātīga partija iegūs kontroli pār šo seifu atslēgām, tā varētu radīt postījumus saliktajiem lietotājiem..
Kas ir iesaistīts?
Savienojums pirmo reizi parādījās 2017. gadā, un nav pārsteidzoši, ka Coinbase Pro pārlēca DeFi pārvaldības marķieri, jo ir vērts norādīt, ka Compound bija viens no agrākajiem projektiem saņemt finansējums no Coinbase Ventures. Finansējums bija no 8 miljonu ASV dolāru sākuma saraksta, kurā piedalījās arī Andreessen Horowitz, Polychain Capital un Bain Capital Ventures.
Kad platforma ir ieguvusi pievilcību, daudzas citas lietojumprogrammas ir iekļāvušas Compound savos piedāvājumos. Coinbase glabāšana un enkurvieta atbalsta COMP un cTokens. Kopš COMP marķiera izlaišanas to uzsāka vairākas citas biržas, tostarp Binance, FTX un Poloniex.
Kāpēc notika pārvaldības žetons?
Compound paziņoja, ka sāks izplatīt savu Compound Governance žetonu 10. jūnijā pēc kopienas balsojuma. Atbrīvošanas brīdī marķiera cenas nebija pieejamas, tāpēc neviens īsti nevarēja paredzēt, kā tas notiks.
Ir godīgi teikt, ka Compound vienmēr ir bijis ļoti populārs DeFi telpā un ir piesaistījis lielu augsta līmeņa atbalstu. Šobrīd marķieris piešķir balsstiesības tādos jautājumos kā protokola jaunināšana vai jaunu aktīvu iekļaušana aizņemšanās un kreditēšanas jomā platformā. Tomēr īpašnieki nākotnē var balsot par maksu sadali vai par simbolisku atpirkšanu.
Bet COMP marķieri nepiešķir nekādas tiesības nopelnīt procentus tāpat kā cTokens. Tātad, kāpēc barošanas neprāts to uzsākot? Vadim Koleoshkin, Deer interfeisa nodrošinātāja Zerion galvenais operāciju vadītājs, uzskata, ka pašreizējā COMP hype ir saistīta ar interesi par jauna veida pamatkapitālu. Runājot ar Cointelegraph, viņš paskaidroja:
“Compound ir viens no pirmajiem Web 3.0 uzņēmumiem, kas kļuva publisks, un COMP ir foršāks nekā tradicionālās akcijas, jo tas ir programmējams. Žetoniem nav ienesīguma, taču Compound ir iespēja kļūt par vienu no ievērojamākajiem naudas tirgus dalībniekiem. Tāpēc spēja piedalīties tās pārvaldībā var būt vērtīga. ”
Tomēr tas nenozīmē, ka cena turpinās pieaugt bezgalīgi. Koleošins prognozē, ka svārstīgums galu galā mazinās: “Pateicoties plašākam $ COMP žetonu izplatījumam un citu tirdzniecības vietu izlaišanai, tirgus noteiks tā patieso cenu.”
Makera acīs?
Kā saka, plūdmaiņas dēļ visi kuģi tiek pacelti. Citi DeFi DApps ir redzējuši līdzīgu meteoroloģisko pieaugumu. Kad Balancer paziņoja par savu pārvaldības marķiera BAL darbību, cena pārsniedza 230%. Tādi žetoni kā Aave’s LEND, vietējais Ren marķieris un Synthetix SNX visi uzplauka pēc Compound palaišanas. Ethereum kalnrači ir smējušies līdz pat bankai, jo gāzes maksa ir pieaugusi.
Saistītie: burbuļošana pa virsu? DeFi sektors sakarst jūnijā, raisot bažas
Tas viss būs niecīgs mierinājums Makeram, kurš, pat neskatoties uz Compound vērtības avāriju 23. jūnijā, turpina ieņemt otro vietu DeFi rangā. Tas, kas kādreiz bija DeFi vadošais DApp, iepriekš sēdēja virsū, dažkārt sasniedzot 60% pārsvaru pār konkurentiem. Pēc marta Melnās ceturtdienas krīzes tas pat ieņēma labāko vietu, pēc tam, kad tirgus katastrofa likvidēja miljoniem kriptogrāfiski nodrošināto parādu platformā. Tomēr Koleošins uzskata, ka COMP izlaišana ir tikai sākums plašākai satricināšanai DeFi telpā:
“Šobrīd mēs redzam, ka ienāk daudz jaunu lietotāju, lai izpētītu DeFi piedāvājumu. No mūsu nesenajiem atklājumiem daudzi lietotāji uzskata DeFi par reālu alternatīvu tādiem pakalpojumiem kā Binance un Coinbase. Drīzumā sāks darboties vēl daudz citu pārvaldības un DeFi žetonu, un tādas tirdzniecības vietas kā Uniswap, Kyber un Balancer ir gatavas tos tirgot. ”
Ar visu šo ienākošo darbību galu galā var gadīties, ka cita lietojumprogramma pārvietojas gar Compound un Maker, lai ieņemtu DeFi labāko vietu. Neatkarīgi no tā, kā nākamo mēnešu un gadu laikā DeFi vēl var spēlēt.