Grayscale Investments, lielākā digitālo aktīvu pārvaldīšanas firma pasaulē, ir parādījusi eksponenciālu investīciju pieaugumu savos kriptovalūtu produktos. Pārvaldīto aktīvu kopējā summa nepilnu divu nedēļu laikā jūlijā pieauga par miljardu ASV dolāru, kā parādīja čivināt atjauninājums. Turklāt, saskaņā ar jaunāko dokumentāciju, pelēktoņu akciju skaits, kas emitēts starp 2020. gada pirmo un otro ceturksni, pieauga par 90%.
Ņemot vērā to, ka 2. ceturkšņa atjauninājumā uzņēmums atklāja, ka visa ceturkšņa laikā tas ir savācis aptuveni 900 miljonus ASV dolāru, šķiet, ka interese par Grayscale produktiem pieaug ar eksponenciālu ātrumu. Tajā laikā firma notika vairāk nekā 5,2 miljardu dolāru vērtībā kriptonauda kopā, un Bitcoin ir 4,4 miljardu dolāru vērtībā. Kopumā 2020. gada pirmajā pusē uzņēmums saņēma 1,4 miljardus ASV dolāru.
Investīciju līmenis Grayscale fondos arī pārsniedz 2017. gada beigu līmeni, neskatoties uz to, ka Bitcoin cena nav gandrīz tikpat augsta. Parasti tiek uzskatīts, ka tas ir viens no labākajiem rādītājiem institucionālajai interesei par digitālajiem aktīviem, ņemot vērā, ka līdz šim nav apstiprināts neviens Bitcoin Exchange Traded Fund.
Pieprasiet ne tikai Bitcoin
Kaut arī Bitcoin ir neapšaubāmi vispopulārākais produkts pelēktoņu investīciju produktu saimē, citi aktīvi arī ir ievērojami pieauguši, un otrais lielākais ieguvējs ir Ēteris (ETH). Grayscale arī nesen iesniedza reģistrācijas paziņojumu 10. veidlapai Amerikas Savienoto Valstu Vērtspapīru un biržu komisijai Grayscale Ethereum Trust, ja tā tiek apstiprināta, nosakot to kā SEC ziņojošo uzņēmumu..
Tas liecina par pieaugošo institucionālo pieprasījumu pēc ētera, par ko liecina arī augošais atvasinājumu apjoms. Šī interese, visticamāk, ir saistīta ar pieaugošo aktivitāti decentralizētajā finanšu sektorā un stabilos tirgos.
Pelēktoņu investori ir izrādījuši interesi arī diversificēties vairākās kriptovalūtās, ieguldot firmas Grayscale Digital Large Cap Fund. Fonds ir ceturtais Grayscale publiskais piedāvājums, nodrošina vairāku kriptogrāfijas aktīvu iedarbību un ir pieejams akciju tirdzniecībai ārpus biržas. Rayhaneh Sharif-Askary, Grayscale investoru attiecību vadītājs, Cointelegraph sacīja:
“2020. gada pirmajā pusē Grayscale redzēja USD 1.4B kapitālu, kas tika ieguldīts savas produktu grupas privātajos izvietojumos. Pieaug pieprasījums pēc alt-monētām Pieprasījums pēc produktiem ex-Grayscale Bitcoin Trust ir pieaudzis par 35% Q-over-Q un 81% no atgriešanās institucionālajiem ieguldītājiem 2.Q20 tagad ir piešķirti vairākiem produktiem (pieaugums par 71% salīdzinājumā ar T12M). ”
Bitcoin Cash un Litecoin akcijas ir piektais un sestais Grayscale publiskais piedāvājums, un nesen tās ir saņēmušas ASV Finanšu nozares pārvaldes iestādes atļauju abus līdzekļus padarīt pieejamus publiskai ārpusbiržas tirdzniecībai..
Pelēktoņu piemaksa un arbitrāža
Lai gan pelēktoņu ieplūde noteikti ir institucionālas intereses pazīme, ko atbalsta arī citas datu kopas, piemēram, CME Bitcoin nākotnes atklātie procenti, daži uztraucas, ka akreditētie investori var saasināt šīs ieplūdes, izmantojot priekšrocības starp bāzes aktīvu un fonda akcijas cenu. Maikls Sonensheins, nesen Grayscale rīkotājdirektors apstiprināja ka akreditētie investori joprojām var iegādāties GBTC par Bitcoin cenu:
“Tie, kas jautā … JĀ, Grayscale #Bitcoin Trust privātais izvietojums ir pieejams atbilstošiem akreditētiem investoriem, lai iegādātos akcijas trasta ikdienas NAV. Mēs pieņemam ieguldījumus gan skaidrā naudā, gan USD BTC. ”
Saskaņā ar Grayscale jaunāko iesniegumu ASV Drošības un biržas komisijā, pārdoto akciju skaits no gada pirmā ceturkšņa palielinājās par 90% līdz otrajam, kas ir vienāds ar fonda emisiju vairāk nekā 87 miljonu akciju.
Ir arī vērts atzīmēt, ka Grayscale akcijas tiek tirgotas ar uzcenojumu, kas svārstās, un jūlijā tas, kā ziņots, samazinājās līdz 10%. Saskaņā ar kriptogrāfijas tehnoloģiju uzņēmuma Amun AG datiem investori (iespējams, mazumtirdzniecība) pēdējā gada laikā ir iegādājušies Grayscale Bitcoin Trust akcijas par tirgus cenu, kas vidēji pārsniedz 22% no tā neto aktīvu vērtības. Tāpēc, samazinoties prēmijai, varētu būt aicināti arbitrāžas tirgotāji iesaistīties un iegādāties akcijas, norādot vēl vienu iemeslu, kāpēc Grayscale produkti ir ļoti pieprasīti.
Amun AG pētnieks Lanre Jonathan Ige teica Cointelegraph, ka prēmijas pastāv “tāpēc, ka nav iespējas katru dienu izveidot akcijas (vai izpirkt akcijas), piemēram, ETP / ETF gadījumā”. Viņš pievienoja:
“ASV tirgū ir neizmantots pieprasījums pēc Bitcoin no tiem, kuriem ir nodokļu atviegloti konti, piemēram, pensijas konti, kuru vienīgā iespēja BTC (daži varbūt pat nesaprot krasi piemaksu par GBTC), tāpēc viņi uztur pieprasījumu pēc GBTC, kas palielina prēmiju. Viedie investori spēj (sava veida) radīt ienesīgumu, kas vienāds ar GBTC prēmiju, zinot, ka prēmija diez vai samazināsies; vai pat ierobežot GBTC riska darījumus, saīsinot arī GBTC, kad viņi ir izveidojuši jaunas akcijas. ”
Institucionālās tirdzniecības pieaugums
Neskatoties uz to, institucionālās naudas, kas ieplūst Bitcoin un citos digitālajos aktīvos, eksponenciālo pieaugumu var novērot, izmantojot arī citus rādītājus, proti, izmantojot atvasināto finanšu instrumentu darbību CME un Bakkt nākotnes tirgos – abos nesen ir publicēti rekordlieli procenti gan atklātā procentu likmē, gan apjomā..
Arī citas iespējas institucionālajiem ieguldītājiem parādās visur. Lanre Jonathan Ige teica Cointelegraph, ka dzīvotspējīgu iespēju trūkums ir viens no iepriekšminēto prēmiju iemesliem, taču sāk parādīties jaunas iespējas:
“Cilvēki nepērk vietējo aktīvu, jo daudzi mazāk izsmalcināti investori nav pazīstami ar Coinbase / Kraken un vēlas ieguldīt, izmantojot brokerus, kurus viņi saprot un tur pārējo savu bagātību. GBTC var piekļūt, izmantojot dažus brokerus, kuriem ir piekļuve OTCQX tirgū. Bitcoin iegāde, izmantojot šādu iesaiņojumu, ļautu investoram gūt labumu no daudzām nodokļu priekšrocībām tādā pašā veidā, iespējams, ieguldot 21Shares ETP komplektā. “
Tā kā Bitcoin turpina nostiprināties sabiedrības acīs kā uzticamāka aktīvu klase, informētība, šķiet, atmaksājas. Pelēktoņi veicina iestāžu izglītību, reklamējot Bitcoin finanšu konsultantiem kopā ar daudzām citām stratēģijām. Līdzīgi arī Fidelity ir nodēvējis Bitcoin par apdrošināšanas plānu ekonomikas satricinājumiem, un Goldman Sachs nesen paziņoja, ka Bitcoin cena var pieaugt līdzās zeltam, pieaugot pieprasījumam pēc dzīvotspējīgiem vērtības krājumiem..
Grayscale ne tikai reklamē kriptogrāfijas izglītību finanšu konsultantiem, bet arī cenšas panākt, lai kriptogrāfija būtu informēta par masām, nesen debitējot reklāmas kampaņā CNBC, MSNBC, FOX un FOX Business, lai “kriptogrāfiju nodotu masām”. 30 sekunžu videoreklāma tomēr saņēma smagu kritiku no dažiem Bitcoin kopienas pārstāvjiem par to, ka viņi neminēja Bitcoin un pārāk daudz koncentrējās uz naudas, nevis digitālo aktīvu vēsturi. Turklāt daži kritizēja arī tādu strīdīgu dakšu pieminēšanu kā Ethereum Classic un Bitcoin Cash un pat pašas reklāmas kvalitāti.
Pašreizējās pandēmijas un dolāra vērtības samazināšanās vidū ir tikai laika jautājums, līdz mēs redzam Bitcoin ETF, kas varētu būt reāls Bitcoin spēļu mainītājs, norāda Grayscale rīkotājdirektors Maikls Sonensheins. Pagaidām vistuvākais ETF ir GBTC fonds, kas, ja tas būtu ETF, būtu viens no pieprasītākajiem ASV.