Viena no lielākajām problēmām, ar ko saskaras jaunie tirgi, ir svārstīgums. Politiskās un ekonomiskās nestabilitātes, atkarības no ierobežota skaita nozaru un tirgus pieejamības ierobežojumu ietekmē šos jautājumus pastiprina slikts vai neesošs tiesiskais regulējums. Lai gan šķiet, ka daudzi no šiem elementiem drīzumā nemainīsies, stabilitātes nodrošināšanai var ieviest finanšu un tehnoloģiskās iespējas. Tokenizācija – salīdzinoši jauna, uz blokķēdi balstīta, kriptogrāfiska aktīvu apstiprināšana – var būt līdzeklis, kas dod iespēju realizēt šo redzējumu.
Jaunajiem tirgiem trūkst: līdzdalība un likviditāte
Veiksmīgam, nobriedušam tirgum ir būtiska aktīvu kustība. Citiem vārdiem sakot, tirgiem ir nepieciešama likviditāte, kas daļēji izriet no līdzdalības. Ja nepiedalās pietiekami daudz cilvēku, varbūtība, ka nodrošinājums būs likvīds, ir mazs. Tā rezultātā tirgus joprojām ir stagnējošāks, investori saskata lielāku risku, un ekonomika pēc tam kļūst atkarīga no dažām spēcīgām nozarēm, lai kompensētu, savukārt gan ārvalstu, gan vietējie dalībnieki nespēj radīt bagātību no iekšpuses ar citiem tirgus līdzekļiem. Galu galā lielāka dalība palielinātu likviditāti, bet politekonomiskās sistēmas var kavēt progresu.
Daudzi jaunie tirgi, kaut arī ne visi, darbojas arī politiskā režīmā, kas kavē finansiālo līdzdalību, un iedzīvotāji nespēj attālināti piekļūt bankai vai ieguldījumu kontam, ierobežojot sociālo mobilitāti un likviditāti, kā arī palielinot labklājības plaisu.
Saistīts: Finansiālā iekļaušana, kriptonauda un jaunattīstības valstis
Dažās oligarhijās, kas veido lielu daļu no jaunajiem tirgiem, finanšu pieejamības trūkums var būt mērķtiecīgs ar nolūku ierobežot politisko virzību un saglabāt politisko apspiešanu.
Citos gadījumos sociālekonomiskā mobilitāte nav tehniski ierobežota, taču sadzīves jautājumi vienā vai otrā veidā ierobežo iespējas nabadzīgākajiem. Blockchain tehnoloģija ir veicinājusi reālas finanšu revolūcijas potenciālu, tomēr ar lielāku potenciālu līdzdalību un iespējām.
Saistīts: Kripto ir revolūcija, kas jaunattīstības valstis noved pie finanšu iekļaušanas
Blockchain: finanšu demokratizators
Blokķēdes attīstības pamatkoncepcija izriet no pazīstamas sistēmas un sajūtas, ar kuru saskaras cilvēki jaunajos tirgos: centralizēta vara un nav daudz ko darīt. Ideja bija izņemt centralizēto varu no turīgo Volstrītas dažu cilvēku rokām, kuru pašu iegribām bija ietekme uz pasaules tirgu.
Tā vietā, lai virzītu tirgus caur mantotajām finanšu institūcijām, blokķēde tos virzītu pa cilvēkiem, tādējādi izgriežot starpnieku un pilnvarojot atsevišķus cilvēkus. Visbeidzot, cilvēkiem, kuriem ir tiesības uz blokķēdes finansējumu, teorētiski vajadzētu radīt lielāku pieejamību un līdz ar to arī līdzdalību, īpaši bankām, kas nav bankā vai finansiāli saspringtas..
Lai gan pamatā esošajai blokķēdes tehnoloģijai ir tiesības decentralizēt finanses, uz tās darbojošās digitālās kapsulas ar nosaukumu “žetoni” ir īstais vaininieks tirgus līdzdalības veicināšanā. Praktiski runājot, žetoni var pārstāvēt jebkāda veida tirgojamus aktīvus, gan digitālus, gan materiālus. 2018. gada pārskatā Deloitte stingri izteica tā pārliecība par tokenizācijas patieso potenciālu:
“Aktīvu simbolizēšana draud sagraut daudzas nozares, jo īpaši finanšu nozari, un tie, kas nav gatavi, riskē tikt atstāti. […] Mēs paredzam, ka tokenizācija varētu padarīt finanšu nozari pieejamāku, lētāku, ātrāku un vieglāku, tādējādi, iespējams, atbrīvojot triljonus eiro pašlaik nelikvīdos aktīvos un ievērojami palielinot darījumu apjomus. “
Šīs idejas ir izpaudušās dažādās lietojumprogrammās, sākot no vērtspapīriem līdz tikpat unikāliem aktīviem kā mākslas darbi, kuri ir guvuši labumu no unikālajām marķēšanas iespējām.
Dalības pamatu veidošana ar tokenizāciju
Kopā ar rentablu blokķēdes tehnoloģiju tokenizācija piedāvā pilnīgi jauna veida elastību, kuras ļoti trūkst tradicionālajā galvenajā finanšu ekosistēmā. Tā rezultātā tiek marķēti aktīvi no tradicionālajiem finanšu instrumentiem, piemēram, vērtspapīriem, līdz unikāliem fiziskiem priekšmetiem, piemēram, mākslas darbiem.
Daudzi jaunattīstības valstu valstīs augsto izmaksu dēļ nevar atļauties ieguldīt standarta aktīvos. Bet, tā kā žetoni ir sadalāmi, to aktīvi kļūst dalāmi cilvēku grupā, ļaujot investoriem iekļūt uz vietas ar zemākiem ieguldījumiem.
Nevis viena persona pērk īpašumu – parasti nelikvīdu aktīvu ar cenu zīmi 500 000 ASV dolāru vērtībā – ļoti liela privāto investoru grupa varētu kopīgi iegādāties māju kā aktīvu, izmantojot tokenizāciju. Katrs ieguldītājs varētu brīvi tirgot savus žetonus bez juridiskas problēmas. Tas nozīmē, ka mazumtirdzniecības ieguldītāji, kas iepriekš bija slēgti aktīvu augsto izmaksu dēļ, var ne tikai tikt pakļauti tirgum, bet arī krasi palielināsies likviditāte. Tas varētu radīt vairāk līdzekļu piesaistīšanas iespēju arī mazajiem un vidējiem uzņēmumiem attīstības tirgos, kuri cenšas atrast ieguldījumus, izmantojot tradicionālos ceļus.
Turklāt elastības efektu pastiprinātu mantoto starpnieku neesamība neuzticamā bloku ķēdes sistēmā, kas tādējādi novestu pie lētākām ekspluatācijas izmaksām, kas nonāktu līdz ieguldītājam. Sistēmas neuzticība attiektos arī uz noteikumu jautājumu, kur stingru vai tās neesamību varētu pārvarēt, izmantojot viedus līgumus, kas veic darījumus, pamatojoties uz reālās pasaules informāciju, bez cilvēku iejaukšanās.
Šeit izteiktie viedokļi, domas un viedokļi ir tikai autora viedokļi, un tie ne vienmēr atspoguļo vai atspoguļo Cointelegraph uzskatus un viedokļus..
Dereks Boiruns ir Realio dibinātājs, izpilddirektors un direktors. Dereks ir uzņēmējs ar institucionālu pieredzi komerciālā nekustamā īpašuma attīstībā, EB-5 kapitālieguldījumos un uz blokķēdes balstītām investīcijām. Viņš iepriekš nodibināja un pašlaik darbojas kā Amerikas Ekonomikas izaugsmes fonda EB-5 ieguldījumu platformas vadošais loceklis, kas koncentrējas uz ārvalstu kapitāla iegūšanu ASV balstītiem nekustamo īpašumu projektiem. Līdz šim fondam pieder divi reģionālie centri, tajā ir izvietoti vairāk nekā 100 investori un sponsori, kuru kopējās projekta izmaksas pārsniedz USD 1,2 miljardus.