Pasaules ekonomikas stāvoklis ir pamudinājis institucionālos investorus meklēt alternatīvas ieguldījumu metodes. Un arvien biežāk par šādu rīku kļūst Bitcoin (BTC).
Kopš augusta biznesa informācijas firma MicroStrategy ir iegādājusies BTC kopumā 425 miljonu ASV dolāru vērtībā. Tajā pašā laikā digitālo aktīvu pārvaldnieks Grayscale Investments piesaistīja rekordlielu naudas summu gan šā gada pirmajā, gan otrajā ceturksnī (kopā 1,4 miljardi USD).
Bet vai mums vajadzētu svinēt institucionālos investorus kā kriptogrāfijas “glābējus”? Vai, gluži pretēji, vai tie ir tie, kas novedīs pie digitālo aktīvu nozares krišanas?
Saistīts: Kāpēc iestādes pēkšņi piedod par Bitcoin
Drošie aktīvi ir pasaules krīzē
Pirms atbildu uz iepriekš minētajiem jautājumiem, apskatīsim galveno iemeslu, kāpēc iestādes skatās uz kriptogrāfiju. Vispasaules krīze ir saistīta ar peļņas gūšanu no tradicionālā tirgus drošajiem aktīviem. Zema riska instrumenti, piemēram, krājkonti un augstas kvalitātes obligācijas, piemēram, U.S. Treasurys, pēdējos gados nodrošina minimālu ienesīgumu. Šo aktīvu atdeve ir tik zema, ka inflācija bieži vien apēd peļņu un atstāj ieguldītājus ar negatīvu ienākumi no ieguldījumiem, vai IA.
Turklāt dažas valstis, piemēram, Dānija, Šveice un Japāna izmantot negatīvas procentu likmes, lai stimulētu ekonomiku. Lai gan tas ir labs veids, kā cīnīties ar deflāciju, negatīvās un zemās procentu likmes attur cilvēkus no ieguldījumiem drošos aktīvos. Tomēr tas nenozīmē, ka tradicionālie instrumenti ir neveiksmīgi ieguldītāji. Tā vietā mēs piedzīvojam pasaules ekonomikas attīstības fāzi, kurā ieguldījumi ar zemu risku vēl nenodrošina pienācīgu atdevi investoriem.
Tas nozīmē, ka tas izraisīs interesi par kriptovalūtām, līdz pasaules ekonomika nonāks fāzē, kurā tradicionālie aktīvi atkal sāks darboties labi. Salīdzinot ar vispārējo tirgu, digitālo aktīvu nozare ir attīstījusies daudz straujāk, un šai parādībai ir vairāki iemesli. Tirgus regulatīvā pārbaude ir ierobežota, un kriptogrāfijas projektiem ir atšķirīga domāšana. Arī pašreizējais tehnoloģiju līmenis ļauj un mudina kosmosa uzņēmumus ieviest jauninājumus.
Tā rezultātā kriptogrāfija ir kļuvusi par nogatavināmu nozari, kuras vēsture investoriem nodrošina lielisku atdevi. Turklāt pat globālās ekonomiskās krīzes vidū Bitcoin nepastāvība ir rekordzemā līmenī. Un jo mazāk svārstīgs ir aktīvs, jo zemāki riski ir ieguldītājiem.
Lai gan iepriekš minētais padara kriptogrāfiju pievilcīgu privātpersonām, pašreizējais digitālo aktīvu tirgus piedāvā institucionālajiem investoriem iespēju apmierināt viņu ieguldītāju IA cerības. Likmes ir augstas, un viņi ļoti nopietna iemesla dēļ meklē Bitcoin.
Nesenā institucionālā pieauguma ietekme uz kriptogrāfiju
Cilvēki, kuri izmanto kriptogrāfiju, bieži domā, ka institucionālie investori būs galvenie nākamā Bitcoin uzplaukuma veicinātāji. Tomēr tas tā nav tieši šajā gadījumā. Un arī pretējais – ka iestādes ar saviem vaļu lieluma ieguldījumiem sabojās kriptogrāfijas tirgu – arī nav taisnība.
Tā vietā, lai “iznīcinātu” kriptogrāfijas tirgu vai palaistu Bitcoin “uz Mēnesi”, institucionālie investori palīdz kriptogrāfijas tirgum nobriest, padarot to efektīvāku. Piemēram, kad BTC ir par zemu cenu, viņi izmanto šo neefektivitāti, lai to palielinātu, un to pazemina, kad digitālais īpašums ir pārspīlēts.
Tā kā institucionālie investori ir pieredzējuši ieguldītāji ar lielu naudas tirgus pieredzi, viņi ievēro iepriekšminēto praksi, lai ierobežotu savus riskus un palielinātu atdevi. Tas mazina svārstīgumu un palielina tirgus likviditāti. Tomēr tādi faktori kā Bitcoin pieņemšanas līmenis un pašreizējā makroekonomiskā situācija daudz būtiskāk ietekmē pamata ilgtermiņa BTC cenu kustību nekā institucionālie ieguldītāji.
No otras puses, nobriedušāks tirgus nozīmē arī to, ka samazināsies arī potenciālie ieguvumi no kriptogrāfijas ieguldījumiem. Bet tas nenovedīs pie digitālo aktīvu nozares krituma. Tā vietā tā ir dabiskas attīstības pazīme, ka visi jaunie tirgi iziet cauri masveida ieviešanas fāzei, kā rezultātā kriptogrāfijas valūtas sektors būs nobriedušāks, stabilāks un mazāk svārstīgs..
Saistīts: Vai PayPal kriptogrāfijas integrācija dos kriptogrāfiju masām? Eksperti atbild
Ar to sakot, spēcīgu pozīciju ieņemšana kriptogrāfijā, tāpat kā tas, ko nesen darīja MicroStrategy, dod pirkšanas signālu citiem institucionālajiem investoriem, kuri kriptonauda būs nopietna aktīvu klase. Ir svarīgi atzīmēt, ka MicroStrategy gadījumam ar Bitcoin ir liela nozīme, ņemot vērā, ka uzņēmums ir publiski tirgots uzņēmums, kas kotēts Nasdaq biržā.
Tādēļ tai ir stingras prasības attiecībā uz akcionāru finansiālo rūpību. Iegādājoties ievērojamus BTC apjomus, MicroStrategy ir pārliecināts, ka šī kustība negatīvi neietekmēs tās akciju cenu vai korporatīvo sociālo atbildību..
Ja privātais bizness – neatkarīgi no tā, cik liels – būtu ieņēmis to pašu nostāju kriptogrāfijā, tas nebūtu tāds nozīmīgs ziņu sižets kā MicroStrategy.
Ar institucionālajiem investoriem kriptogrāfija gaida gaišāku nākotni
2017. gadā kriptogrāfijas tirgū mums nebija daudz institucionālu investoru. Tā kā bija tik daudz bailes palaist garām, satraukumu un krāpšanu, kā arī tik daudz kiberdraudu, spekulācijas bija galvenais spēks, kas virzīja sākotnējo monētu piedāvājuma traku un galējo vēršu tirgu..
Tā kā efektīvs regulējums notiek vairākās jurisdikcijās un institucionālie investori padara tirgu efektīvāku, kriptogrāfija ir nobriedusi nekā jebkad agrāk. Mazāks risks un laba atdeve padara Bitcoin par pievilcīgu alternatīvu ieguldījumu iestādēm. Un tagad viņi šajā nozarē nāk ļoti daudz.
Šis raksts nesatur ieguldījumu ieteikumus vai ieteikumus. Katrs ieguldījumu un tirdzniecības solis ir saistīts ar risku, un lasītājiem, pieņemot lēmumu, pašiem jāveic pētījumi.
Šeit izteiktie viedokļi, domas un viedokļi ir tikai autora viedokļi, un tie ne vienmēr atspoguļo vai atspoguļo Cointelegraph uzskatus un viedokļus..
Konstantīns Anišimovs ir starptautiskās kriptovalūtas biržas CEX.IO izpilddirektors. Viņš ir ieguvis MBA Kembridžas universitātē. Kā CEX.IO direktoru padomes loceklis Konstantīns ir atbildīgs par korporatīvo pārvaldību. Konstantīnam ir arī liela pieredze darbā ar dažādiem tirgiem visā pasaulē, tostarp Lielbritānijā, Eiropas Savienības valstīs, Ķīnā, Dienvidaustrumāzijā un Dienvidāfrikā. Viņam ir spēcīga tehniskā pieredze tīmekļa izstrādē un Ethereum blokķēdē.