Tā kā Bitcoin (BTC) cenu noskaņojums turpina pieaugt pēc nenoteiktības, ko izraisīja Amerikas Savienoto Valstu prezidenta vēlēšanas, institucionālie investori, šķiet, arvien vairāk interesējas par derībām tirgos. Septiņu dienu periodā, kas beidzās 27. oktobrī, Grayscale Bitcoin Trust, kuru vada Grayscale Investments, ieraudzīja rekordlielu pieplūdumu 215 miljonu ASV dolāru (15 907 BTC) apmērā, kas pārsniedza visas tās nedēļas ieplūdes, kas bija redzamas kopš sākuma.
Saskaņā ar pašreizējo likmi tiek lēsts, ka pelēktoņi ir ceļā, lai līdz 2020. gada beigām noturētu 500 000 BTC, kas ir 2,7% no apgrozībā esošā Bitcoin krājuma. Līdz 2021. gadam tas varētu noturēt līdz 5%. Saskaņā ar Grayscale “Digital Asset Investment Report” trešo ceturksni vidējais nedēļas ieguldījums Grayscale’s Bitcoin Trust bija palielinājies par 40% līdz 55,3 miljoniem ASV dolāru no 12 mēnešu vidējā rādītāja 39,5 miljoniem ASV dolāru. Turklāt tādi uzņēmumi kā MicroStrategy, Square un Stone Ridge ir iegādājušies Bitcoin kā kases rezervi, kas veicina to ieņēmumu pieaugumu 2020. gadā.
Institucionālo investīciju pieaugums Bitcoin vērojams arī Čikāgas preču biržā. Cointelegraph apsprieda šo aspektu ar CME Group globālo kapitāla indeksa un alternatīvo ieguldījumu produktu vadītāju Timu Makkurtu, kurš sacīja Cointelegraph: “Mēs esam redzējuši, ka palielinājies lielu atvērto procentu turētāju skaits (LOIH), kas varētu liecināt par palielinātu institucionālo līdzdalību mūsu Bitcoin nākotnes tirgi. ”
Saskaņā ar CME, LOIH ir entītijas, kurām ir vairāk nekā 25 CME Bitcoin nākotnes līgumi, un katrā līgumā ir 5 Bitcoin. Tas nozīmē, ka uzņēmumam vajadzēs turēt vismaz 125 Bitcoin – t.i., aptuveni 1,9 miljonus USD vērtībā. Pirms vēlēšanām LOIH skaits pieauga līdz visu laiku augstākajam līmenim – 102.
Tendences iestatīšana
Tā kā Bitcoin nākotnes līgumi norāda uz institucionālo interesi par aktīvu, Makkorts turpināja sīkāk izpētīt, kā Bitcoin nākotnes rādītājiem gāja līdz ASV vēlēšanu naktij: “Nakšņošanas apjoms 6700 CME Bitcoin nākotnes līgumos (33 500 ekvivalents Bitcoin), 75% vairāk nekā vidēji 2020. gadā līdz šim. ” Viņš arī piebilda, ka atklātā interese ir pieaugusi arī par 20%.
Izskaidrojot faktorus, kas izraisa šo institucionālās intereses pieaugumu par Bitcoin, kriptogrāfijas apmaiņas OKEx izpilddirektors Džejs Hao sacīja Cointelegraph, ka makroekonomiskiem faktoriem, piemēram, otrajam ar koronavīrusu saistīto bloķēšanas vilnim, būtu inflācijas ietekme: “Tas noved pie masveida naudas drukāšana, un pieaug bažas par iespējamo kaitīgo ietekmi, kādu inflācija atstās uz fiat valūtām, it īpaši uz dolāru. ”
Papildus šiem nozīmīgākajiem nesenajiem notikumiem PayPal paziņoja, ka 2021. gada sākumā uzsāks kriptogrāfijas norēķinu pakalpojumus. Pat JPMorgan Chase ir kļuvis vērojams pret Bitcoin, sakot, ka aktīvam ir “potenciāls ilgtermiņā augšupvērsts" ja tas ciešāk konkurē ar zeltu kā alternatīvu aktīvu, tūkstošgadu pieaugot, kļūstot par nozīmīgāku investoru visuma aspektu.
Tā kā Grayscale ieguldījumu fondi redz ieguldījumus, kuros dominē riska ieguldījumu fondi, tas norāda uz faktu, ka Bitcoin arī kļūst par riska ierobežošanas instrumentu, piemēram, zeltu, lai pasargātu investorus no tirgus nenoteiktības, un to arvien vairāk izmanto arbitrāžas starpības fiksēšanai. Hao arī norādīja, kā Bitcoin veiktspēja ir radījusi klientu pieprasījumu pēc ieguldījumu firmām un riska ieguldījumu fondiem:
“Bitcoin jau ir pārsniedzis 115% YTD, salīdzinot ar zeltu ar mazāk nekā 30% un S&P aptuveni 8%. Bitcoin piedāvā investoriem reālas iespējas gūt peļņu no savas naudas, nevis riskētus aktīvus, piemēram, skaidru naudu, kas atgriež negatīvu ienesīgumu. To vienkārši nevar ignorēt. ”
Dažādi citi notikumi ir izraisījuši arī šo lielo korporāciju viedokļa maiņu. Tādi uzņēmumi kā Microstrategy, Square un Stone Ridge, kas pērk Bitcoin kā kases rezervi, pavērs ceļu citiem uzņēmumiem sekot šim piemēram, it īpaši ņemot vērā šo investīciju ievērojami pozitīvo ietekmi uz uzņēmējdarbību, kā tas ir bijis ar MicroStrategy un Square, kļūstot par lielāko viņu ienākumu virzītājspēks. Hao uzskata, ka “Tas sāks nozīmīgu tendenci, turpinoties šogad un pārejot uz 2021. gadu, kas būs ļoti spēcīgs Bitcoin. Mēs esam arī redzējuši, ka regulējums ir kļuvis par labu bitkoinam, jo ASV bankas tagad to var aizbildnībā. ”
Bitcoin bullis var vadīt institucionālie investori
Ņemot vērā nemierīgos laikus, kas izriet no COVID-19 pandēmijas, kurai ir noveda pie pieaugot bezdarba līmenim visā pasaulē, iespējams, ka privātie ieguldītāji nedaudz vilcinās ieguldīt līdzekļus aktīvos, kuri viņiem nav pazīstami, jo trūkst bloku ķēdes tehnoloģijas un tās produktu plašsaziņas līdzekļu atspoguļojuma.
Tomēr institucionālie investori, šķiet, uzņemas vadību, kapitalizējot digitālo aktīvu klases augsto atdevi. Džons Todaro, TradeBlock – kriptovalūtas investīciju platformas – pētniecības direktors, uzskata, ka šo buļļa skrējienu patiešām vada institucionālie investori:
“Nesen galvenie autovadītāji bija no iestādēm. Turklāt institucionālo platformu spot apjomi ir ievērojami pieauguši – LMAX digital, kas galvenokārt ir vērsts uz institucionālo bloku tirgotājiem, reģistrēja savu augstāko apjoma mēnesi, kāds nesen bijis. Privātie ieguldītāji visā šajā vēršu skrējienā ir ievērojami nepiedalījušies. Viņi, visticamāk, ieies telpā augstākos līmeņos, kad plašsaziņas līdzekļu pārstāvji sāks nopietni aptvert telpu. ”
Tas ir redzams arī atklātās procentu likmēs un nākotnes līgumu vidējos ikdienas apjomos, kas tirgoti CME – platformā, kuru institucionālie investori bieži izmanto, lai piekļūtu šim tirgum. Novembrī atklātā procentu likme ir pieaugusi par 20%, salīdzinot ar oktobri, kas savukārt bija ievērojami augstāka nekā vidējā atklātā procentu likme septembrī. Tā kā institucionālie investori mēdz tirgoties ar lielākiem ASV dolāru jēdzieniem un lielos blokos, iespējams, tieši tie ir izraisījuši pamata aktīva, Bitcoin, cenas pieaugumu.
Biržu un DeFi produktu jauninājumi veicina dzīvotspēju
Papildus Bitcoin likviditātes un cenu stabilitātes atbalstam ir dažādi veidi, kā birža var optimizēt savus piedāvājumus, lai labāk atbilstu tradicionālajiem un institucionālajiem investoriem. Tā kā daudzi no šiem investoriem nekad iepriekš nav interesējušies par Bitcoin kā aktīvu klasi savā portfelī, šķiet svarīgi, lai kriptogrāfijas tirgus virzītos uz tādu produktu piegādes virzienu, kurus institucionālie spēlētāji varētu pārzināt. Todaro izklāstīja, kāpēc tas varētu būt spēles mainītājs:
“Arvien vairāk institucionālo investoru piešķir kapitālu Bitcoin. Dažiem no šiem fondiem, iespējams, nav mandātu vai arī viņi nepārzina aizbildnības risinājumus, lai iegādātos pašu Bitcoin. ”
Turklāt, kaut arī domas par decentralizētām finansēm pēdējā laikā šķietami atdzisa, ļoti iespējams, ka domēnā redzamie jauninājumi un produkti pozitīvi ietekmēs aktīvu klasi, piesaistot vairāk ieguldītāju, izmantojot viņu lietošanas gadījumus un lietojumprogrammas. Hao vēl norādīja uz sadarbības iespēju starp centralizētajām finansēm un DeFi:
„Lai paātrinātu kosmosa izaugsmi, CeFi un DeFi var sadarboties, lai lietotājiem piedāvātu pievilcīgākus un izturīgākus produktus, ļaujot viņiem pelnīt naudu alternatīvās finanšu sistēmā, kas faktiski nodrošina augstu ienesīgumu, atšķirībā no pašreizējās. brīdi. ”
Todaro piekrita, ka DeFi tirgum ir svarīga loma institucionālā tirgus attīstībā un izaugsmē: “Kamēr nozare turpina veikt inovācijas, izmantojot DeFi, laižot klajā jaunus produktus, kā arī nodrošinot pietiekamu likviditāti, lai nodrošinātu nepārtrauktu institucionālo darbību, tad mums vajadzētu turpināt celties. ”
Lai gan Valūtas kontroliera birojs ir paskaidrojis, ka bankām, kas darbojas ASV, ir atļauts sniegt kriptovalūtu glabāšanas pakalpojumus, šķiet, ka līdz šim valdība un regulatori nav īpaši ieinteresēti izveidot skaidru sistēmu, kas būtu ļauj vēl vairāk institucionāliem investoriem un firmām ļauties kriptogrāfijai un blokķēdei.