JPMorgan Chase เป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในบรรดาธนาคาร“ บิ๊กโฟร์” ของสหรัฐอเมริกาในฐานะพันธมิตรที่ไม่น่าจะเป็นไปได้กับผู้ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัลที่ต้องการเจาะเพดานกระจกโดยยังแยกการเงินแบบดั้งเดิมและแบบเข้ารหัส เมื่อมีข่าวออกมาในวันที่ 12 พฤษภาคมว่าธนาคารได้ให้บริการแลกเปลี่ยน crypto ในสหรัฐอเมริกา Coinbase และ Gemini ตั้งแต่เดือนเมษายนการเงินดิจิทัลบางแห่ง ผู้เชี่ยวชาญ เลื่อย มันเป็นสัญญาณว่าความสัมพันธ์อาจจะละลายในที่สุด.
แม้ว่า Jamie Dimon ซีอีโอของ JPM จะดูหมิ่นความถนัดของสกุลเงินดิจิทัลในฐานะเครื่องมือทางการเงินอย่างต่อเนื่อง แต่สถาบันก็ไม่ได้เพิกเฉยต่อเทคโนโลยีบล็อกเชนโดยเฉพาะอย่างยิ่งการพัฒนาเครื่องมือที่ใช้ DLT ที่เป็นกรรมสิทธิ์สำหรับการตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศ ตอนนี้ธนาคารรายใหญ่ของสหรัฐฯดูเหมือนจะขยายการยอมรับให้กับธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสลับเช่นกันผู้เล่นแบบดั้งเดิมที่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพในการรับรู้พื้นที่การเงินดิจิทัล?
ความสำคัญของการปฏิบัติตาม
Coinbase และ Gemini เหมาะสมอย่างยิ่งที่จะอยู่ในแนวหน้าของการผสานรวมของอุตสาหกรรมคริปโตเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิม ทั้งสอง บริษัท มีความเฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับการรักษาความปลอดภัยข้อมูลประจำตัวด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดที่สุดทั้งในระดับรัฐบาลกลางและระดับรัฐ.
ทั้งสองได้รับการจดทะเบียนกับเครือข่ายการบังคับใช้อาชญากรรมทางการเงินของกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาและบริการดูแลทรัพย์สินของพวกเขาได้รับคุณสมบัติด้านความปลอดภัยตามมาตรฐานการรับรองที่เข้มงวด พวกเขายังได้รับใบอนุญาตที่หายากอย่างฉาวโฉ่จากกระทรวงบริการทางการเงินของรัฐนิวยอร์ก: Gemini ถือใบอนุญาตความน่าเชื่อถือในขณะที่ Coinbase ดำเนินการภายใต้ BitLicense เฉพาะ.
ผู้เชี่ยวชาญที่สำรวจโดย Cointelegraph ตั้งข้อสังเกตว่า บริษัท crypto เต็มใจที่จะเดินไปอีกขั้นเพื่อให้แน่ใจว่าการปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างสมบูรณ์จะเป็น บริษัท แรกที่ใช้ประโยชน์จากความสนใจที่เพิ่มขึ้นของสถาบันการเงินหลักในสินทรัพย์ดิจิทัล Michael Sonnenshein กรรมการผู้จัดการ บริษัท Grayscale Investments ซึ่งเป็น บริษัท จัดการสินทรัพย์ดิจิทัลให้ความเห็นกับ Cointelegraph ว่าการประกาศของ JPMorgan ควบคู่ไปกับข่าวการจัดสรรเงินให้กับ Bitcoin ของ Paul Tudor Jones แสดงให้เห็นถึงความร่วมมือที่ดียิ่งขึ้นระหว่าง บริษัท การเงินและ บริษัท สกุลเงินดิจิทัลที่เป็นไปตามข้อกำหนดเพิ่มเติม:
“ มีการรับรู้เพิ่มขึ้นในภาคธนาคารว่าสกุลเงินดิจิทัลเป็นตัวแทนของตลาดที่กำลังเติบโตและมีโอกาสกลับหัวที่แข็งแกร่ง ผู้ที่เป็นผู้นำในแง่ของการอนุมัติตามกฎระเบียบจะสามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์อย่างจริงจังผ่านความสัมพันธ์เหล่านี้”
การแสวงหาผลประโยชน์ร่วมกัน
แม้ว่าธนาคารเดิมจะได้รับประโยชน์จากศักยภาพของสินทรัพย์ดิจิทัลและฐานผู้ใช้ที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว แต่ บริษัท crypto ต้องการบริการธนาคารเนื่องจากการดำเนินงานประจำวันส่วนใหญ่ยังคงเป็นแบบ fiat องค์กรทางการเงินแบบดั้งเดิมบางแห่งได้เข้าสู่ตลาดนี้แล้วดังนั้นการเคลื่อนไหวของ JPM จึงแทบไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน Amrit Kumar ประธานและหัวหน้าเจ้าหน้าที่วิทยาศาสตร์ของ บริษัท บล็อกเชน Zilliqa กล่าวกับ Cointelegraph:
“ State Street ซึ่งเป็นธนาคารที่ไม่ใช่เพื่อการค้าปลีกที่เก่าแก่ที่สุดเป็นอันดับสองในสหรัฐฯได้ให้บริการดูแลผู้ออก Stablecoin เช่น Gemini Silvergate ยังเป็นอีกหนึ่งธนาคารที่ให้บริการผู้เล่น crypto โดยให้บริการ fiat banking ต้องบอกว่าการเข้ามาของ JPMorgan ในพื้นที่นี้แสดงถึงแนวโน้มการเติบโตที่สถาบันแบบดั้งเดิมกำลังให้บริการด้านการธนาคารการดูแลและบริการอื่น ๆ แก่ บริษัท บล็อกเชน”
Marc Fleury ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้ง บริษัท ฟินเทคทูไพร์มให้ความสำคัญกับประเด็นที่คล้ายกัน:“ สำหรับโฆษณาที่เกี่ยวข้องกับการ ‘แทนที่การเงินแบบเดิม’ บริษัท คริปโตยังคงต้องรักษาสะพานเชื่อมไปยังระบบคำสั่งสำหรับทุกคนที่ไม่ยอมรับ crypto สำหรับการชำระเงิน”
ตามที่ Adam Traidman ซีอีโอของ บริษัท เงินทุนคริปโต BRD มีความแตกต่างระหว่างบริการธนาคารตามปกติที่ บริษัท สกุลเงินดิจิทัลทุกแห่งต้องร้องขอในบางจุดและการเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ที่สามารถเปิดเผยการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในโครงสร้างตลาดได้มากขึ้น เขาเพิ่ม:
“ เป็นมากกว่าลูกค้าธนาคารสำหรับการบริหารเงินขององค์กร เป็นกลยุทธ์และอาจเป็นช่องทางในการหาลูกค้าการเล่นเทคโนโลยีเพื่อสร้างสกุลเงินดิจิทัลหรืออาจเป็นไปได้มากกว่านั้นซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของ M ที่กำลังพัฒนาอย่างจริงจัง&ตลาดสำหรับ บริษัท crypto โดยสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมเป็นผู้ซื้อ”
ธนาคารขนาดใหญ่ต้องการอะไร?
ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์เหล่านี้อาจเกิดขึ้นได้อย่างไรในกรณีของ JPMorgan Chase และการแลกเปลี่ยน crypto ที่มีการควบคุม หนึ่งในคำตอบอาจอยู่ในรูปแบบธุรกิจของธนาคารที่เน้นการบริหารความมั่งคั่งและรองรับลูกค้าที่มีมูลค่าสุทธิสูง Meltem Demirors หัวหน้าเจ้าหน้าที่กลยุทธ์ของ บริษัท การลงทุน CoinShares กล่าวกับ Cointelegraph:
“ ดูเหมือนว่าจุดเริ่มต้นจะมุ่งเน้นไปที่การดูแลลูกค้าซึ่งเป็นบุคคลและสถาบันที่มีมูลค่าสุทธิสูงโดยธรรมชาติ […] มีความเป็นไปได้ว่าการทำงานร่วมกันอย่างใกล้ชิดกับ บริษัท crypto ที่ได้รับการควบคุมและได้รับการยอมรับอย่างสูงสองแห่งจะเป็นประโยชน์สำหรับ JP Morgan ในการนำสินทรัพย์ดิจิทัลมาสู่ลูกค้าด้านการบริหารความมั่งคั่งในลักษณะที่มีการควบคุมและมีความเสี่ยงต่ำ”
Demirors กล่าวว่า JPMorgan Wealth Management ติดพันกับความมั่งคั่งของ crypto มาระยะหนึ่งแล้วและผู้บริหารการเงินดิจิทัลหลายคนน่าจะเป็นลูกค้าส่วนบุคคลของธนาคารอยู่แล้ว อีกเหตุผลหนึ่งที่การสร้างความสัมพันธ์กับแพลตฟอร์มคริปโตหลัก ๆ สามารถพิสูจน์การเคลื่อนไหวทางธุรกิจที่มั่นคงได้คือความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการเปิดรับสินทรัพย์ดิจิทัลและการขับเคลื่อนที่สอดคล้องกันของธนาคารเพื่อตอบสนองความต้องการนี้ Demirors กล่าวว่าธนาคารค่อนข้างจะเปิดรับความเสี่ยงต่ำต่อการเข้ารหัสลับ“ เมื่อเทียบกับการเห็น AUM [Assets Under Management] ปล่อยให้แพลตฟอร์มของพวกเขาไหลเข้าสู่ crypto” เธอกล่าวต่อไปว่า:
“ ฉันคิดว่าธนาคารส่วนใหญ่จะมองหาพันธมิตรเป็นอันดับแรกก่อนที่จะลงทุนในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานของตนเอง แต่จากหลักฐานของ Fidelity บางแห่งอาจเลือกที่จะนำความสามารถเหล่านี้มาใช้เองเมื่อมีโอกาสเติบโต”
เลนส์อีกตัวหนึ่งที่สามารถมองเห็นความร่วมมือที่เกิดขึ้นใหม่คือตรรกะการลงทุนตามที่ Fleury กล่าวไว้กับ Cointelegraph:
“ มีการคาดเดาที่สมเหตุสมผลว่า JPMorgan ซึ่งเป็นวาณิชธนกิจกำลังตกปลาในอนาคตสำหรับธุรกิจการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ในอนาคตสำหรับการเสนอขายหุ้น IPO ที่มีข่าวลือของทั้งสองตลาดหุ้นที่แข็งแกร่ง แม้ว่าจะเป็นเช่นนั้น แต่การสร้างความสัมพันธ์ทางธนาคารแบบดั้งเดิมเหล่านี้ถือเป็นยุคใหม่ของความชอบธรรมสำหรับการเข้ารหัสลับโดยรวม”
นอกเหนือจากผลประโยชน์โดยตรงเหล่านี้แล้วยังมีข้อพิจารณาที่กว้างไกลซึ่งอาจมีส่วนทำให้ผู้บริหาร JPM ตัดสินใจมีส่วนร่วมกับผู้เล่นสกุลเงินดิจิทัล ประการแรก Traidman คิดว่าธนาคารอาจต้องการตั้งหลักในพื้นที่การเงินดิจิทัลก่อนที่รัฐบาลสหรัฐฯคาดว่าจะก้าวไปสู่การแปลงสกุลเงินดอลลาร์ในรูปแบบดิจิทัล ณ จุดหนึ่งในอนาคตอันไม่ไกลนี้:
“ นี่อาจเป็นขั้นตอนแรกในการจู่โจมของภาคเอกชนในการพยายามและรับสัญญาจากรัฐบาลสหรัฐฯเพื่อดำเนินการชำระเงินแบบไม่ต้องสัมผัสผ่าน “Digital USD” ที่อ้างถึงในร่างแรกของร่างกฎหมายกระตุ้นเศรษฐกิจฉบับเดิม ให้เพื่อนของคุณใกล้ชิด ให้ศัตรูของคุณเข้าใกล้ […] กลยุทธ์ของพวกเขาอาจเป็นการเริ่มต้น บริษัท crypto แล้วใช้ประโยชน์จากความสัมพันธ์เพื่อพิสูจน์เทคโนโลยีสกุลเงินดิจิทัลในเชิงพาณิชย์ก่อนที่รัฐบาลสหรัฐฯจะมอบสัญญาให้กับภาคเอกชน”
สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป
Manuel Rensink ผู้อำนวยการฝ่ายกลยุทธ์ของ Securrency บริษัท ฟินเทคมองว่าการย้ายไปยังธนาคาร Gemini และ Coinbase ของ JPM เป็น“ ตัวเปลี่ยนเกม” และ“ เป็นแผนงานสำหรับการรวมสินทรัพย์ดิจิทัลที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับการเงินสมัยใหม่หลัก” Rensink คาดการณ์ว่าธนาคารแบบดั้งเดิมอีกหลายแห่งจะทำตามตัวอย่างและมีส่วนร่วมกับภาคการเข้ารหัสลับที่มีการควบคุมเนื่องจากความได้เปรียบตามธรรมชาติของสินทรัพย์ดิจิทัลจากข้อดีที่ได้รับจากเทคโนโลยีพื้นฐานของพวกเขา:
“ ความสามารถในการตั้งโปรแกรมของสินทรัพย์ดิจิทัลบนรางบล็อกเชนช่วยให้มีการรักษาความปลอดภัยที่ดีขึ้นปฏิบัติตามอย่างชาญฉลาดและแจกจ่ายให้กับผู้ที่ต้องการเงินทุนได้เร็วขึ้น ในขณะที่ยืมหน่วยความสะดวกของบัญชีจาก USD สินทรัพย์ดิจิทัลสามารถเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นซึ่งสามารถย้ายไปมาระหว่างโทรศัพท์ของคุณกับโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินที่มีอยู่ได้ทันที”
นอกจากนี้ Kumar ยังเชื่อมั่นว่า“ สินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจาก blockchain ไม่ใช่ประเภทสินทรัพย์ที่สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมสามารถหลีกเลี่ยงได้อีกต่อไป” การเข้าสู่ช่องเฉพาะเป็นโอกาสสำหรับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมในการนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการที่ดึงดูดทั้งผู้ใช้ที่ใช้คริปโตเนทีฟและไม่ใช่เจ้าของภาษา.
ที่เกี่ยวข้อง: ควันและกระจกในฐานะธนาคารกระแสหลักกีดกันลูกค้าจาก Crypto