Bir yıllık ayı kripto piyasası, kripto para birimi madenciliğinin karlılığı üzerinde olumsuz bir etkiye sahip görünüyor. Buna rağmen, Bitcoin madencileri 2018’in ilk altı ayında 4,7 milyar dolar kar elde etmeyi başardılar. rekabet büyük madencilik havuzları ve Bitcoin’in algoritmasının artan zorluğu, ilk kripto para birimini daha az karlı hale getiriyor ve ölçekleri küçük oyunculara karşı ağırlıklandırıyor.
Madenciler makinelerini kapatır ve kart üreticileri zarar görür. Özellikle, son çeyrek mali raporu 24 Ekim’de yayınlanan AMD temsilcileri, madencilik Grafik İşleme Birimlerinin (GPU’lar) satışından elde edilen gelirlerin “ihmal edilebilir” olduğunu gösterdi. Muhtemelen, Nvidia ve Bitmain de aynı çıkmazda olabilir ve bu noktada yatırımcılar, madenciler ve GPU üreticileri muhtemelen kripto para piyasasını mevcut sıkıntısından sarsmak için ne gerekeceğini merak ediyorlar..
2017 Altına Hücum
Bir yıl önce madencilik donanımı pazarındaki durum farklıydı. Jon Peddie Araştırma 2017’de madencilerin 700 milyon dolardan fazla bir fiyata 3 milyon cihaz satın aldığını, Bitmain’in 3-4 milyar dolarlık tahmini paya sahip olduğunu ve bu da Nvidia’nın ve AMD’nin aynı dönemdeki gelirlerini aştığını gösteriyor..
GPU kartlarının arzındaki artış, gözlemlendi Jon Peddie Research’e göre, geçen yılın ikinci çeyreğinde, öncelikle Ethereum (ETH) madencileri arasındaki artan talebe bağlanabilir. Benzer bir sıçrama zaten oldu görüldü 2013 yılında madenciler tarafından büyük miktarda Bitcoin ve Litecoin satın alınması sonucunda.
Ethereum’a olan talep, profesyonel Bitcoin madencileri GPU’lardan özel ASIC’lere geçtikçe, ikincil piyasada daha fazla madencilik grafik kartı fazlasıyla sonuçlandığı için GPU pazarında evrime yol açtı..
Artan talebin ortasında, madencilik ekipmanı fiyatları keskin bir şekilde arttı – amiral gemisi çiplerinin maliyeti gül Nvidia GeForce 1080 ile yüzde 25 $1000 dolar pazarın zirvesinde.
2018: Kripto ile batmak
Bitcoin’in Ocak ayındaki dalışından bu yana, değerinin yarısını 20.000 $ ‘lık dönüm noktasından sadece bir ay içinde kaybettiğinde, madenciler için durum kötüleşti – para biriminin fiyatı 5.800 $’ ı kırdı ve kart üreticileri gelirlerdeki düşüşü açıkladı madencilik donanım satışlarından.
Bu faktörler, madencilik cihazları fiyatlarında düşüşe neden oldu. Cointelegraph tarafından daha önce bildirildiği üzere, Temmuz ayında AMD’nin OEM 4GB RX 580 altılı paketi 2.500 $ ‘dan satılırken, Nisan ayında 3.600 $’ a satıldı. Bir Nvidia GeForce GTX 1080 Founders Edition, 8GB GDDR5X PCI Express 3.0 Grafik Kartı aynı ay 1.050 $ fiyat etiketiyle satıldı, ancak Temmuz ayında fiyatı 709 $ ‘ın üzerinde değildi..
Zengin zenginleşiyor – madencilerin bakış açısı
Kripto para piyasasındaki düşüşe rağmen, Bitcoin madencilerinin 2018’in ilk üç çeyreğindeki gelirleri, aylık 57.000 BTC karla 4.7 milyar dolarlık rekor bir miktara ulaştı. Örneğin, geçen yılın tamamı kullanıcılara 1,4 milyar dolar daha az kazandırdı. Bununla birlikte, en son bildirildiği gibi, sürekli artan rekabet ve büyüyen ağ karmaşıklığı, Bitcoin madenciliğini özellikle küçük oyuncular için daha az karlı hale getiriyor. ders çalışma analitik şirket Diar tarafından yapılmıştır.
Yine de analistler, hesaplama gücündeki artış nedeniyle özel madencilerin karlarının negatife düştüğü ilk ayın Eylül olduğunu belirtiyorlar..
Diar’a göre, yalnızca büyük havuzlar Bitcoin madenciliğinden hala kazanabilir:
“Bitcoin gelirlerinden yüzde 50-60 brüt kâr arasında herhangi bir yerde çalışan düşük elektrik maliyetleri ile büyük madencilik operasyonları ile, piyasanın büyümek için çok yer kaldı ve karları sıkıştıracak. Ancak Bitcoin madenciliği, en azından şimdilik ve büyük olasılıkla gelecekte, derin cepleri olan daha büyük oyuncuların mahkemesine taşındı. “
Madencilerin toplam geliri de büyüme noktasında değildi, çünkü 2018’in istatistikleri (11,5 milyon dolar), geçen yılın aynı dönemindeki 14,7 milyon dolar değerinden yüzde 21 daha düşük ve Yüksek Verim sırasında gözlemlenen 53 milyon dolarlık maksimum gelirden önemli ölçüde daha düşük. 2017 Aralık ortasındaki Yatırım Programı (HYIP) dönemi.
Bitcoin madencileri Eylül ayının sonundan beri kaybedilen bir iş yürütmüş olabilir – bu sonuç, madencilerin operasyonel maliyetlerini karşılamak için artık yeterli kar elde edemeyeceği Bitcoin fiyatını bulmak için özel bir formül hesaplayan analist Barclay James tarafından yapıldı. Elde edilen değer, madeni para başına 6.400-6.500 dolar aralığında. Daha düşük bir eşik sunulan Analistler, çoğu madencinin Bitcoin başına 3.000-4.000 $ düşerse kulelerini terk edebileceğini öne süren Fundstrat adlı diğer analitik ajans tarafından.
Uzayan “düşüş” kripto para piyasasının bir sonucu olarak Çin’deki küçük madencilik çiftliklerinin sahipleri tarafından büyük ölçüde pazarın terk edilmesi konuşuyor özel madencilerin ilgisindeki düşüş hakkında.
Bu madencilerden biri anlatır 2017’nin ikinci yarısında, kripto para fiyatlarının tarihi bir yüksekliğe ulaştığı zaman, neredeyse yüz cihaz satın almak için yüz binlerce yuan yatırım yaptı. Madenci, beklentilerin karşılanmadığını itiraf ediyor:
“Haziran ortasına kadar, madencilik işimin kar marjı yüzde 90 düştü. Altcoinleri de çıkaran bir arkadaşım daha çok acı çekti ve neredeyse tüm yatırımını kaybediyordu. “
AMD – yüzde 22, Nvidia yüzde –30: hisseleri neden düştü?
Jon Peddie Research analistleri, madencilerin ekran kartlarına olan ilgisinin azalmasının, madencilik ekipmanı üretim pazarındaki düşüşün tek nedeni olmadığını açıkladı. Şirketin sahip olduğu yayınlanan Genel olarak GPU pazarı ve özellikle de ayrık ekran kartları segmenti hakkında verileri içeren Q2 2018 raporu. Nisan-Haziran rakamları, son çeyreğin istatistiklerinden daha mütevazı idi ve bu da mevsimsel faktör tarafından açıklanıyor – ikinci çeyreğe ilişkin rakamlar genellikle ilk çeyreğe göre daha küçük. analistler tarafından önerildi.
Genel GPU sevkiyatları, son çeyrekten bu yana yüzde 0,2 arttı. AMD’nin sevkiyatları yüzde -1, Nvidia’nın – yüzde 7,5 azalırken Intel, sevkiyatlarını yüzde 2,6 artırdı.
Negatif eğilim, yıldan yıla rakamlarla da gösterilmektedir. Toplam GPU gönderileri, son çeyreğe göre yüzde -4 düşüş gösteren ayrı GPU’larla yüzde -3,3 azaldı.
Kripto para piyasasının düşüşü, madencilik donanımı colossi’nin hisse senedi endekslerini etkiledi mi? AMD ve Nvidia grafiklerine daha yakından bakıldığında, hisse değerindeki düşüşün kripto para piyasası düzeltmesinden ziyade satışlardaki düşüşten kaynaklandığını gösteriyor..
AMD 26 Ekim’den sonra hisse senetleri yüzde 9 düştü, şirket üç ayda bir bildiri. Bir ay içinde şirketin hisse fiyatları neredeyse düştü Yüzde 48 ve uzmanlar, bu düşüşün arkasındaki ana nedenin madencilerin video kartlarına olan ilgisinin azalması olduğuna inanıyor.
Summit Insights Group’ta analist olan Kinngai Chan, söyledi Reuters, “AMD’nin kripto para piyasasına çok fazla maruz kaldığını”, bu da madencilerin satın almalarının şirketin gelirlerini önemli ölçüde artırdığını ifade ediyor.
AMD’nin mali raporu da şunu göstermiştir ki gerçek gelirler beklenen 50 milyon dolar yerine 150 milyon dolar azaldı. GPU kartlarının fazlası, yılın ilk yarısında kripto para birimindeki patlama nedeniyle oluştu. zorunlu AMD, temel ürünlerin üretimini “hızlandıracak”.
Madencilik bir "çok küçük yüzde" şirketin genel işinin, göre AMD CEO’su Lisa Su’ya 5 Kasım’da, yedi büyük teknoloji şirketi ile “Nihai kararlılık”, “7/24 performans” ve “Kurumsal düzeyde kalite” sunan sekiz yeni kripto para madenciliği kulesi üretmek için ortak olduğunu duyurdu. Bu prodüksiyonun ana nedeninin, şirketin 2019’da madenciler için GPU satışlarına ilişkin beklentileriyle de ilişkili olabilecek “yenilikçi blok zinciri platformlarının” çeşitli isteklerini karşılamak olduğu söyleniyor..
AMD, kripto para piyasalarının durumundan hisse senetlerinin etkilenen tek çip üreticisi değil. Nvidia16 Ağustos’ta üçüncü çeyrek rapor tahminlerinin duyurulmasının ardından hisseleri yüzde 4 düştü ve bu, 2018’in ikinci çeyreğinde video kartlarının satışından elde ettiği gelirin beklenen 100 milyon dolar yerine 18 milyon dolar olduğunu gösterdi. Toplamda Ekim düşüşü oluşan 1 Ekim’de 289 dolardan 29 Ekim’de 185 dolara düşen hisse senedi fiyatları yaklaşık yüzde 36. Nvidia’nın Finans Direktörü Colette Kress söyledi Wall Street Journal:
“Daha önce kripto para biriminin yıl için anlamlı olacağını tahmin etsek de, artık ileriye dönük hiçbir katkı öngörmüyoruz."
Şirket tarafından 15 Kasım’da yayınlanan son Q3 mali raporu, Cointelegraph’ın bildirdiğine göre, kripto madencileri arasında Nvidia’nın GPU’larına olan talebin azaldığını ortaya koydu. Genel olarak Üçüncü çeyrek için bildirilen gelir, geçen yılki 2,64 milyar $ ‘a kıyasla yüzde 21 daha yüksek olan 3,18 milyar $’ ı oluşturdu, ve önceki çeyrek değerinden yüzde 2 daha yüksek. Ancak son rakamların şirketin beklediğinden daha düşük olduğu görüldü. Ağustos ayında Nvidia’nın analistleri, üçüncü çeyrekteki gelirinin 3,19 milyar ila 3,32 milyar dolar arasında olacağını tahmin ettiler..
Üreticinin kurucusu Jensen Huang, “Yakın vadeli sonuçlar, kripto para patlamasını takiben aşırı kanal envanterini yansıttığı için, şirketin gelecek yılki gelirlerinin yeniden değerlendirilebileceğini ve bu durumun düzeltileceğini sözlerine ekledi.”
Azalan gelirler, Bitmain’in artan rekabet gücünden de kaynaklanıyor olabilir. Mart ayında Wall Street firması Susquehanna, Bitmain’in ETH madencilik ASIC’lerinin artan rekabeti nedeniyle AMD’nin notunu nötrden negatife değiştirdi ve GPU işleme üreticisi Nvidia’daki hisseler için fiyat tahminini düşürdü. AMD hisseleri için yeni hedef fiyat 13.00 $ ‘dan 7.50 $’ a revize edildi ve Nvidia’nın tahmini Cuma günkü piyasa kapanışında 215 $ ‘dan 200 $’ a düşürüldü..
ETH ASIC madencilerinin hakimiyeti AMD ve Nvidia’yı olumsuz etkileyebilir, göre ETH madenciliği için grafik kartları şirketlerin saygın gelirlerinin yüzde 20 ve 10’unu oluşturan Susquehanna Financial’dan analist Christopher Rolland’a.
Bitmain’in Antminer’ı ucuzladı
BitMEX Research’ün bildirdiğine göre, GPU kart fiyatları önemli ölçüde düşmemiş olsa da, Bitmain kasıtlı olarak en son ve amiral gemisi Bitcoin ASIC Antminer S9’u indirimli olarak satıyor..
Toplamda geçen yıl ve 2018’in ilk çeyreğinde Bitmain’in yaklaşık iki milyon Antminer S9 modeli sattığı bildirildi. Şirketin 2017 yılında açıklanan brüt kar marjını ve her bir ASIC çipinin gösterge maliyetini hesaplayan araştırmacılara göre, Bitmain’in Antminer S9 için kar marjı yüzde 11,6 değerinde negatif çıktı.
Bitmain’in faaliyetleri konusunda eleştirel olan kripto analisti Samson Mow, hesaplandı Antminer S9 fiyatlarının% 85 düştüğünü ve şirketin 2. çeyrekte 600-700 milyon dolar kaybettiğini.
Bitmain neden bu kadar hızlı sermaye topluyor? & Sadece ilk halka arz öncesi yatırımcılara Q1 sonuçları mı gösteriliyor? Şimdi 3. çeyreğe girdik. Bunun nedeni Q2’nin bir felaket olması. Bitmain, envanterinde 1,24 milyar ABD doları tutarında muazzam bir stokta duruyor & S9 fiyatları ~% 85 düştü! Q2 kayıpları 600-700 milyon dolar arasında değişiyor. pic.twitter.com/fVYcDRTvBp
– Samson Mow (@Excellion) Ağustos 13, 2018
Ancak, düşen fiyatların madencilerin azalan ilgisiyle hiçbir ilgisi yoktur – araştırmacılar, şirketin ürünlerini düşük fiyatlandırarak rakiplerinden daha fazla satış yapmak için bir strateji uyguladığını öne sürüyor:
“Bu düşük fiyatlar, Bitmain’in kasıtlı bir stratejisi olacak, daha düşük satışlar ve dolayısıyla finansal zorluklar yaşamalarına neden olarak rekabeti zorlayacak. Bize göre, halka arz kararının arkasındaki ana itici güçlerden birinin anahtarı burada yatmaktadır. Başarılı bir halka arz, bu stratejiye devam etmek için mevcut ateş gücünü artırabilir ve ilk önce halka arzlarını yaparak rakiplerin sahip olabileceği bir avantajı ortadan kaldırabilir. “
ASIC madencilerinin yaşama kabiliyetini ve madencilik devinin satışını etkileyebilecek daha ciddi bir tehdit, gittikçe daha fazla şirketin pay aldığı, madencilik yapılabilir madeni paraların sert çatallarıdır. 2018’de en az iki proje, ağlarını yüzde 51 saldırılara karşı koruyor ve bu, Bitmain’in pazardaki tekelini tehdit ediyor ve ikisi yakın gelecekte bunu planlıyor.
Nisan ayında, Monero’nun fork’u Sia, Ekim ayında Antminer X3 ile madenciliği devre dışı bıraktı engelli Antminer A3. Yükseltmelerinin ardından Bitcoin Cash (BCH) (15 Kasım) (15 Kasım) ve Ethereum (muhtemelen Ocak 2019’da), bu madeni paraların madenciliği için tasarlanan Antminer S9 ve E3’ü devalüe etme potansiyeline sahip planlanmış hard forkları izliyor..
Piyasadaki konumunu güçlendirmek için Bitmain, diğer madencilik donanımı üreticileriyle rekabet etmeye devam ediyor. 5 Kasım’da şirket, “sektör lideri hashrates” sağlamak için yeni nesil ASIC yongalarıyla donatılmış iki yeni Antminer modelini piyasaya sürdü. 22 Ekim’de duyurulan, madencilik cihazlarının verimliliğini artırmak için tasarlanan “Overt ASICBoost” ürün yazılımı yükseltmesinin yanı sıra, Bitcoin Cash hard fork’unun önünde madencilik havuzu hakimiyetini elde etmek için Bitmain tarafından gerçekleştirilen 90.000 Antminers S9’un konuşlandırılması, potansiyel olarak şirketin Q3 2018 gelirlerini artırmak.
Diğer GPU’lar
Talepteki düşüş, daha küçük ekran kartı üreticileri tarafından da onaylandı. Gigabayt geçtiğimiz ay, Haziran ayında gelirinin geçen yıla göre yüzde 31, bir önceki aya göre ise yüzde 30 düştüğünü gösteren bir mali rapor yayınladı. Ek olarak, rapora göre 2018’in ikinci çeyreğinde gelirler birinciye göre yüzde 33 düştü.
Benzer bir durumla karşı karşıya TUL Corporation, PowerColor markası altında video kartları üreten. Şirketin Haziran ayı kazancı, Mayıs ayına göre yüzde 28 daha düşük oldu. İkinci çeyreğin tamamı için düşüş, birinci çeyreğe göre yüzde 59 oldu. Şirketin gelirinin yüzde 95’inin doğrudan AMD video kartlarının satışından geldiği göz önüne alındığında rakamlar önemli..
Kanadalı madencilik donanım üreticisi tarafından ters finansal sonuçlar bildirildi Kulübe 8, 8 Kasım’da belirtildiği gibi, şirketin geliri 3. çeyrekte 13.5 milyon $ ‘a (2017’nin aynı dönemine göre yüzde 126 daha yüksek) ve son üç çeyrek için 27.7 milyon $’ a ulaştı..
Hut 8, artışı Eylül ayında City of Medicine Hat’taki madencilik tesisinde toplamda 56 BlockBox için on altı Bitfury BlockBoxes kurmasına bağladı. Her bir BlockBox bildirildiğine göre 176 madencilik sunucusu içerir ve 13,7 Ph / s hashrate sahiptir..
Şirketin 2017’deki düşük finansal sonuçlar için verdiği nedenler arasında BTC fiyat düşüşü, artan rekabet ve Alberta’daki rekor yüksek sıcaklıklar var. Hut 8 ayrıca ASIC yongalarının verimliliğinin soğuk aylarda artacağını ve bunun da önümüzdeki çeyrekte performansı artıracağını bekliyor..
Başka bir üretici, kripto para madenciliği işi için gelirlerinin “kötüleşen dış ortam” ve “artan amortisman maliyeti” nedeniyle düşmesine rağmen, 2018 yılının 3. çeyreğinde elde ettiği karın geçen yılın aynı dönemini aştığını söyledi.
12 Kasım’da Japon BT devi GDO İnternet Madencilik donanımı üretimi ve kripto değişim operasyonu da dahil olmak üzere şirketin kripto ile ilgili faaliyetlerinin “lansmandan bu yana sadece bir yıl içinde” üçüncü çeyrekte yaklaşık 22,8 milyon dolar gelir getirdiğini ortaya koyan üçüncü çeyrek mali raporunu yayınladı.
Maden üreticileri pazarına ilişkin beklentiler
Araştırmacılar ve analistler tarafından sağlanan verilere inanılacaksa, Bitcoin madencileri Haziran ayından bu yana önemli bir kayıpla çalışıyor ve birçok kişi uygulamayı tamamen terk etti. BTC’nin artan hash gücü, endüstriyel ölçekte madencilik yapabilen veya operasyonel ve enerji maliyetlerinin uygun olduğu ülkelerde faaliyet gösterebilenler için kazançlı olmaya devam edecek. Bitcoin’in hayatta kalması ve ağ hashrate 40 ila 50 milyon aralığında kalmak Bu, küresel kripto para birimi madenciliği sektöründe hala önemli bir faaliyet olduğunu ve madencilerin güveninin er ya da geç geri gelebileceğini gösteriyor. Diar.co uzmanları, küçük ölçekli madenciler sürüler halinde kaçıyor ve madencilik çiftliklerinin ortaya çıkması ve konsolidasyonu gerçekleştikçe oyuncuların dağılımı yeniden dengeleniyor, diyor Diar.co’daki uzmanlar:
“Bitcoin madenciliği, en azından şimdilik ve büyük olasılıkla gelecekte, derin cepleri olan daha büyük oyuncuların mahkemesine taşındı.”
Bu nedenle, “Bitcoin gelirlerinden yüzde 50-60 brüt kar arasında çalışan düşük elektrik maliyetleri üzerinde çalışan büyük madencilik işlemleri” yüksek karlar elde etmeye devam edecek ve analistler “piyasanın büyümek için çok yer kaldığına ve sıkılacak karlara sahip olduğuna inanıyor. . “
Jon Peddie Research, video kartlarının fiyatlarında da önemli bir düşüş beklemiyor:
"Ethereum ve diğer kripto para birimlerinin üretimi için GPU’ya olan talebin azalması ve bu işlemlerin şirketin uygulanabilirliği üzerindeki önemi ve etkisinin büyük ölçüde abartıldığına ve Nvidia’nın büyük olasılıkla bunların üstesinden gelebileceğine inanıyoruz." zor "diğer yönlerine odaklanarak zaman geçiriyor. “
Şu an itibariyle, büyük kripto para birimlerinin fiyatındaki önemli düşüşe rağmen, kripto para birimi madenciliğine olan talep, Bitcoin ağının hash oranındaki artışta ve Samsung, GDO ve Bitmain’in faaliyetlerinin genişlemesinde görüldüğü gibi nispeten yüksek kalmaktadır. Büyümüş gönderi tarifeleri ve düzenlemelerinden etkilenmedi.
2018’in son çeyreği ve 2019, bu yıl Canaan Creative, Ebang Communication, Bitmain ve Bitfury tarafından tek tek ilan edilen İlk Halka Arzların (IPO’lar) devamını görebilir..
Bu şirketin toplamda halka arz aşamalarında 20 milyar dolarlık tahmini miktarın artması bekleniyor ve 14 milyar dolar ile 80 milyon dolarlık değerler Bitmain ve Bitfury’nin ilk finansman turlarında zaten ulaşmış olması, ASIC madencileri üreticilerinin alternatif bir yolu olabileceğini gösteriyor. satışların düşmesi durumunda bile para kazanma.