2020’nin ikinci yarısında ademi merkeziyetçi finansın hızlı büyümesinin ardından, kendimize bir sonraki bölümün nasıl görüneceğini soruyoruz. DeFi’nin kripto-yerel varlıkların ve toplulukların ötesine geçmesi ve bildiğimiz şekliyle finansal hizmetleri yemeye başlaması için ne gerekir??
2020’nin ikinci yarısı beklentilerimizin çoğunu aştı ve pazar o zamandan beri ancak hızlandı. DeFi’de kilitli toplam değer gül Haziran başında 1 milyar doların altındayken yıl sonunda 13 milyar dolara ve o zamandan beri 27 milyar doların üzerine çıktı. Compound’un COMP token lansmanıyla katalize edilen bir verim çiftçiliği dalgası ve hızlı bir varlık girişi gördük.
İlişkili: 2020 bir “DeFi yılı” mıydı ve 2021’de sektörden neler bekleniyor? Uzmanlar cevap
Belki de daha heyecan verici bir şekilde, kişisel emanet borsalarından borç verme ve borç almaya, ödemeler, portföy yönetimi ve sigortaya kadar her şeyi mümkün kılan uygulamalarla yeni bir finansal sistemin temellerinin şekillendiğini görmeye başladık. Yeni değer biçimleri yaratılıyor: sadece düşük oranlı bir ortamda getiri vaadi değil, aynı zamanda kriptoya maruz kalan işletmeler ve bireyler ve daha genel olarak yetersiz bankalar için finansal hizmetlere erişim..
Bugün DeFi, küçük bir kripto-yerel kullanıcı ve varlık alt kümesinin korunmasıdır ve eleştirmenleri tarafından vahşi batı olarak görülüyor. Bu değişecek mi? İşte bundan sonra ne olacağına dair birkaç düşünce.
Yeni varlık türleri – DeFi’de yeni likidite kaynakları
Merkezi olmayan borsaların ilk yinelemeleri likidite sorunlarıyla doluydu. İlk benimseyenler, sipariş eşleştirmede önemli bir gecikme ile karşılaştı ve simge çiftleri sınırlıydı. Otomasyonlu piyasa yapıcılar ve likidite havuzları, şu anda 2 milyar dolarlık ademi merkeziyetçi borsalarda günlük alım satım hacimleri ile buna yaygın bir çözüm haline geldi – ve DeFi projeleri likidite tedarikini teşvik etmek için yenilikçi yollar bulmaya devam ediyor. Bu devam edecek. Borçlular için, teminatlandırma gereksinimlerini azaltmaya ve gerçekten de alternatif teminat türlerini kullanmaya açık bir ihtiyaç olduğuna inanıyoruz..
Belki de en büyük fırsat, kripto-yerel varlıklar evreninin dışındadır. Gerçek dünyadaki varlıklarda elde edilebilecek trilyonlarca dolarlık potansiyel teminat vardır: Kullanıcılar zaten sahip oldukları varlıklara karşı borç para almak isterler ve genellikle ihtiyaç duydukları likiditeye geleneksel yollarla erişemezler. Gerçek dünyadaki varlıkların simge haline getirilmesi, DeFi evreninin boyutunu önemli ölçüde artırabilir.
Birinci ve / veya ikinci katmanda ele alınan ölçeklendirme sorunları
Ethereum’un ölçeklenebilirlik kısıtlamaları genellikle DeFi’nin benimsenmesini sınırlayan bir faktör olarak belirtilir. Yüksek gaz fiyatları ve gerçekten yüksek Ether (ETH) fiyatları, daha düşük değerli işlemleri imkansız hale getirebilir. Bu, değişmez token pazarlarının ve diğer perakende odaklı hizmetlerin çekiciliğini sınırlar. Bu arada, yüksek frekanslı profesyonel ticaret, sınırlı zincir içi işlem hacmi nedeniyle ikinci katman çözümleri gerektirir..
İlişkili: İkinci katmanlar 2021’de Ethereum ve DeFi’yi destekleyerek günü kurtaracak
Bunun 2021’de en az üç olası yoldan çözüldüğünü görmemiz olasıdır:
- Ethereum 2.0’ın başarılı bir şekilde piyasaya sürülmesi.
- Ethereum’da baskın katman-iki ölçekleme çözümlerinin ortaya çıkışı.
- Zincirler arası birlikte çalışabilirlik çözümlerinin yaygın şekilde benimsenmesi.
Bu üç olgunun birbirini dışlamasına gerek yoktur ve toplu olarak bize 2021’in DeFi ölçeklenebilirliğinde önemli bir ilerleme yılı olacağı konusunda iyimserlik verir..
Kurumsal talep – CeFi ve DeFi arasında yakınsama
Kripto-yerli kurumsal yatırımcıların stabilcoinler aracılığıyla daha yüksek getiri istediğini görmeye başlıyoruz. Bu yatırımcıların çoğu, en azından başlangıçta merkezi borsaları kullanıyor, ancak bir avuç kurumsal odaklı kişisel saklama ürünü ortaya çıktı. DeFi üzerindeki düzenleyici incelemeler, bu hizmetler ilgi kazandıkça büyük olasılıkla artacaktır.
Bu arada, dünyanın dört bir yanındaki düzenleyiciler, merkezi kripto borsaları gibi sanal hesap hizmeti sağlayıcıları için daha katı kurallar koydu. Mali Eylem Görev Gücü’nün seyahat kuralı ve Avrupa’nın 5. Kara Para Aklamayı Önleme Yönergesi, kripto para biriminde daha katı Müşterinizi Tanıyın standartlarına doğru hareketi gösteriyor ve Ekim ayındaki BitMEX ücretleri bunu büyük bir rahatlama haline getirdi. Bu, nihayetinde DeFi’ye dokunacak: Yakın vadede, kendi kendine egemen kimlik için sahte / sıfır bilgi çözümleri uygulayan kurumsal ürünler görmeyi bekliyoruz..
Ele alınması gereken ideolojik ve pratik sorular var. KYC temelde DeFi ile uyumsuz mu? Ve bugün ve gelecekte DeFi için gerçekte hangi düzenleyici çerçeveler geçerli? Güvensizlik sübjektif olarak tanımlanacak ve gerçekten merkezi olmayan ürünlerden bir spektrum göreceğiz – alan dışında anonim kullanıcılar tarafından oluşturulmuş ve kullanılmış Banka Gizliliği Yasası – doğrulanmış karşı tarafların veritabanına sahip ürünlere.
Perakende satış katılımcıları için daha iyi UX’ler: DeFi gibi hissetmeyen DeFi
Birçok kullanıcı için, DeFi’ye giriş yolu çok diktir. Bir MetaMask cüzdanı kurmak, ERC-20 tokenleri satın almak ve borç vermeye başlamak için belirli bir derecede karmaşıklık gereklidir. Bu arada, geleneksel dijital bankacılık ürünlerine benzeyen sezgisel arayüzler sayesinde birçok merkezi ürün büyümüştür. Şimdi bu eğilimin, KYC eksikliği göz önüne alındığında, sonuçta daha hızlı, daha temiz bir alıştırma deneyiminin tadını çıkarabileceği DeFi’de ortaya çıktığını görmeye başlıyoruz. İyi bir örnek olarak, Yearn.finance bu konuda öncü oldu, kullanılabilirliğe odaklandı ve lansmandan önce var olan giriş engellerini azalttı..
Bitişik olarak, diğer Ethereum tabanlı uygulamalar – koleksiyon ürünleri ve dijital varlıklar için NFT pazarları gibi – kullanıcı deneyimini yenilemeye devam edecek. 2021’de, müşterilerin bir blockchain üzerinde işlem yaptıklarını bilmedikleri Ethereum tabanlı uygulamaların daha geniş bir şekilde ortaya çıkmasını bekliyoruz..
Daha fazla sermaye aktıkça daha fazla sömürü: Potansiyel olarak büyümenin önündeki en büyük kısıtlama
Söz konusu artan sermaye miktarı göz önüne alındığında, istismarlarda bir artış görmemiz şaşırtıcı değildir. 2020’de bilgisayar korsanlarında, özellikle de ani kredi saldırılarında yaklaşık 100 milyon dolar kaybedildi ve bu eğilimin devam etmesi muhtemel. Kurumsal yatırımcılar için, istismarlar kaçınılmaz olarak DeFi’nin riske göre ayarlanmış getiri fırsatlarının algılanmasını değiştirecektir..
İlişkili: 2020’de kripto saldırıları, istismarları ve soygunları
Bu, benimseme ölçeğini etkileyen kritik bir faktör olacak ve her ikisi de bugüne kadar sınırlı yatırım görmüş olan akıllı sözleşme denetimi ve sigortaya yönelik talepte artış getirecektir. DeFi projeleri arasında daha fazla işbirliği, istismarlardaki artışa potansiyel bir yanıttır. Bu tür ortaklıklar, projelerin yeteneklerini, güvenliğini ve hazinelerini bir araya getirmesine ve güçlendirmesine izin vererek gelecekteki istismarların etkisini önlemeye ve hafifletmeye yardımcı olacaktır..
Son on yılda kripto paranın yükselişi, değer depoları hakkındaki düşüncelerimizi değiştirdi. 2020’de DeFi’nin yükselişi, finansal hizmetlerin geleceği hakkında düşünme şeklimizi ve çok yavaş değişen bir alanda gerçek yeniliği değiştirdi. Toz, dikkate değer bir 2020’ye yerleşirken, DeFi daha fazla düzenleme ve kurumsal ilgi çekerken, şimdi ölçek ve profesyonelleşmede büyük bir artış görmeyi bekliyoruz..
Bu makalenin ortak yazarı: Toby Coppel ve Chandar Lal.
Bu makale yatırım tavsiyesi veya önerileri içermiyor. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir ve okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır..
Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve görüşler yalnızca yazarlara aittir ve Cointelegraph’ın görüş ve fikirlerini yansıtmaz veya temsil etmez..
Toby Coppel Avrupa çapında çeşitli projelere yatırım yapan Mosaic Ventures’ın kurucu ortağı ve ortağıdır. Paranın Geleceği, temel yatırım temalarından biridir. Toby, daha önce Yahoo’nun baş strateji sorumlusuydu.Chandar Lal Mosaic Ventures’ta tematik araştırma ve durum tespiti yürüttüğü bir araştırma görevlisidir. Daha önce Silikon Vadisi’ndeki Sequoia’da kurumsal geliştirme ekibinin bir parçası olarak çalıştı..