Uniswap nesen pārspēja Coinbase Pro tirdzniecības apjomā, apsteidzot vienu no populārākajām centralizētajām biržām kosmosā, sasniedzot aptuveni pusmiljardu dolāru ikdienas apjomā.
Lai gan Coinbase Pro nebūt nav lielākā birža, šķiet, ka decentralizētais sektors tuvojas tradicionālajām kriptogrāfijas tirdzniecības platformām.
Uniswap ir decentralizēts apmaiņas un automatizēts likviditātes protokols, kurā lietotāji var nopirkt un pārdot ERC-20 žetonus un piegādāt likviditāti, lai nopelnītu apmaiņas maksu. Tas nozīmē, ka jo vairāk platformā tiek apmainīts apjoms, jo vairāk atlīdzības saņem likviditātes nodrošinātāji. Pieaugošais apjoms un līdz ar to augošās atlīdzības izskaidro, kāpēc Uniswap kopējā bloķētā vērtība tik ļoti palielinās, šobrīd sasniedzot gandrīz 1,45 miljardus ASV dolāru, padarot to par lielāko decentralizēto finanšu protokolu, saskaņā ar DeFi Pulse dati.
Lai gan decentralizētas apmaiņas pastāv jau kādu laiku, tradicionālās centralizētās apmaiņas vienmēr ir bijušas populārākas dažādu iemeslu dēļ, no kurām lielākā ir ērtības. Tomēr, progresējot tehnoloģijai, DEX ir arvien sarežģītāki un viegli lietojami. Šeit ir tuvāk apskatītas decentralizētās apmaiņas un to, ko tās var piedāvāt kriptogrāfijas kopienai un ne tikai.
DEX veidi un populāri ieviešanas veidi
Ir vairāki decentralizētas apmaiņas veidi ar dažādu ieviešanu, kuru pamatā ir dažādi tīkli. Populāri piemēri ietver iepriekš minēto Uniswap, kas ir Ethereum balstīta DEX, kā arī Curve, dYdX, EtherDelta, Waves un daudzus citus..
Uniswap ir automatizēts tirgus veidotājs, kas nozīmē, ka darījumi tiek automātiski organizēti, izmantojot viedus līgumus, kas iegūst līdzekļus no iepriekšminētajiem likviditātes portfeļiem. Tas nozīmē, ka darījumiem vienmēr ir likviditāte, bet pati birža ir diezgan ierobežota. Kamēr Uniswap (un tā dakša, SushiSwap) ļauj lietotājiem tirgot visdažādākos ERC-20 marķierus, Curve koncentrējas uz stablecoins, piedāvājot tirgotājiem ārkārtīgi zemu slīdēšanu, kas ne vienmēr notiek ar visiem stablecoins, kuriem var būt zema likviditāte..
Kaut arī tādi protokoli kā Uniswap un Curve ir kļuvuši populāri, 0x un EtherDelta iepriekš bija vispopulārākās decentralizētās apmaiņas Ethereum, lai gan tās izskatās vairāk kā tipiska birža, kurā ir tradicionālās pasūtījumu grāmatas, bet kuras pilnībā darbojas ar viedajiem līgumiem Ethereum blokķēdē.
Kāpēc decentralizētās apmaiņas kļūst populāras?
Vispārīgi runājot, decentralizētās apmaiņas kļūst populāras tā paša iemesla dēļ, kas patīk cilvēkiem, piemēram, Bitcoin (BTC): Viņi nepaļaujas uz nevienu trešo personu, tāpēc lietotāji visu laiku kontrolē savus līdzekļus, vienkārši pieslēdzot savu maku un parakstoties uz darījumu. Ja viedais līgums ir drošs, praktiski nav iespēju, ka kāds varētu piesavināties līdzekļus.
Teorētiski decentralizētās biržas ir hermētiskas necaurlaidīgas, lai gan DeFi likviditātes kopas jau iepriekš ir izdalītas. Ņemot vērā to, ka tajā nav iesaistīta centralizēta puse, nav arī jāsniedz nekāda papildu informācija vai dokumenti vai jāveic visas “Zini savu klientu” pārbaudes procedūras..
Ir arī vērts atzīmēt, ka DEX neļauj lietotājiem veikt skaidras naudas izņemšanu tikai fiat valūtās. Turklāt, ņemot vērā to, ka šie protokoli ir decentralizēti, ir bijušas dažas problēmas ar to, ka cilvēki apmaiņai pievieno viltus žetonus. Uniswap nav nekādu saraksta noteikumu. Neskatoties uz to, DEX ir ieguvuši milzīgu popularitāti. Par Cointelligence dibinātāju un The Cointelligence Guide to Decentralized Finance autoru Yavinu Cointelegraph teica:
“Mēs esam citas finanšu krīzes vidū 2020. gadā, ko izraisīja Coronav Virus pandēmija un karantīna, un kas vairāk cilvēku rosina interesēties par alternatīviem finanšu instrumentiem un aktīviem. Esmu pārliecināts, ka tas turpināsies, un, lai varētu augt un progresēt, var būt nepieciešami daži gadi. ”
Decentralizētai apmaiņai ir dažas problēmas
Decentralizētās apmaiņas izmantošanā ir gan priekšrocības, gan trūkumi, taču šķietami trūkumi atsver ieguvumus. Turklāt centralizētās apmaiņas vienā brīdī bija vienīgā iespējamā iespēja, tāpēc tām bija startera priekšrocības.
Likviditātes trūkums ir acīmredzams jautājums, kas joprojām pastāv, un, lai gan likviditātes nodrošinātāju pieaugums to ir skaidri mainījis, vēl ir tāls ceļš ejams. Iļja Abugovs, OpenData vadītājs DappRadar – DeFi analītikas platformā – pastāstīja Cointelegraph:
“Biržām joprojām jāspēj iegūt un uzturēt nozīmīgus likviditātes līmeņus. Ņemot vērā neseno meme-DeFi tendenci, viņiem ir jākļūst nozīmīgiem un jāpaliek tiem aktuāliem. Tajā pašā laikā, kad ātrums un mārketings izvirzās priekšplānā, tehnoloģijai nav jākļūst par atbildību. ”
Ir arī citi trūkumi, tostarp augstas darījumu maksas, kas var negaidīti pieaugt atbilstoši tīkla pārslodzei. Ņemot vērā pašreizējo Ethereum stāvokli, tā šobrīd var būt lielākā problēma.
Lietotāja saskarne vienmēr tika uzskatīta par problēmu arī DeFi. Lai gan dažiem tas var nebūt lielākās bažas, izmantošanas vienkāršība un vizuāli patīkama prezentācija ir svarīga, pieņemot vispārēju pieeju. Ņemot vērā šo platformu raksturu, lietotāja interfeisu dažreiz var būt grūtāk noteikt, taču tas noteikti ir attīstījies.
Decentralizētās biržas nepiedāvā plašu pakalpojumu un funkciju klāstu, ko dara citas biržas, piemēram, noteikta veida atvasinātie instrumenti vai maržas tirdzniecība, vai pat tām ir vairāki pakalpojumi, piemēram, pēdējie. Ņemot vērā to, ka tie ir decentralizēti, nav neviena, kurš kontrolētu ļaunprātīgas izmantošanas gadījumus vai citus jautājumus.
CeFi un DeFi: sadarbspēja, institucionalizācija un konkurence
Līdz šim 2020. gadā DeFi ir kļuvis par kriptogrāfijas pasaules sarunu punktu, un arī vairāki institucionālie investori ir sākuši iemērkt pirkstus DeFi nozarē. Lanre Ige, 21Shares zinātniskais līdzstrādnieks, sacīja Cointelegraph, ka ir dažas institucionālas intereses pazīmes par altkoīniem un DeFi:
“Vēl ir ļoti agri spriest, cik lielā mērā iestādes iesaistīsies DeFi, ņemot vērā, ka pašlaik nav daudz produktu, kas šobrīd institucionālajam investoram nodrošina DeFi iedarbību. Tomēr abi ir BNB un Tezos ETP ir divi no mūsu vēsturē vispopulārākajiem un šobrīd tas ir signāls par zināmu institucionālu interesi par altkoīniem un DeFi. Mēs domājam, ka tas pieaugs, jo DeFi būs pieejami vairāk produktu, piemēram, ETP. ”
Sadarbspēja gan pašā DeFi, gan tradicionālajā finanšu sektorā kļūst par galveno uzmanību. Synthetix DEX jau noved tradicionālos aktīvus decentralizētā vidē, un tas ir guvis lielus panākumus, jo tas bija sestais lielākais DeFi protokols rakstīšanas laikā. Citi projekti, piemēram, Komodo, ir koncentrējušies uz decentralizētu apmaiņas pakalpojumu nodrošināšanu starp dažādiem blokķēdēm ar atomu mijmaiņas tehnoloģiju.
Saistīts: DeFi tirgus darbināšana: Pārskats par 5 galvenajiem DEX pēc kopējā tirdzniecības apjoma
Dažas centralizētas biržas, piemēram, Bitrue un OKEx, ir sākušas nodrošināt augstas ienesīguma iespējas gan ar centralizētu, gan decentralizētu finanšu instrumentu starpniecību, lai konkurētu ar DeFi nepārtraukto paplašināšanos. Tomēr nav skaidrs, vai pašreizējā izaugsme tiks saglabāta vai arī DEX galu galā atgriezīsies zemāka apjoma dienās. Pēc Abugova domām, decentralizēta apmaiņa ilgtermiņā joprojām saskaras ar dažām problēmām:
“Biržas var cīnīties ar viņu stimulu modeļiem. Tā kā vairākos projektos tiek izvēlēti pārvaldības žetoni un likviditātes iegūšana, lai palielinātu apjomus, uzmanība tiek pievērsta lētākajai, lietotājam draudzīgākajai pieredzei vidējiem tirgotājiem un ilgtermiņa dzīvotspējīgiem modeļiem likviditātes nodrošinātājiem, lai lauksaimniekiem būtu visaugstākā. “