17. jūlijā IBM paziņoja par savu dalību ASV dolāru piesaistītā stabilā monētu projektā ar nosaukumu Stronghold. Kaut arī IT titāns nav jauns šifrēšanas pasaulē, stabilās monētas pēdējā laikā piesaista vairāk galveno spēlētāju, un ir sākušas ienākt lielas līgas investīcijas – no tādiem kā Andreessen Horowitz un Peter Thiel. Šeit ir lielākais sasniegtais šajā jomā pēdējos mēnešos, kā arī iemeslus, kāpēc tas varētu būt piesaistījis tik lielus investorus.
Kas ir stabilas monētas un kāpēc tās mums ir vajadzīgas?
Cointelegraph iepriekš ir padziļināti aplūkojis stablecoīnu jēdzienu. Būtībā stabilu monētu mērķis ir novērst nepastāvību – vienu no galvenajām kriptovalūtu dilemmām -, neapdraudot to pamatvērtības, ko nodrošina blokķēde: proti, decentralizācija un drošība – lai gan to ne vienmēr ir izdevies izdarīt, kā tas tiks paskaidrots turpmāk.
Saskaņā ar tā nosaukumu stabilās monētas ir paredzētas, lai saglabātu to cenu nemainīgu, padarot tās imūnas pret manipulācijām. Varētu apgalvot, ka cenu stabilitāte palīdzēs panākt masveida kriptovalūtu ieviešanu, jo tās šķiet uzticamākas un tāpēc pievilcīgas lielākajiem finanšu spēlētājiem. Nesenais IBM darījums kopā ar citiem šajā rakstā minētajiem ieguldījumiem daļēji apstiprina šo pieņēmumu.
Mazākā apjomā stabilas monētas ļauj ikdienas investoriem netraucēti tirgoties, ātri pārskaitot naudu starp kriptogrāfijas biržām un apejot parastos, laikietilpīgos bankas pārskaitījumus – daudzas kriptovalūtu biržas nemaz neatbalsta fiat, padarot šādas stabilas monētas par būtisku norēķinu vienība.
Turklāt stabila kriptonauda var būt noderīga valstīm ar ekonomiku, kurai ir grūtības, kur nestabila suverēna valūta un augsts inflācijas līmenis apdraud iekšējo dzīves līmeni. Kaut arī jebkura kriptovalūta potenciāli var pildīt šo lomu, stabilas monētas ir vairāk noderīgas mazumtirdzniecības vajadzībām, jo tām ir zema – gandrīz neeksistējoša – svārstīgums..
Var izdalīt trīs stabilu monētu veidus atkarībā no nodrošinājuma veida.
Fiat nodrošināts monētas ir piesaistītas tādām suverēnām valūtām kā ASV dolārs (USD). Šādas stabilas monētas, neapšaubāmi, ir visvieglāk un visizplatītāk, jo tās darbojas līdzīgi IOU – neformāliem dokumentiem, kas atzīst parādu. Katrs marķieris ir savienots pārī ar vienādu summu fiat valūtas, kuru tur centrālais glabātājs. Īpašnieki var izpirkt savas monētas par stabilu vērtību, kas izteikta fiat. Dažreiz šādas stabilas monētas tiek piesaistītas dabas resursiem: Piemēram, stabilā monēta Digix (DGX) ir piesaistīta 1 grama 99,99 procentu, LBMA apstiprināta zelta cenai. Līdz ar to monētas ar fiat atbalstu nenodrošina neuzticamu sistēmu – jo tā galu galā ir atkarīga no glabātājiem -, un tāpēc tās nevar uzskatīt par īstu kriptonauda: drīzāk kriptofiats hibrīds.
Kripto nodrošinājums monētas nodrošina ar rezervēm, kas sastāv no citām kriptovalūtām. Protams, tiem nepieciešama pārmērīga nodrošināšana, lai nodrošinātu rīcības brīvību, ja nodrošinājuma monētas vērtība samazinās. Attiecīgi, izlaižot vienu stabilu 1 USD monētu, jūs iemaksājat nodrošinājuma monētas 2 USD vērtībā, un ārkārtas iemeslu dēļ tā tiek nodrošināta par 200 procentiem. Galu galā stabilas kriptogrāfijas monētas joprojām balstās uz ārējiem faktoriem, piemēram, noteiktu kriptovalūtu cenu.
Nodrošinājums žetoni ir vistuvāk decentralizētajām kriptovalūtām. Viņi paļaujas uz viedo līgumu atbalstīto modeli, kas ieprogrammēts līdzināties rezerves bankai. Būtībā tas palielina un samazina naudas piedāvājumu, lai galīgā vērtība paliktu pēc iespējas tuvāka piesaistītā aktīva – teiksim, USD – vērtībai. Šādu stabilu monētu galvenais negatīvais aspekts ir paļaušanās uz regulāri augošu lietotāju bāzi, jo pretējā gadījumā būtu neiespējami saglabāt tās tirgus piesaisti.
Priekšvārds: Tether, pretrunīgi vērtētais pionieris
Piesaiste (sākotnēji dēvēta par “Realcoin”) ir blokķēdes darbināta žetons, kuru izdevis Tether Limited, iespējams Honkongā uzņēmums, kas ir saistīts ar Bitfinex īpašniekiem – vienu no lielākajām kriptogrāfijas biržām pasaulē. Tas bija pirmo reizi paziņoja 2014. gada jūlijā, lai gan projekts bija lielā mērā atjaunināts 2017. gadā Tether ir 10. lielākā kriptonauda, un tirgū ir kriptovalūta, kuras vērtība ir 2 703 694 156 USD. dati, kas iegūti vietnē coinmarketcap.com.
Tāpat kā lielākajā daļā stabilo monētu, arī Tether galvenais solis ir tas, ka katrs marķieris (USDT) ir nodrošināts ar vienu ASV dolāru, tas nozīmē, ka viņi tirgotos ar 1: 1, kas līdz šim ir bijis – tomēr monēta ir piesaistījusi negatīvu uzmanību citu iemeslu dēļ.
Dolāri, kas atbalsta žetonus, tiek glabāti bankas kontā – vismaz kā apgalvo Tether. Bēdīgi, Tether nonāca skandāla vidū, kad tā neveica trešās puses revīziju, lai pierādītu, ka firmai ir pietiekami daudz naudas, lai atbalstītu viņu žetonus. 2018. gada jūnija beigās tas beidzot iesniedza dokumentu – lai arī izrādījās, ka tas ir memorands, kuru aizpildījis advokātu birojs, nevis revīzijas uzņēmums.
Turklāt 2017. gada decembrī Tether pēc tiesas pavēstes saņemšanas tika pakļauta ASV regulatoru izmeklēšanai. Tiek uzskatīts, ka Tether un Bitfinex, iespējams, ir bijuši iesaistīti lielā Bitcoin cenu manipulācijas lietā, kā Bloomberg ziņojumu iesaka.
Pievienojiet 31 miljonu dolāru lielu uzlaušanu, kuru Tether piedzīvoja 2017. gada novembrī, lai gan tās komandai izdevās atgūt kontroli, ātri palaida cieto dakšiņu – un šķiet, ka šajā brīdī Tether ir jāveic liels ceļš, lai pierādītu savu likumību un efektivitāte kā stabila monēta. Neskatoties uz to, pats stabilas monētas jēdziens dzīvo un turpina piesaistīt investorus, jo parādās jaunas monētas. Šajā rakstā tiks uzskaitīti jaunākie ieguldījumi šādos projektos, savukārt kopējais stabilu monētu saraksts faktiski ir daudz vairāk izstrādāts, un tajā iekļauti tādi projekti kā: Havven, DAI, bitCNY – piesaistīts Ķīnas juaņam.
Pamats: lielāko investoru iecienīts nenodrošināts marķieris
18. aprīlī ASV bāzēta stabila monētu palaišana ar nosaukumu Basis (agrāk pazīstama kā Basecoin), ziņoja, ka savāca 133 miljonus ASV dolāru privāto ieguldījumu finansējumā no lieliem riska kapitāla ieguldītājiem – tostarp Bain Capital Ventures un Andreessen Horowitz, kā arī bijušā Federālo rezervju gubernatora Kevina Warsha.
Bāze tika uzsākta 2017. gadā ar mērķi nodrošināt stabilu monētu, izmantojot automatizētas darbības, kuras veic, pamatojoties uz blokķēdi "algoritmiskā centrālā banka ”, kas nozīmē, ka tā nav nodrošināta – citiem vārdiem sakot, nav nodrošināta ar fiat valūtu, bet tomēr ir piesaistīta tai. Būtībā tā koncepcija griežas apkārt ideja ka centrālās bankas stabilizē valūtu cenas, bet ir pakļautas cilvēku kļūdām, savukārt Bāzes pamatā ir tikai automātiski mehānismi un tāpēc tā, iespējams, ir drošāka.
Kad marķieris tiks ieviests tirgū, nav zināms, jo Basis izpilddirektors Naders Al-Naji, ir noraidīts atklāt kādu sīkumu.
TrustToken: Binance kotēts, fiat atbalstīts marķieris, kas pieejams publiskiem investoriem
TrustToken ir izveidota marķēšanas platforma TrueUSD, fiat nodrošināts marķieris (piesaistīts USD), kas šajā ziņā ir līdzīgs Tether. Tomēr, cenšoties palielināt pārredzamību, darījumu kontos tiek turētas TrustToken rezerves, kas piedāvā īpašniekiem ikdienas revīziju un tiesisku aizsardzību. Turklāt jaunizveidotais uzņēmums sadarbojas ar advokātu birojiem – Cooley un WilmerHale -, lai izstrādātu TrueUSD tiesisko regulējumu, kas nozīmē, ka Tethera bēdīgums ir maz ticams, ka to vajā..
Maijā TrueUSD tika iekļauts Binance – pasaules lielākajā kriptovalūtas platformā -, lai arī ar nelielu neveiksmi: Vienā brīdī marķieris tika tirgots par 1,40 ASV dolāriem, kas ir būtiska neprecizitāte uz fiat balstītas stabilas monētas.
Tomēr TrustToken ir izdevies piesaistīt vēl vairāk kapitāla no lielajiem investoriem: jūnijā stratēģiskā finansējuma kārtā tā savāca papildu 20 miljonus ASV dolāru, piedaloties BlockTower Capital, Andreessen Horowitz, Danhua Capital, GGV Capital un citiem. Turklāt marķieris ir iekļauts vietnē Monētu saraksts, kas nozīmē, ka tā ir gatava savākt publisko finansējumu no akreditētiem investoriem un turpināt stiprināt savas rezerves.
Stronghold: IBM iekļūst stabilajā monētu spēlē
Kriptogrāfijas nozarē IBM nav jauns. IT gigants iepriekš ir apvienojies ar Stellar jaunuzņēmumu, lai izmantotu blokķēdi piegādes ķēžu un pārrobežu maksājumu efektivitātes uzlabošanai. Šoreiz IBM atbalsta Stronghold stabilo monētu, kuru darbina arī Stellar bloku ķēdes tīkls. Tirdzniecība ar cenu attiecību 1: 1 ar ASV dolāru, tas tika palaists 18. jūlijā.
Līdzīgi kā Tether un TrueUSD, Stronghold tiek nodrošināts ar fiat nodrošinājumu, kas nozīmē, ka cenu stabilitāti nodrošina ar fiat nodrošinātie fondi. Tikai šajā gadījumā stabilu monētu federāli apdrošina trasta kompānija Prime Trust, kurai, kā ziņots, ir līgumi ar bankām, kuras apdrošinājusi Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC), kas nozīmē gan uzlabotu drošību, gan centralizāciju..
IBM Bridžita van Kralingena – globālo industriju, platformu un blokķēdes vecākā viceprezidente – paskaidroja Laime ka jaunais projekts bija iespēja vienkāršot uzņēmuma pašreizējos pārrobežu blokķēdes maksājumu centienus. Līdz Stronghold izlaišanai IBM bija veicis konvertēšanu starp dažādām fiat valūtām, kā tiltu starp tām izmantojot Stellar vietējo žetonu – Lumens (XLM). Tāpēc sistēma tika pakļauta gan mainīgajiem intra-fiat valūtas kursiem, gan kriptogrāfijas tirgus nepastāvīgajai svārstībai. Stabilā monēta, ko izmanto kā bezrīvju digitālo fiat starpniekserveri, tagad novērsīs šos šķēršļus un uzlabos kopējās izmaksas, iebilda Van Kralingens.
Turklāt Van Kralingens minēja, ka IBM bloku ķēdes integrāciju, iespējams, var izmantot stabiliem monētu projektiem, kas piesaistīti nacionālajām valūtām, kas nav ASV dolārs.
Rezerve: Pieticīga, tomēr daudzsološa monēta bez ķīlas
Jūnijā parādījās ziņas par vēl vienu stabilu monētu, kas balstīta uz viedajiem līgumiem. Tiek ziņots, ka jauns projekts ar nosaukumu Reserve ir saņēmis atbalstu no tik lieliem spēlētājiem kā Peter Thiel, Coinbase, Distributed Global, GSR.IO un 40 citiem dalībniekiem. Lai gan savākšanas kārtā kopumā bija pieticīgi 5 miljoni ASV dolāru, rezerves līdzdibinātājs Nevins Freemans Nevins Freemans sacīja Cointelegraph, ka finansējums tika apzināti saglabāts “mazs”, un kārta koncentrējās uz partnerattiecību veidošanu, nevis kapitāla uzkrāšanu..
Tādējādi Rezerve darbojas, “slēdzot citus kriptogrāfijas aktīvus viedā līgumā, lai nodrošinātu atbalstu Rezerves marķierim un stabilizētu tā cenu”, kā norādīts paziņojumā presei.
Freemans ir paskaidrojis, kā rezerves protokols atšķiras no citiem stabiliem monētu kriptogrāfijas projektiem, uzsverot tā fokusu uz nenodrošināto modeli:
"Rezerves pieejas galvenais elements ir izmantot kriptogrāfijas aktīvus ārpus mūsu pašu ekosistēmas, lai uzturētu piesaisti, it īpaši sākumā. Problēma ar piesaistes atbalstu, izmantojot kriptogrāfijas aktīvus, kas visi ietilpst stabilas monētas viedajos līgumos, ir tāda, ka uzticības zaudēšana konkrētajā stablecoin var iziet no kontroles. Mēs esam cītīgi strādājuši, lai tas būtu pēc iespējas maz ticams."
Proti, šķiet, ka Reserve ir likusi uzsvaru uz atbilstību, jo tā ir meklējusi konsultatīvas attiecības ar finanšu pakalpojumu konsultācijām, kuras vada bijušais Vērtspapīru un biržu komisijas (SEC) komisārs un kurā ietilpst arī bijušās amatpersonas no citiem lielākajiem ASV regulatoriem, tostarp CFTC, Federālo rezervju, OCC un Valsts kases departaments.
Aplis: priviliģēts uz fiat balstīts marķieris, kuru atbalsta Bitmain
Maijā Bostonas uzņēmums Circle Internet Financial Ltd., digitālās valūtas produktu izstrādātājs, noslēdza līdzekļu vākšanas kārtu 110 miljonu ASV dolāru vērtībā, kuru vada kalnrūpniecības aparatūras gigants Bitmain. Abi sadarbojās projektā, kura nosaukums bija Circle USD Coin jeb USDC, ar mērķi izstrādāt stabilu žetonu, kuru nodrošināja ASV dolāri. Tomēr, atšķirībā no daudziem citiem līdzīgiem projektiem, šim projektam ir izlaišanas datums, lai gan tas ir diezgan abstrakts: 2018. gada vasara. Tehniski USDC būs ERC-20 marķieris, kas balstīts uz Ethereum tīklu, kamēr atbalsta fiat gatavojas jāuzglabā pārbaudāmā bankas kontā.
Kas vēl USDC atšķir no pārējām stabilām monētām, ir tas, ka tai ir privilēģija izbaudīt lēciena sākumu: Aplis, , kam ir septiņi miljoni lietotāju, vēlas USDC integrēt savā Circle Pay maksājumu lietotnē, kā arī Apļa tirdzniecība, kriptogrāfijas ārpusbiržas galds un likviditātes nodrošinātājs. Uzņēmums arī plāno USDC piedāvāt savā kriptovalūtas biržā Poloniex. Līdzdibinātājs Šons Nevils sacīja, ka Circle vēl nav izlēmis, vai tas iekasēs maksu par tirgotājiem, kuri izmanto USDC, jo galvenais mērķis ir palielināt tā apgrozību.