Tiek uzskatīts, ka institucionālie investori lielā ātrumā steidzas uz Bitcoin (BTC), un parādās vairāk uzņēmumu, kas vēlas pieņemt Bitcoin kā veidu, kā uzglabāt savas rezerves. Nesen Nevadas štata Bitcoin ieguves uzņēmums Marathon Patent Group nopirka Bitcoin kā rezerves aktīvu USD 150 miljonu vērtībā, līdzīgi kā MicroStrategy 2020. gada septembrī iegādājās Bitcoin USD 425 miljonu vērtībā. Šis pirkums padarīja Marathon Patent Group trešo – lielākais BTC turētājs starp publiski tirgotiem uzņēmumiem
Papildus Marathon, BlackRock, pasaulē lielākais aktīvu pārvaldītājs, pamatojoties uz pārvaldāmajiem aktīviem, savos jaunajos iesniegumos Amerikas Savienoto Valstu Vērtspapīru un biržu komisijai ir norādījis, ka Bitcoin atvasinājumi tagad varētu būt daļa no divu tā asociēto uzņēmumu ieguldījumu shēmām fondi, BlackRock Global Allocation Fund Inc. un BlackRock Funds. Tas noteikti radīs precedentu citām lielām aktīvu pārvaldīšanas kompānijām, piemēram, Vanguard, UBS Group, State Street Advisors utt., Lai iekļūtu kriptogrāfisko ieguldījumu domēnā.
Saskaņā ar tehnoloģiju pētnieka Kevina Rooke pētījumu, publiski tirgotiem uzņēmumiem tagad pieder vairāk nekā 3,6 miljardu ASV dolāru vērtā Bitcoin vērtība, kas pēdējos 12 mēnešos ir 400% pieaugums. 2019. gadā šo uzņēmumu portfeļos tikko bija 20 000 BTC, kuru skaits tagad ir pieaudzis līdz 105 837 BTC, un lielākie turētāji ir MicroStrategy, Galaxy Digital un Marathon Patent Group. Iestādes tagad iesaistās Bitcoin tirgū, jo daži sagaida, ka Bitcoin kļūs par digitāla alternatīva zeltam.
2020. gada BTC buļļu skrējiens noved FOMO institucionālajiem investoriem
Bitcoin cena ir palielinājusies no aptuveni 7250 dolāru atzīmes 2020. gada sākumā līdz visu laiku augstākajai vērtībai 41 940 USD šī gada 9. janvārī. Šis lēciens nozīmēja, ka ieguldītāji guva 303% peļņu no ieguldījumiem Bitcoin 2020. gadā. Šie ienākumi pārsniedza tādu tirgus rādītāju atdevi kā S&P 500, Nasdaq Composite indekss un zelts ar ievērojamu starpību.
Šīs nenormāli lielās peļņas ar Bitcoin ir ļāvušas institucionālajiem investoriem justies bailēm no pazušanas, it īpaši tāpēc, ka vairākas ievērojamas tradicionālās finanšu firmas ir norādījušas, ka Bitcoin šogad varētu sasniegt 100 000 USD. Skots Freemans, uzņēmuma JST Capital līdzdibinātājs un partneris – uzņēmums, kas specializējas digitālajos aktīvos institucionālajiem ieguldītājiem, sacīja Cointelegraph, ka “BTC plašākā nozīmē tiek atzīts par pašu aktīvu,” piebilstot: “Fondi, kas neizlaida izaugsmi 2020. gadā viņu investori mudina iegūt ieguldījumu šajā aktīvā. ”
Papildus augstajai atdevei, ko Bitcoin un citas kriptovalūtas ir piedāvājušas visā 2020. gadā un turpina darboties 2021. gadā, institucionālie investori vēlas izmantot Bitcoin, lai ierobežotu riskus no citiem viņu portfeļu aktīviem, kuriem ir zema korelācija ar kriptogrāfijas valūtu tirgiem..
Sergejs Ždanovs, EXMO – Lielbritānijas kriptogrāfijas biržas operatīvais vadītājs un finanšu direktors, aģentūrai Cointelegraph sacīja, ka “kriptovalūtām ir augstāka praktiskā vērtība salīdzinājumā ar zeltu”. Viņš arī norādīja, ka tas “apstiprina faktu, ka kriptovalūtām ir iespēja attīstīt savas pielietotās īpašības (maksāšanas līdzekļus un apgrozības līdzekļus), un ne tikai ieguldījumu.”
Institūcijas, kas izmanto Bitcoin kā savu portfeļu nodrošinājumu, ir gadījums, kad Ruffer Investment Company paziņoja saviem investoriem, ka tagad tā tur 2,5% no sava portfeļa BTC, norādot, ka “mēs to redzam kā nelielu, bet spēcīgu apdrošināšanas polisi pret devalvācijas turpināšanos no galvenajām pasaules valūtām. ”
Vēl agri adoptētāji vai atpalicēji?
Ar daudzām institūcijām, kas tagad pērk Bitcoin un citus kriptovalūtas aktīvus, varētu apgalvot, ka šie investori nedaudz kavējas pie ballītes un pērk aktīvus par augstāku cenu, nekā viņi būtu darījuši, ja kriptogrāfijas valstību būtu pieņēmuši tikai pirms gada. Tomēr Simons Peters, eToro – sociālās tirdzniecības un daudzu aktīvu brokeru kompānijas – tirgus analītiķis Cointelegraph sacīja:
“Institūcijas, kas tagad pērk Bitcoin un tur to kā rezerves stratēģiju, korporatīvā nozīmē joprojām var tikt uzskatītas par agrīnām pieņēmējām. Turpmākajos mēnešos un gados ieguldītāji atskatīsies uz 2021. gada sākumu kā izdevīgu brīdi, lai iekļūtu kriptogrāfijā. Pirmie adoptētāji paver spēles iespēju citiem pievienoties. ”
Bitcoin pirkšana un turēšana kā rezerves valūta viņu portfeļiem, lai papildinātu tradicionālos aktīvus, ir tikai pirmais solis, lai plaši izplatītos. Kad šīs iestādes vairāk iepazīst digitālos aktīvus, tās iedziļinās citos to izmantošanas veidos, piemēram, maksājumiem, naudas pārskaitījumiem un norēķiniem, norāda Peters, kurš piebilda: “Mēs pat varam redzēt, ka centrālās bankas tur Bitcoin, ja tas aug statusu, lai kļūtu par globālās rezerves digitālo valūtu. ”
Šī mēneša sākumā eToro izlaists tās ziņojums “Institucionālā kriptogrāfijas tirdzniecība”, kas parāda, ka viens no lielākajiem šķēršļiem kriptogrāfijas institucionālai pieņemšanai ir nepietiekama tirgus kapitalizācija. Tomēr tagad, kad tirgus kapitalizācija ir pārsniegusi 1 triljonu ASV dolāru, sagaidāms, ka tradicionālie ienākošie spēlētāji tuvākajā nākotnē paātrinās izaugsmi līdz 2 triljoniem dolāru. Peters turpināja izklāstīt, kā jaunā ienākošā administrācija ASV reaģēs uz kriptogrāfiju, būs kritiska:
“Regulēšanas pasaulē jaunā ASV administrācija – tostarp jauna Valsts kases sekretāra, OCC vadītāja, SEC priekšsēdētāja un CFTC priekšsēdētāja ierašanās – varētu dramatiski ietekmēt kriptogrāfijas tirgus attīstību un tā saikni ar tradicionālajiem tirgiem.”
Vai tirgus joprojām reaģē uz institucionālo pirkšanu?
Patlaban tirgus liek institucionālajiem investoriem pievienoties tirgum, jo viņus stumj klienti, kuri vēlas pakļauties šai strauji augošajai aktīvu klasei. Bet šie investori, kas iepērkas Bitcoin, pašreizējā scenārijā faktiski neietekmē tirgus cenu darbību, jo tas ir tas, ko no viņiem sagaida, ka viņi šajos tirgos darbojas kā nedaudz aizkavēšanās rādītājs. Tādējādi ir apšaubāms, vai šīs investīcijas patiešām virzās uz priekšu tirgū.
Tomēr Ždanovs domā, ka ilgtermiņā šīs investīcijas virzīs tirgu, jo lielie investori mēdz turēties pie savām pozīcijām. Turklāt katru dienu izveidoto jauno BTC adrešu skaits joprojām nav sasniedzis 2017. gada līmeni, kas liecina, ka pašreizējais pieaugums ir organisks. Freemans piebilda, ka šo spēlētāju ienākšana varētu nākt par labu šo aktīvu svārstībām: “Šiem investoriem parasti ir ilgāks investīciju horizonts un tie mēdz līdzsvarot īstermiņa svārstības, ko var izraisīt parasti īsāka termiņa privātie ieguldītāji.”
Ir svarīgi atcerēties, ka BTC tirgus joprojām ir spekulatīvāks nekā tas, kas ievēro tradicionālās tirdzniecības noteikumus, pamatojoties uz pamatiem un tehnisko analīzi. Jaunākais piemērs tam ir Elons Musks, kurš savam biogrāfam pievienoja #Bitcoin ar saistītu tvītu, sakot: “Retrospektīvi tas bija neizbēgami.”
Saistīts: Institucionālais pieprasījums pēc kriptogrāfijas nav mazinājies, bet ietekme būs pakāpeniska
Bitcoin cena reaģēja ar strauju pieaugumu, kas vēlāk tika apzīmēts kā “Elona svece”, kur nākamo 30 minūšu laikā tas pieauga par 13,9%. Tas pats par sevi liecina par tirgus spekulatīvo spēju. Tomēr, neatkarīgi no šīm īstermiņa cenu kustībām, paredzams, ka vairāk institucionālo investoru pulcēsies uz kriptogrāfijas tirgiem, lai iegūtu ienesīgus ienākumus, riska ierobežošanas iespējas un pakļautību diversificētiem portfeļiem, kaut arī lēnāk, nekā daudzi vēlētos ticēt.