Ziņas, ka WisdomTree, galvenais aktīvu pārvaldītājs ar 63,8 miljardu dolāru aktīviem zem jostas, plāno uzsākt regulētu stablecoin – gaidot Amerikas Savienoto Valstu Vērtspapīru un biržu komisijas apstiprinājumu – varētu būt ievērojama attīstība.
Tas radītu unikālu kombināciju, kas ir uzņēmuma līmenis un finanšu regulēšanas pieredze stablecoin arēnā – un, ja sarunas ar SEC noritēs labi, varbūt pat pirmais ASV regulētais kriptogrāfijas biržā tirgotais fonds.
Stablecoin tiks piesaistīts tādu aktīvu grozam kā zelts, fiat valūtas un valdības parāds, 12. janvārī ziņoja Cointelegraph. Tomēr šķiet, ka ASV regulatoriem vēl nav iesniegts oficiāls pieteikums vai priekšlikumi..
Kaujas brūvēšana?
Šī attīstība var liecināt par topošo vadošo ASV aktīvu pārvaldnieku konkurenci par dominanci kripto nozarē. WisdomTree pastāstīja Financial News, kas vispirms ziņots stāsts, ka tas “steidzas uzsākt regulētu kriptovalūtu ASV, lai apsteigtu nozares gigantus BlackRock un Fidelity Investments digitālajā valūtas telpā”.
“Cilvēki veic inovācijas,” laikrakstam Cointelegraph sacīja Gabelli and Company portfeļu vadītājs un analītiķis Makra Sikss, piebilstot, ka
“Lēnām, vienmērīgi, mēs redzam lielāku interesi par Bitcoin starp lielajiem aktīvu pārvaldniekiem, piemēram, WisdomTree.”
Pati uzticība rakstīja 9. janvāra ziņojumā, ka “lai gan vēl ir neatbildēti jautājumi, tā [Bitcoin] nostāja ir nostiprināta, un tā potenciālu nevar ignorēt.” Decembrī State Street Corp, aktīvu pārvaldnieks pieciniekā, paziņoja digitālo aktīvu izmēģinājuma projekts ar kriptogrāfijas apmaiņu un glabātāju Gemini Trust. Džonatans Šteinbergs, WisdomTree dibinātājs un izpilddirektors paziņojuma laikā teica:
“Jūs vēlaties būt agri. Mēs nonācām ETF 13 gadus pēc Valsts ielas. Tas dod mums iespēju apsteigt Valsts ielas, Fidelitys, uz regulējamiem stekelīna veidiem. ”
Vai sekos kriptogrāfijas ETF?
Biržā tirgotais fonds ir vērtspapīru grozs, kas tiek pirkts vai pārdots ar brokeru firmas starpniecību biržā. WisdomTree specializējas ETF fondos un ir septītais lielākais ETF nodrošinātājs ASV. Saskaņā ar Sykes teikto, viņš ir bijis līderis ETF produktu laišanā tirgū, kurš aptver gan uzņēmumu, gan citus aktīvu pārvaldniekus, it īpaši tā novatorisko Japānas riska ieguldījumu kapitāla fondu ETF. (DXJ) un Eiropas Hedged Equity Fund (HEDJ). Tātad, sekos kriptogrāfijas ETF?
Pati firma ir teikusi, ka stablecoin ir tikai dabisks tā ETF biznesa paplašinājums. 2019. gada decembra sākumā WisdomTree uzsākta fiziski nodrošināts Bitcoin biržā tirgots produkts Šveices galvenajā biržā.
Saistīts: ASV Bitcoin atvasinājumu tirgus, svarīgākie notikumi 2019. gadā
Stablecoin parasti tiek piesaistīts samērā stabilam bāzes aktīvam, piemēram, ASV dolāram vai zeltam, un tā radīšanas-izpirkšanas mehānisms ir līdzīgs ETF, kas palīdz saglabāt vērtības tuvu pamatā esošajam aktīvam. Tas vismaz teorētiski varētu palīdzēt atrisināt pastāvīgu kriptogrāfijas problēmu: cenu svārstības.
Stablecoins, piemēram, Gemini Dollar un Tether, kas ir piesaistīti viens pret vienu ar ASV dolāru, parasti tirgojas par aptuveni 1,00 USD. Arī Lučāno Somoza un Tammaro Terakjano salīdzināja Facebook Svari finanšu instrumentam piedāvāja stabilu monētu:
“[Svari] jūtas kā dejà vu ikvienam, kurš pārzina ETF. Izveides un izpirkšanas mehānisms ir vienāds, un AR (pilnvaroti tālākpārdevēji), kā to nosaka Svari, darbojas kā pilnvaroti dalībnieki ETF tirgū. ”
WisdomTree ir atzinusi, ka stablecoīnu un ETF struktūra ir līdzīga, taču produktu lietotāji atšķirtos. Paredzams, ka firmas stablecoin galvenokārt izmantos kriptovalūtu tirgotāji. ETF, salīdzinot ar to, bieži tiek tirgoti galvenajiem ieguldītājiem.
SEC šķērslis
Stablecoin vai kriptogrāfijas ETF normatīvā apstiprinājuma saņemšana nav viegla lieta. ASV SEC turpina likt šķēršļus Svaru stablecoin priekšā, un tā arī nav sirsnīgi atzinīgi novērtējusi kriptogrāfijas ETF pretendentus. Vairāk nekā ducis ETF priekšlikumu ir izgāzušies. Dvīņu dibinātāji Kamerons un Tailers Vinkļevosi ir noraidīti divreiz.
Tikai pagājušajā nedēļā Bitwise Asset Management pieprasīja atsaukt savu SEC pieteikumu par Bitcoin ETF, “otro lielāko ETF izņemšanu pēdējos mēnešos pēc līdzīgām VanEck darbībām”, kā ziņoja Cointelegraph..
Tas nav bezcerīgi
Tomēr nesenās nelaimes nenozīmē, ka nav iespējams iegūt apstiprinātu kriptogrāfijas ETF. SEC komisārs Roberts J. Džeksons juniors. stāstīja Nominālā saruna pagājušajā gadā, ka “galu galā, vai es domāju, ka kāds izpildīs standartus, kurus mēs tur esam noteikuši? Es tā ceru, jā, un es tā domāju, ”
13. janvārī ETF Trends izpilddirektors Lidons stāstīja CNBC ETF Edge, ka izredzes, ka nākamā gada laikā notiks Bitcoin ETF, bija 60%. Pieminēšanas vērts ir tas, ka vēl viens programmas dalībnieks, DataTrek Research pārstāvis Niks Kolass, novērtēja varbūtību tikai par 10%.
Saistīts: SEC nevēlas kriptogrāfijas ETF – kas būs vajadzīgs, lai saņemtu apstiprinājumu?
Viena pozitīva zīme, pēc Lidona teiktā, ir tā, ka SEC nesen apstiprināja savu pirmo Apstiprināts 1940. gada Investīciju akts Bitcoin fonds, izmantojot NYDIG Bitcoin Strategy Fund, a jaunizveidota ieguldījumu sabiedrība, kas piedāvā savas akcijas pārdošanai, lai gan tās ierobežojums ir tikai 25 miljoni ASV dolāru. Lidons turpināja piebilst, ka pieaugošā Bitcoin atvasinājumu izmantošana varētu palīdzēt mazināt BTC likviditātes bažas, ka SEC ostas.
“Mēs joprojām esam sākuma stadijā,” Sykes teica Cointelegraph. “Mēs esam tālu no normatīvā regulējuma, kas aptvers Bitcoin ETF.” Turpinošie krāpšanas gadījumi, sūknēšanas un izmešanas flimflam un diezgan daudz hype palēnina normatīvo aktu pieņemšanu. SEC joprojām ir noraizējusies par iespējamām tirgus manipulācijām.
Investīcijas infrastruktūrā
Tikmēr WisdomTree investē arī kriptogrāfijas infrastruktūras projektos. 7. janvārī tā paziņoja par savu ieguldījumu jaunizveidotajā Securrency Inc., kas ir viens no augstākajiem institucionālās klases blokķēdes veidotājiem finanšu un regulatīvajā telpā, ziņoja Cointelegraph..
Šķiet, ka pamatideja ir tāda, ka ETF var efektīvāk pārvaldīt uz blokķēdes platformas, piesaistot ETF plašākam ieguldītāju lokam un uzlabojot ieguldītāju lietotāju pieredzi, firma teica.
Kopumā kriptogrāfijas sektors ir cīnījies, lai iegūtu apstiprinājumu gan no institucionālajiem investoriem, gan no regulatoriem, un šī iemesla dēļ aktīvu pārvaldnieka WisdomTree regulētās kriptovalūtas un blokķēdes infrastruktūras daudzpusējo apskati var apskatīt tikai pozitīvā gaismā.