Kopš tās izlaišanas 2009. gadā Bitcoin ir bijis viens no labākajiem aktīviem uz planētas. Digitālās monētas cena no 2010. līdz 2019. gadam pieauga par gandrīz 9 miljoniem procentu. Vienkārši turot vai vidēji ņemot vērā Bitcoin (BTC) pozīcijas, tiek iegūts noteikts peļņas kritērijs. Investīciju vai tirdzniecības stratēģijas atrašana, kas pārsniedz Bitcoin sniegumu, var izrādīties sarežģīta, taču finanšu fonds, kas pazīstams kā Off The Chain Capital, ir to apgalvojis. Fonds ir apsteidzis arī S&P 500, populārs galvenā finanšu tirgus indekss, kaut arī S&P ir cenu pieauguma ziņā mazāk briesmīgs pretinieks.
"Ir viegli pārspēt akciju tirgu, jo, ja paskatās uz Bitcoin attiecībā pret citiem aktīviem, piemēram, dolāriem, zeltu, akcijām un obligācijām, Bitcoin izsūc visu to vērtību," Brian Estes, fonda dibinātājs un investīciju vadītājs, pastāstīja Cointelegraph. Bitcoin, protams, nodrošina lielāku peļņu nekā citi galvenie finanšu aktīvi, piemēram, akcijas un zelts, viņš paskaidroja, piebilstot: "Grūtākais ir pārspēt Bitcoin."
Estes izveidoja Off The Chain Capital 2016. gadā kā finanšu fondu, kas atvērts tikai viņa draugiem un ģimenei. Pēc vairākiem gadiem fonds sāka ļaut ieguldīt citiem valsts locekļiem, paskaidroja Estes. "Tagad fondā ir vairāk nekā 90 partneru," viņš atzīmēja. "Iemesls, kāpēc es nolēmu atvērt fondu ārējiem investoriem, bija tas, ka es beidzot izdomāju, kā pārspēt Bitcoin."
Stratēģija
CT: Vai jūs varat izskaidrot, kā darbojas fonds? Piemēram, kas atrodas fondā un kāds ir jūsu domāšanas veids attiecībā uz to?
BE: Es sapratu, ka labākais veids, kā pārspēt Bitcoin, ir nopirkt Bitcoin zemāk par to, ko citi cilvēki to varētu nopirkt vai pārdot Bitcoin virs tā, kas ir spot tirgus. Mēs atradām veidus, kā nopirkt Bitcoin ar atlaidi, un mēs atradām veidus, kā nopirkt Bitcoin par spot cenām un pēc tam pārdot to iepriekš cilvēkiem, kuri ir gatavi mums maksāt par Bitcoin piemaksu – un tas ir gandrīz viss, ko mēs darām fondā. Tātad, mēs esam ieguldītājs Bitcoin un blockchain aktīvos.
CT: kad jūs pērkat zemāk un pārdodat iepriekš, vai jūs runājat vairāk par ilgtermiņa darbība vai jūs runājat par īsām spēlēm?
BE: Mēs netirgojam. Mūsu vidējais turēšanas periods pārsniedz 12 mēnešus, tāpēc mēs neesam tirgotāji. Mēs neizmantojam sviras. Mēs neizmantojam portfeli, lai pārspētu Bitcoin. Mēs izmantojam tradicionālu Graham-Dodd, Warren Buffett vērtības metodi, lai lēti nopirktu Bitcoin.
Mēs esam viens no lielākajiem pircējiem Mt. pasaulē. Gox bankrota prasības. Tātad, pērkot Mt. Gox bankrota prasība no cilvēkiem, kuriem ir prasība pret uzņēmumu, mūsu vidējās izmaksas ir aptuveni 1000 USD par prasību, un mēs saņemam gandrīz 3000 USD vērtu aktīvu.
Šie aktīvi prasībā ir 0,1785 Bitcoin, 0,18 Bitcoin Cash, un tur ir aptuveni 784 USD tikai skaidras naudas, piemēram, valūtas. Pievienojot visu, ir aptuveni 3000 USD vērta vērtība. Kā jau teicu, mūsu vidējās izmaksas ir aptuveni 1000 ASV dolāru. Šīs prasības galu galā tiks izmaksātas nākamajos gados, un, kad šīs prasības tiks izmaksātas, pat ja Bitcoin nepārvietojas, mēs gandrīz trīskāršojam savu naudu, jo mēs pērkam šo Bitcoin ar atlaidi, izmantojot šīs prasības.
Mt. Goksa mantojums turpinās
Mt. Gox sāka kā viena no agrākajām Bitcoin apmaiņām. Tirgus darbojās no 2010. līdz 2014. gadam, galu galā beidzoties ar katastrofu. Apmaiņa piedzīvoja draņķīgu uzlaušanu, kurā ziņots, ka negodīgas puses sabojāja aptuveni 850 000 BTC, kā rezultātā birža tika pārtraukta 2014. gadā.
Ātri virzās uz priekšu līdz 2020. gadam, un varas iestādes joprojām kārto drupas un afēras sekas. Daļa procesa ir redzējuši upurus, kuri zaudējuši līdzekļus no Mt. Goksa pārbaudījums iesniedz prasības par zaudējumu atlīdzināšanu. Tādas struktūras kā Off The Chain Capital vēlas iegādāties šīs prasības peļņas nolūkā, kaut arī aizkavētas apmierināšanas veidā.
Būtībā sakarā ar iesaistīto birokrātiju un juridiskajiem procesiem ap Mt. Goks, šīs prasības neizmaksā uzreiz un ir daudz kavējušās. Mt. Gox rehabilitācijas pilnvarnieks Nobuaki Kobayashi pārrauga pārbaudījumu. Izmaksājot prasījumus, ir novērota virkne kavējumu. Kobajaši tiesām jāiesniedz rīcības plāns. Pavisam nesen priekšlikuma termiņš tika pārvietots no 15. oktobra uz 15. decembri.
Papildus Mt. Goks apgalvo, ka Off The Chain Capital izmanto citas stratēģijas, lai gan firma šo taktiku neizpauž sabiedrībai, paskaidroja Estess. Off The Chain Capital tomēr nav vienīgais spēlētājs, kuru interesē šāda veida finanšu spēles. Fortress Investment Group ir vēl viens piemērs pusei, kas ir izrādījusi interesi nopirkt Mt. Goks apgalvo.
Mt. pirkšana Gox apgalvojumi palīdz abām pusēm
Šo prasību pirkšana palīdz arī Mt. upuriem. Goksa pārbaudījums. Viņi var saņemt kompensāciju par zaudējumiem ātrāk, kaut arī ar atlaidi, pārdodot savas prasības.
CT: Tātad, Mt. Gox apgalvo: Iemesls, kāpēc jūs saņemat atlaidi, ir tāpēc, ka jums netiek izmaksāts līdz nākotnei?
BE: Tieši tā, jā. Mēs piešķiram cilvēkiem likviditāti. Viņiem ir prasība, tāpēc viņi saņem likviditāti, un viņi saņem 1000 USD par katru prasību. Tas, ko mēs iegūstam, ir vērtība. Mēs iegūstam 3000 USD lielu vērtību, bet mēs iegūstam nelikviditāti. Tātad, tie ir nelikvidi ieguldījumi, līdz japāņu pilnvarnieks nolemj izplatīt Bitcoin, Bitcoin Cash un valūtu. Kad tas notiks, mēs kļūstam šķidri. Mēs esam gatavi būt nelikvīdi par atgriešanos – par trīsreizēju atgriešanos. Tas mums ir labs kompromiss.
Tas nāk par labu arī cilvēkiem, kuri pārdod prasības, jo viņi ir sēdējuši pie šīm prasībām gandrīz septiņus gadus. Lielākajai daļai cilvēku, kas tos pārdod, viņiem ir notikumi ar dzīvi. Viņiem ir vajadzīga nauda, tāpēc viņi labprāt tos pārdod un ir, kam tos pārdot. Viņi apprecas, dzemdē bērnu, pērk jaunu māju vai arī sagrauj savu automašīnu, un viņiem ir nepieciešama likviditāte.
CT: Vai ir kāda ideja par to, kad atlīdzības tiks izmaksātas? Vai viņi visi tiks izmaksāti uzreiz, vai tiek izmaksāti ik pēc pāris mēnešiem?
BE: 15. oktobrī japāņu pilnvarniekam vajadzēja atjaunināt izplatīšanas plānu. Viņi to atlika līdz 15. decembrim, tāpēc 15. decembrī mums būs lielāka skaidrība. Tas ir sava veida ikviena minējums. Daži cilvēki domā sešus mēnešus, bet mēs plānojam apmēram divus gadus, cerot, ka tas būs gads vai mazāk, bet tas varētu būt vēl trīs līdz četri gadi. Neviens to īsti nezina.
Šī skaidrība skaidrības labad tika apkopota un rediģēta.