MakerDAO (MKR) kopiena ir slēgusi izsoli, lai segtu daudzu miljonu dolāru bedrīti DAI nodrošinājumā pēc pēkšņas Ethereum (ETH) cenu avārijas 12. martā. Plānots, ka 19. martā plkst. 10:28 EST, sistēma izsolīs tikko kaltas MKR apmaiņā pret DAI.
Ieņēmumi no pārdošanas tiks izmantoti sistēmas rekapitalizācijai un zaudējumu atlīdzināšanai aizņēmējiem, kuri redzēja, ka viņu Ethereum nodrošinājums tika izsolīts par nulles DAI. Tā kā stablecoin nodrošina daudzas decentralizētas finanšu (DeFi) lietojumprogrammas, Maker stabilitāte ir vissvarīgākā visai ekosistēmai.
Kas notika ar Makeru?
Ārkārtas procedūra kļuva nepieciešama pēc vairākiem notikumiem, kuru dēļ daži no DAI tika pakļauti nepilnīgai nodrošināšanai. Kā iepriekš ziņoja Cointelegraph, augstās Ethereum gāzes nodevas kopā ar straujo cenu kritumu izraisīja postījumus MakerDAO sistēmās.
Maker’s Ether cenu plūsmas orākulu neizdevās atbilstoši atjaunināt, un tā uzrādīja augstāku cenu nekā patiesā tirgus likme. A emuāra ziņa Maker Foundation arī atklāja, ka šī aizkavēšanās dažiem lietotājiem palīdzēja izvairīties no likvidācijas, uzliekot vairāk ETH parāda pozīcijā.
Analīze pētījumu organizācija White Rabbit atklāja, ka nepareizu orākulu plūsmu un liela tīkla sastrēguma kombinācija ļāva četrām atsevišķām maka adresēm uzlikt nulles DAI cenas par vairāk nekā 62 890 ETH (~ 7,1 miljons USD).
Cenas acīmredzot bija iespējamas ar to, ko analītiķi un daži kopienas locekļi, uzskatāt, ka tā ir nepareizi konfigurēta “Keeper” programmatūra, kas ir atbildīga par izsolēm. Acīmredzot “laimīgie” pretendenti bija pārveidojuši to ieviešanu, lai “nenoslāpētu, kad gāzes cenas pieaugtu strauji”, savukārt viņu konkurentus ar noklusējuma ieviešanu Ethereum tīkls atstāja bez problēmām. Citi locekļi nonāca līdz pat spekulācijām, ka uzbrukums bija paredzēts iepriekš.
Zaudējums izraisīja aktīvu diskusiju MakerDAO pārvaldes forumos par to, vai aizņēmējiem ir jākompensē par negodīgu likvidāciju.
Aktīva diskusija veidotāja kopienā
Likvidācijas mehānisms ir viens no galvenajiem veidiem, kā DAI saglabā piesaisti ASV dolāram. Tiešas sekas, ja apgrozībā ir nenodrošināta DAI, ir tāda, ka saskaņā ar ārkārtas izslēgšanas scenāriju daži DAI turētāji nevarētu izpirkt savus žetonus par atbilstošo nodrošinājumu.
Maker kopiena nav pilnībā vienota, uzskatot zaudējumus par galveno problēmu. Viens kopienas loceklis apgalvo ka tik ilgi, kamēr DAI tirgo virs tā piesaistes, var saglabāt nepietiekamu kapitalizāciju, jo tas dabiski liktu DAI zaudēt, nevis iegūt vērtību. Kamēr DAI tūlīt pēc 12. marta tirgojās ar 4-5% prēmiju virs USD, piesaistes līmenis ir bijis atjaunota no preses laika.
Citi kopienas locekļi ticēt ka DAI aizņēmējiem, kuru ķīla tika likvidēta 12. martā, nevajadzētu kompensēt viņu zaudējumus.
Ir svarīgi atzīmēt, ka MakerDAO likvidācija nenozīmē visa lietotāja kapitāla zaudēšanu. Atverot parāda pozīciju ar nodrošinājumu ETH, aizņēmējam jānodrošina un jāuztur vismaz 150% no parāda vērtības kā ETH. Citiem marķieriem, piemēram, BAT un USDC, ir atšķirīgas nodrošinājuma prasības.
Ja Ethereum nodrošinājuma vērtība nokrītas zem 150%, “Turētāji” var izraisīt izsoli par nenomaksātā parāda vērtību, pieskaitot 13% likvidācijas maksu. Tādējādi, tā kā aizņēmējam ir jāglabā DAI, protokola dēļ viņš būtu zaudējis tikai 13%, bet pārējie iespējamie zaudējumi būtu saistīti ar pakļaušanu Ethereum cenu svārstībām.
Izmantojot nulles DAI izsoles, lietotāji zaudēja papildu 21% no sava kapitāla, kuru vajadzēja atdot. Daži kopienas locekļi apgalvoja, ka zaudējumi nav pietiekami nopietni, lai atlīdzinātu naudu, un ka lietotāji apzinājās riskus, kas saistīti ar dalību Maker sistēmā.
Tomēr lielākā daļa kopienas aizņēmējiem šķita simpātiska, norādot, ka patiesie riski izstrādātāja dokumentācijā tika atklāti tikai daļēji, bet ne lietotnēm paredzētās lietotnes. Nulles DAI likvidāciju “PR ietekme” tika minēta arī kā iemesls kompensācijas saņemšanai MakeDAO lietotājiem.
Izsole, lai zaudējumus novirzītu ieinteresētajām personām
Pēc diskusijas Maker kopiena ieslēdza priekšlikumu izsolīt tikko izkaltu MKR apmaiņā pret DAI, kam būtu jāsedz nodrošinājuma caurums.
MakerDAO balts papīrs piedāvā to kā standarta ārkārtas rīcības plānu gadījumā, ja sistēma paliek nepietiekami nodrošināta, jo parastie mehānismi neizdodas.
MKR marķiera īpašumtiesības definē Maker ieinteresēto personu, jo tas ļauj viņiem piedalīties pārvaldības procesā un gūt labumu no sistēmas panākumiem. MKR pārdošana DAI tādējādi kompensētu lietotājiem, vienlaikus mazinot esošās ieinteresētās puses – efektīvi socializējot individuālos zaudējumus.
Kamēr sabiedrība joprojām ir debatējot Izsoles īpašie parametri sākotnējā piedāvājuma cena ir noteikta 200 DAI pret tirgus cenu 199 USD preses laikā. Ja pēc trim dienām nav neviena dalībnieka, izsole tiek atiestatīta par 20% zemāku cenu.
Tomēr šķiet, ka scenārijs ir ļoti maz ticams. Kripto aktīvu ieguldījumu firma Paradigm apņēmās lai segtu tikpat daudz kā visu iztrūkumu, ar līdzīgu paziņojumi nāk no kriptogrāfijas startēšanas Dharma. Projekts pašlaik atbalsta “backstop sindikātu” skaitīšana vairāk nekā 100 apakš parakstītāju, kuri apņēmās “tā vai citādi” segt iztrūkumu.
Sarunā ar Cointelegraph Dharma COO Brendan Forster uzsvēra Maker integritātes nozīmi. Viņš teica:
“Mēs uzskatām, ka MakerDAO un Dai ir ārkārtīgi svarīgi DeFi ekosistēmai. Tādējādi ir ļoti svarīgi nodrošināt MKR izsoles panākumus. Ņemot vērā īso laika grafiku, mums bija jāpiešķir prioritāte mūsu centieniem, un mēs nolēmām, ka tā ir galvenā prioritāte. ”
Rītdienas izsoli vēros visa DeFi ekosistēma, kā arī Cointelegraph. Lai arī panākumi ir visi, izņemot garantētos, tas joprojām ir svarīgs signāls par decentralizēto finanšu dzīvotspēju un atbalstu.