Kripto opsiyon pazarı 2020’nin ikinci çeyreğinde hızla gelişiyor. TokenInsight’ın son kripto türev endüstrisine göre bildiri, ticaret hacimleri, Q2 2019’a kıyasla yıllık bazda% 166 artış görüyor.
Bu hacimleri yönlendiren türev ürünler vadeli işlemler ve opsiyonlardır. Vadeli işlemler, yükseliş fiyat duyarlılığı üzerine bahis yapan tüccarlarla büyürken, hem açık faiz hem de opsiyon hacmi tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı..
Tüm zamanların en yüksek seviyesi
Çarşamba günü, Ether (ETH) opsiyonlarına olan açık ilgi Deribit’te 351 milyon dolar ve OKEx’te 37 milyon dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Aslında, Ether opsiyonlarına olan açık faiz, Temmuz başında olduğundan 2,5 kat daha yüksek..
3 Temmuz’da görülen büyük Bitcoin (BTC) opsiyonlarının sona erme olayından bir gün önce, Bitcoin opsiyon faizi Deribit’te 1,7 milyon dolar ve CME’de 268 milyon dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşırken, Deribit’teki günlük hacimler tüm zamanların en yüksek seviyesini ikiye katladı. 28 Temmuz’da işlem gören 47.500 sözleşmeyi aşan.
Ayın son Cuma günü sona ermesinden bir gün önce görülen bu tüm zamanların en yüksek seviyesi, özellikle OI’nin dünyadaki en büyük türev borsası olan CME’de bile rekor kırdığı düşünüldüğünde, seçeneklerin ve yapılandırılmış ürünlerin artan kabulü anlamına gelebilir..
Deribit’in baş ticari sorumlusu Luuk Strijers, OI’nin piyasayı ölçmek için en iyi gösterge olduğundan bahsetti ve Cointelegraph’a şunları söyledi: “Açık faiz, piyasayı benimsemeyi değerlendirmek için en iyi göstergedir ve grafiklere baktığımızda, yakın olduğumuz anlaşılıyor. Temmuzun en yüksek seviyesi. ” “BTC opsiyonlarının açık faizi şu anda 1,5 milyar ABD doları kavramsal değerde 116 bin sözleşmedir.”
Yatırımcılar için yeni ufuklar
Opsiyonlar, yatırımcıların sahip oldukları sözleşme türüne bağlı olarak dayanak bir varlığı satın almalarına veya satmalarına izin veren finansal araçlardır. Alım opsiyonları, sahiplerine belirli bir zaman dilimi içinde kullanım fiyatından bir varlık satın alma hakkı verirken, satım opsiyonları sahiplerine benzer koşullarda bir varlığı satma hakkı verir. Bir kripto borsası ve kurumsal aracılık sağlayıcısı olan BeQuant’ın araştırma başkanı Denis Vinokourov, Cointelegraph’a şunları söyledi:
“Seçenekler, temeldeki ürüne maruz kalmayı önlemenin çok etkili bir yoludur, Bitcoin veya Ethereum spotu veya hatta vadeli işlemler / kalıcılar. Buna ek olarak, ‘getiri’ sağlayacak ürünleri yapılandırmak daha kolaydır ve özellikle yatay piyasa fiyatı hareketinin ardından piyasa katılımcıları için özellikle cazip olan şey budur. “
OKEx kripto borsası finans piyasaları direktörü Lennix Lai, Cointelegraph’a yatırımcıların ihtiyatlı olması gerektiğini söyledi, çünkü “yüksek OI’ler tek başına piyasanın yükseliş veya düşüş eğiliminde olduğunu göstermiyor”, ayrıca yatırımcıların uzun stratejilere yöneldiğini de sözlerine ekledi:
“Yalnızca uzun süredir var olan BTC portföylerini korumak için seçeneklerden yararlanan çok daha fazla profesyonel olduğunu fark ettik. Ve pazarda, getiri artırma veya egzotik getiri adına profesyonellere göre uyarlanmış çok sayıda daha yapılandırılmış ürün var. “
Bitcoin fiyatının bu ayın başlarında birkaç kez 11.900 $ işaretini kısaca aşmasıyla, kripto para birimlerine genel ilgi arttı. Bitcoin, 2020’de görülen en yüksek artış olan 1 Temmuz’dan bu yana% 27 yükseldi. Bitcoin seçenekleri şu anda ağırlıklı olarak Deribit, CME, OKEx ve LedgerX’te işlem görürken, büyük geleneksel borsa Intercontinental Exchange’e ait bir kripto borsası olan Bakkt sıfır seçenek görüyor listelenen ürüne sahip olmasına rağmen hacim.
Buna ek olarak, put-call oranı aylık 0,52’den 6 Ağustos’ta 0,76’ya yükseldi, bu da call opsiyonlarına kıyasla daha fazla satış opsiyonunun satıldığı anlamına geliyor. Bu, yatırımcıların şu anda sahip olduğu yükseliş hissinin güçlü bir göstergesidir. Lai, bu fikre şunları ekledi:
“Bitcoin opsiyonları, OI ve hacmine yönelik artan talebe bakıldığında, yatırımcıların hala Bitcoin fiyatında yükselişe geçtiğini ve ABD doları fiyatındaki düşüş ve tüm zamanların en yüksek seviyesi gibi daha büyük makro faktörlerin olduğu görülüyor. altın, genel olarak Bitcoin’e olan talep artıyor. “
Ethereum 2.0 ve DeFi sürücü talebi
2020’de daha fazla yatırımcı, seçenekleri kullanarak ETH’ye maruz kalıyor gibi görünüyor. Kripto para birimi alanında Bitcoin’e kadar koşan Ether, büyük kurumsal ve girişimci geliştirme toplulukları tarafından desteklenen blok zinciri ölçeklenebilirliği için ana deneysel laboratuvarlardan biri haline geldi. Bu nedenle, daha merkezi olmayan uygulamalar geliştirildikçe ETH’nin spekülatif bir varlık haline gelmesi doğaldır..
İlgili: Ethereum 2.0 Staking, Açıklaması
Ethereum için yaklaşan Ethereum 2.0 kanıtı kanıtı değişimi ve DeFi alanının hızlı büyümesi, ağa daha fazla güvenilirlik katarken yükseliş hissini tetikleyen büyük değişkenler olduğunu kanıtladı. Ether opsiyonlarının esas olarak perakende yatırımcılar tarafından alınıp satıldığını görünce, bu noktada, henüz CME ve Bakkt gibi düzenlenmiş borsalarda işlem görmedikleri için, büyüme topluluğun ilgisinin bir başka kanıtı. Strijers, Deribit’te işlem gören Ether opsiyonları ve vadeli işlemlerinin istatistikleri hakkında daha fazla bilgi verdi:
“ETH için kullanım senaryolarının sayısı artmaya devam ediyor ve yatırımcılar bu potansiyeli satın alıyor. Deribit ETH opsiyonları açık faizi, altı ay önce 30–50 milyon ABD dolarından 7 kat artarak şu anda% 90 pazar payını temsil eden 350 milyon ABD dolarına ulaştı. Ve ETH spot fiyatları zirveye ulaşırken, aynı durum tüm zamanların en yüksek seviyesi olan neredeyse 1,5 milyar ABD dolarına ulaşan ETH vadeli işlemler açık faizi için de geçerli. “
% 60’ın üzerinde aylık kazançlar ve% 200’ü aşan YTD kazançları bildiren ETH, Ağustos başında 400 $ fiyat işaretini kırdı. Ethereum 2.0’ın son PoS test ağı “Medalla” nın piyasaya sürülmesinin etkisi ve DeFi alanı üzerindeki etkileri artık piyasa tarafından ele alınmaktadır. Haberlerde kurumsal ilgi de ortaya çıktı – Arca Labs’ın Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na kayıtlı Ethereum tabanlı bir fonu başlatması gibi..
Turta yetiştirmek?
Deribit şu anda opsiyon alanının en büyük pazar payını işgal ederken, yatırımcı ilgisindeki bu artıştan yararlanmaya çalışan yeni oyuncular var. Strijers, pastanın büyümesine yardımcı olacağı için uzayda daha fazla rekabeti memnuniyetle karşılarken, Lai’ye göre bazı karmaşıklıklar olabilir:
“Likit opsiyon piyasasının ön koşullarından biri eşit veya hatta daha fazla likit vadeli işlemler piyasasıdır. Delta ürünü benzeri vadeli işlemlerden çok daha karmaşık olan tasfiye, marka fiyatı ve marjı işlemenin karmaşıklığından bahsetmeye bile gerek yok. “
Vinokourov, bir kripto türev borsası çalıştırmadaki farklılıkları bir spot borsayla karşılaştırarak bu perspektifi daha da ileri götürdü. Riskleri yönetmek için kurumsal düzeyde bir sisteme ek olarak, “çeşitli son kullanma tarihlerinde ve kullanım fiyatlarında, ani dalgalanma patlamalarına dayanacak kadar sağlam eşleşen bir motorla” likit bir sipariş defteri tutmanın ana zorlukları olduğunu ortaya koydu. Daha da ileri gitti:
“Tüm bunlar yeterli değilse, müşteri edinimi spot eşdeğerinden çok daha zor çünkü bu ürünlerin ticaretini yapan daha az firma var ve kurumsal düzeyde müşteri yönetimine ihtiyaç duyuyorlar – kripto borsalarının her zaman sunamayacağı bir şey.”
Seçenekler pastasının nasıl bölündüğüne bakılmaksızın, tartışmasız, sadece boyut olarak daha da büyümeye hazırdır, özellikle CME gibi borsalar artık bu alanda daha önemli bir oyuncu haline gelirken. BTC ve ETH’nin yükseliş duygusu, yatırımcılara spekülasyon yapmak için daha fazla fırsat sağlayarak bu büyümeyi daha da desteklemeye hizmet edecek..