Pēc decentralizēto finanšu straujā pieauguma 2020. gada otrajā pusē mēs sev jautājam, kāda būs nākamā nodaļa. Kas būtu nepieciešams, lai DeFi paplašinātos ārpus kriptogrāfijas aktīviem un kopienām un sāktu ēst finanšu pakalpojumus, kā mēs to zinām?
2020. gada otrā puse pārspēja daudzas mūsu cerības, un kopš tā laika tirgus ir tikai paātrinājies. Kopējā vērtība, kas bloķēta DeFi pieauga no nepilniem miljardiem USD jūnija sākumā līdz 13 miljardiem USD gada beigās un vairāk nekā 27 miljardiem USD kopš tā laika. Katalizējot Compound COMP marķiera palaišanu, mēs redzējām ražas audzēšanas vilni un strauju aktīvu pieplūdumu.
Saistīts: Vai 2020. gads bija ‘DeFi gads’, un ko no nozares sagaida 2021. gadā? Eksperti atbild
Varbūt vēl aizraujošāk ir tas, ka esam sākuši redzēt, kā veidojas jaunas finanšu sistēmas pamati – ar lietojumprogrammām, kas ļauj veikt visu, sākot no pašbrīvības maiņas līdz pat kreditēšanai un aizņēmumiem, maksājumiem, portfeļa pārvaldībai un apdrošināšanai. Tiek veidotas jaunas vērtības formas: ne tikai solījums par ienesīgumu zemu likmju vidē, bet arī piekļuve finanšu pakalpojumiem kriptogrāfijas iedarbībai pakļautiem uzņēmumiem un privātpersonām, kā arī vispārīgāk zema līmeņa bankām..
Mūsdienās DeFi ir neliela kriptogrāfijas vietējo lietotāju un aktīvu apakškopa, un tās kritiķi to uzskata par savvaļas rietumiem. Vai tas mainīsies? Šeit ir dažas domas par nākamo.
Jauni aktīvu veidi – jauni DeFi likviditātes avoti
Pirmās decentralizētās apmaiņas atkārtojumi bija saistīti ar likviditātes jautājumiem. Pirmie adoptētāji saskārās ar ievērojamu nokavēšanos secību saskaņošanā, un žetonu pāri bija ierobežoti. Automatizētie tirgus veidotāji un likviditātes pūli tam ir kļuvuši par plaši izplatītu risinājumu, un ikdienas tirdzniecības apjomi decentralizētajās biržās pašlaik ir aptuveni USD 2 miljardi – un DeFi projekti turpina atrast novatoriskus veidus, kā stimulēt likviditātes nodrošināšanu. Tas turpināsies. Aizņēmējiem mēs uzskatām, ka joprojām ir skaidra nepieciešamība atcelt nodrošinājuma prasības un patiešām izmantot alternatīvus nodrošinājuma veidus.
Varbūt vislielākā iespēja ir ārpus kripto-vietējo aktīvu visuma. Ir triljoni dolāru potenciālā nodrošinājuma, kas piesaistīts reālās pasaules aktīviem: lietotāji vēlas aizņemties naudu pret jau esošajiem aktīviem un bieži vien ar parastiem līdzekļiem nevar piekļūt vajadzīgajai likviditātei. Reālās pasaules aktīvu marķēšana var dramatiski palielināt DeFi Visuma lielumu.
Mērogošanas problēmas, kas risinātas pirmajā un / vai otrajā kārtā
Ethereum mērogojamības ierobežojumi bieži tiek minēti kā faktors, kas ierobežo DeFi pieņemšanu. Augstas gāzes cenas un patiešām augstas ētera (ETH) cenas var padarīt zemākas vērtības darījumus dzīvotspējīgus. Tas ierobežo neuzvaramu marķieru tirgu un citu uz mazumtirdzniecību vērstu pakalpojumu pievilcību. Tikmēr augstas frekvences profesionālai tirdzniecībai ir vajadzīgi otrā līmeņa risinājumi ierobežotā ķēdes darījumu caurlaides dēļ.
Saistīts: Otrie slāņi ietaupīs dienu 2021. gadā, nostiprinot Ethereum un DeFi
Ir ticams, ka mēs redzēsim, ka tas tiks atrisināts 2021. gadā ar vismaz trim iespējamiem ceļiem:
- Veiksmīga Ethereum 2.0 ieviešana.
- Dominējošā otrā slāņa mērogošanas risinājumu parādīšanās Ethereum.
- Plaša ķēžu savstarpējas izmantojamības risinājumu pieņemšana.
Šīm trim parādībām nav jābūt savstarpēji izslēdzošām, un tās kopīgi dod mums optimismu, ka 2021. gads būs ievērojamu progresa gadu DeFi mērogojamības jomā.
Institucionālais pieprasījums – konverģence starp CeFi un DeFi
Mēs sākam redzēt, kā kriptogrāfiski vietējie institucionālie investori meklē augstāku ienesīgumu, izmantojot stabilos produktus. Daudzi no šiem investoriem vismaz sākotnēji izmanto centralizētas biržas, taču ir parādījušies nedaudz institucionāli orientētu pašnodarbināto produktu. Iespējams, ka DeFi regulatīvā kontrole palielināsies, jo šie pakalpojumi kļūst arvien pievilcīgāki.
Tikmēr regulatori visā pasaulē ir pieņēmuši stingrākus noteikumus virtuālo kontu pakalpojumu sniedzējiem, piemēram, centralizētu kriptogrāfijas apmaiņu. Finanšu darbības darba grupas ceļošanas noteikums un Eiropas 5. Nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas direktīva parāda virzību uz stingrākiem kriptovalūtas standartiem „Zini savus klientus”, un oktobra BitMEX maksas to izsauca asā atvieglojumā. Tas galu galā skars DeFi: tuvākajā laikā mēs sagaidām, ka institucionālie produkti ieviesīs pseidonīmu / nulles zināšanu risinājumus pašpārvaldes identitātei.
Ir ideoloģiski un praktiski jautājumi, kas jārisina. Vai KYC būtībā nav saderīgs ar DeFi? Kuri normatīvie regulējumi faktiski attiecas uz DeFi šodien un nākotnē? Neuzticība tiks definēta subjektīvi, un mēs redzēsim spektru no patiesi decentralizētiem produktiem – kurus anonīmi lietotāji ir izveidojuši un izmantojuši ārpus Likums par bankas noslēpumu – produktiem ar verificētu darījumu partneru datu bāzi.
Labāki UX mazumtirdzniecības dalībniekiem: DeFi, kas nejūtas kā DeFi
Daudziem lietotājiem DeFi uzbrauktuve ir vienkārši pārāk stāva. Lai izveidotu MetaMask maku, nopirktu ERC-20 žetonus un sāktu kreditēt, ir nepieciešama zināma izsmalcinātība. Tikmēr daudzi centralizētie produkti ir pieauguši, pateicoties intuitīvajām saskarnēm, kas atgādina tradicionālos digitālās bankas produktus. Tagad mēs sākam redzēt šo tendenci DeFi, kur galu galā varētu baudīt ātrāku, tīrāku iekāpšanas pieredzi, ņemot vērā KYC trūkumu. Kā labs piemērs, Yearn.finance bija pionieris šajā sakarā, koncentrējoties uz lietojamību un mazinot ienākšanas barjeras, kas pastāvēja pirms tās darbības uzsākšanas.
Papildus tam citas Ethereum balstītas lietojumprogrammas, piemēram, kolekcionējamu priekšmetu un digitālo aktīvu NFT tirgi, turpinās jaunināt lietotāju pieredzi. 2021. gadā mēs sagaidām plašāku Ethereum balstītu lietojumprogrammu parādīšanos, kur klienti nezina, ka viņi vispār veic darījumus ar blokķēdi.
Vairāk līdzekļu izmanto, jo vairāk kapitāla ieplūst: potenciāli vislielākais izaugsmes ierobežojums
Ņemot vērā pieaugošo kapitāla apjomu, nav pārsteidzoši, ka esam pieredzējuši ekspluatācijas pieaugumu. 2020. gadā aptuveni 100 miljoni ASV dolāru tika zaudēti uzlaušanas, īpaši ātro aizdevumu uzbrukumu dēļ, un šī tendence, visticamāk, turpināsies. Institucionālajiem investoriem izmantošana neizbēgami mainīs priekšstatu par DeFi riska koriģētajām ienesīguma iespējām.
Saistīts: Kripto uzlaušanas, izmantošanas un sagrābšanas kopsavilkums 2020. gadā
Tas būs kritisks faktors, kas ietekmē pieņemšanas apjomu, un tas palielinās pieprasījumu pēc viedās līgumu revīzijas un apdrošināšanas, un abos līdz šim ieguldījumi ir bijuši ierobežoti. Plašāka sadarbība starp DeFi projektiem ir arī potenciāla atbilde uz ekspluatācijas gadījumu skaita pieaugumu. Šādas partnerattiecības ļaus projektiem apvienot un stiprināt viņu talantus, drošību un bagātību, palīdzot novērst un mazināt nākotnes ekspluatācijas ietekmi.
Kriptogrāfijas pieaugums pēdējās desmitgades laikā ir pārveidojis domāšanas veidu par vērtības krājumiem. DeFi pieaugums 2020. gadā pārveidoja domāšanas veidu par finanšu pakalpojumu nākotni un patiesu inovāciju telpā, kas mainās ļoti lēni. Kad putekļi nosēžas uz ievērības cienīgu 2020. gadu, tagad mēs sagaidām masveida pieaugumu un profesionalitāti, jo DeFi pievērš lielāku regulatīvo un institucionālo uzmanību.
Šī raksta līdzautors ir Tobijs Kopels un Čandars Lals.
Šis raksts nesatur ieguldījumu ieteikumus vai ieteikumus. Katrs ieguldījumu un tirdzniecības solis ir saistīts ar risku, un lasītājiem, pieņemot lēmumu, pašiem jāveic pētījumi.
Šeit izteiktie viedokļi, domas un viedokļi ir tikai autori, un tie ne vienmēr atspoguļo vai atspoguļo Cointelegraph uzskatus un viedokļus.
Tobijs Kopels ir Mosaic Ventures līdzdibinātājs un partneris, kas ieguldīja dažādos projektos visā Eiropā. Naudas nākotne ir viena no viņu galvenajām ieguldījumu tēmām. Tobijs iepriekš bija Yahoo stratēģijas vadītājs.Čandars Lals ir Mosaic Ventures zinātniskais līdzstrādnieks, kur viņš veic tematiskus pētījumus un uzticamības pārbaudi. Iepriekš viņš strādāja Sequoia Silīcija ielejā kā daļa no korporatīvās attīstības komandas.