หลังจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของการเงินแบบกระจายอำนาจในช่วงครึ่งหลังของปี 2020 เรากำลังถามตัวเองว่าบทต่อไปจะเป็นอย่างไร DeFi จะต้องใช้อะไรบ้างในการขยายมากกว่าสินทรัพย์และชุมชนแบบคริปโตเนทีฟและเริ่มรับประทานบริการทางการเงินอย่างที่เรารู้กัน?
ในช่วงครึ่งหลังของปี 2020 เกินความคาดหมายของเรามากและตั้งแต่นั้นมาตลาดก็เร่งตัวขึ้น มูลค่ารวมถูกล็อคใน DeFi ดอกกุหลาบ จากน้อยกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนมิถุนายนเป็น 13 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปลายปีและมากกว่า 27,000 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่นั้นมา เร่งปฏิกิริยาด้วยการเปิดตัวโทเค็น COMP ของ Compound เราได้เห็นคลื่นของการทำฟาร์มผลตอบแทนและการไหลเข้าของสินทรัพย์อย่างรวดเร็ว.
ที่เกี่ยวข้อง: ปี 2020 เป็นปี ‘DeFi’ หรือไม่และคาดว่าจะเกิดอะไรขึ้นจากภาคนี้ในปี 2021? คำตอบจากผู้เชี่ยวชาญ
บางทีอาจจะน่าตื่นเต้นกว่านั้นเราได้เริ่มเห็นรากฐานของระบบการเงินใหม่ที่กำลังก่อตัวขึ้นโดยมีแอปพลิเคชันที่เปิดใช้งานทุกอย่างตั้งแต่การแลกเปลี่ยนการดูแลตนเองไปจนถึงการให้กู้ยืมและการกู้ยืมการชำระเงินการจัดการพอร์ตโฟลิโอและการประกันภัย รูปแบบใหม่ของมูลค่ากำลังถูกสร้างขึ้น: ไม่เพียง แต่สัญญาว่าจะให้ผลตอบแทนในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ แต่ยังสามารถเข้าถึงบริการทางการเงินสำหรับธุรกิจและบุคคลที่เปิดเผยข้อมูลคริปโต (crypto) และสำหรับผู้ที่อยู่ภายใต้การธนาคารโดยทั่วไป.
ปัจจุบัน DeFi เป็นที่เก็บรักษาของผู้ใช้และสินทรัพย์ crypto-native กลุ่มเล็ก ๆ และถูกมองโดยนักวิจารณ์ว่าเป็นชาวตะวันตก สิ่งนี้จะเปลี่ยนไปหรือไม่? นี่คือความคิดบางส่วนเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป.
ประเภทสินทรัพย์ใหม่ – แหล่งสภาพคล่องใหม่ใน DeFi
การทำซ้ำครั้งแรกของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจเต็มไปด้วยปัญหาด้านสภาพคล่อง ผู้ใช้งานในช่วงแรกเผชิญกับความล่าช้าอย่างมากในการจับคู่คำสั่งซื้อและคู่โทเค็นมีจำนวน จำกัด ผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดอัตโนมัติและกลุ่มสภาพคล่องได้กลายเป็นทางออกที่แพร่หลายโดยมีปริมาณการซื้อขายรายวันในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจในปัจจุบันอยู่ที่ 2 พันล้านดอลลาร์และโครงการ DeFi ยังคงหาวิธีใหม่ ๆ ในการกระตุ้นการจัดหาสภาพคล่อง สิ่งนี้จะดำเนินต่อไป สำหรับผู้กู้เราเชื่อว่ายังคงมีความจำเป็นที่ชัดเจนในการลดข้อกำหนดด้านหลักประกันและต้องใช้รูปแบบอื่นของหลักประกัน.
บางทีโอกาสที่ยิ่งใหญ่ที่สุดอาจอยู่นอกจักรวาลของสินทรัพย์ที่มีการเข้ารหัสลับ มีหลักประกันที่เป็นไปได้หลายล้านล้านดอลลาร์สำหรับการคว้าทรัพย์สินในโลกแห่งความเป็นจริง: ผู้ใช้ต้องการกู้เงินจากสินทรัพย์ที่พวกเขามีอยู่แล้วและมักไม่สามารถเข้าถึงสภาพคล่องที่ต้องการได้ด้วยวิธีการทั่วไป การสร้างโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงสามารถเพิ่มขนาดของจักรวาล DeFi ได้อย่างมาก.
ปัญหาการปรับขนาดได้รับการแก้ไขที่เลเยอร์หนึ่งและ / หรือเลเยอร์สอง
ข้อ จำกัด ด้านความสามารถในการปรับขนาดของ Ethereum มักถูกอ้างถึงว่าเป็นปัจจัยที่ จำกัด การนำ DeFi มาใช้ ราคาก๊าซที่สูงและราคา Ether (ETH) ที่สูงอย่างแน่นอนสามารถทำให้ธุรกรรมที่มีมูลค่าต่ำกว่าไม่สามารถทำได้ สิ่งนี้ จำกัด ความน่าดึงดูดของตลาดโทเค็นที่ไม่สามารถทำให้เกิดความสับสนและบริการที่เน้นการค้าปลีกอื่น ๆ ในขณะเดียวกันการซื้อขายแบบมืออาชีพที่มีความถี่สูงต้องการโซลูชันเลเยอร์สองเนื่องจากปริมาณธุรกรรมออนไลน์ที่ จำกัด.
ที่เกี่ยวข้อง: เลเยอร์ที่สองจะช่วยวันในปี 2021 โดยหนุน Ethereum และ DeFi
เป็นไปได้ว่าเราจะได้รับการแก้ไขในปี 2021 โดยมีเส้นทางที่เป็นไปได้อย่างน้อยสามเส้นทาง:
- การเปิดตัว Ethereum 2.0 ที่ประสบความสำเร็จ.
- การเกิดขึ้นของโซลูชันการปรับขนาดเลเยอร์สองที่โดดเด่นบน Ethereum.
- การนำโซลูชันการทำงานร่วมกันข้ามสายโซ่มาใช้อย่างแพร่หลาย.
ปรากฏการณ์ทั้งสามนี้ไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้นพร้อมกันและทำให้เรามองโลกในแง่ดีร่วมกันว่าปี 2564 จะเป็นปีแห่งความก้าวหน้าครั้งสำคัญเกี่ยวกับความสามารถในการปรับขนาด DeFi.
ความต้องการของสถาบัน – การบรรจบกันระหว่าง CeFi และ DeFi
เราเริ่มเห็นนักลงทุนสถาบันที่ใช้สกุลเงินดิจิทัลแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นผ่านทาง stablecoins นักลงทุนจำนวนมากเหล่านี้ใช้การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์อย่างน้อยในตอนแรก แต่มีผลิตภัณฑ์ดูแลตัวเองที่เน้นสถาบันจำนวนหนึ่งออกมา การตรวจสอบตามกฎข้อบังคับเกี่ยวกับ DeFi มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเนื่องจากบริการเหล่านี้ได้รับแรงฉุด.
ในขณะเดียวกันหน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกได้ออกกฎที่เข้มงวดขึ้นสำหรับผู้ให้บริการบัญชีเสมือนเช่นการแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์ กฎการเดินทางของ Financial Action Task Force และคำสั่งต่อต้านการฟอกเงินฉบับที่ 5 ของยุโรปแสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวไปสู่มาตรฐาน Know Your Customer ที่เข้มงวดยิ่งขึ้นในสกุลเงินดิจิทัลและการเรียกเก็บเงิน BitMEX ในเดือนตุลาคมทำให้สิ่งนี้ช่วยบรรเทาได้อย่างมาก สิ่งนี้จะสัมผัสกับ DeFi ในที่สุด: ในระยะเวลาอันใกล้นี้เราคาดว่าจะได้เห็นผลิตภัณฑ์ของสถาบันที่ใช้โซลูชันนามแฝง / ศูนย์ความรู้สำหรับอัตลักษณ์ของตนเอง.
มีคำถามเชิงอุดมคติและเชิงปฏิบัติที่ต้องได้รับการแก้ไข KYC โดยพื้นฐานแล้วเข้ากันไม่ได้กับ DeFi หรือไม่? และกรอบการกำกับดูแลใดที่ใช้กับ DeFi ได้จริงในปัจจุบันและอนาคต? ความไม่ไว้วางใจจะถูกกำหนดโดยอัตวิสัยและเราจะเห็นสเปกตรัมจากผลิตภัณฑ์ที่กระจายอำนาจอย่างแท้จริงซึ่งสร้างและใช้โดยผู้ใช้ที่ไม่ระบุชื่อนอกขอบเขตของ พระราชบัญญัติความลับของธนาคาร – สำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีฐานข้อมูลของคู่สัญญาที่ได้รับการยืนยัน.
UX ที่ดีกว่าสำหรับผู้เข้าร่วมค้าปลีก: DeFi ที่ไม่รู้สึกเหมือน DeFi
สำหรับผู้ใช้จำนวนมากทางลาดเข้าสู่ DeFi นั้นชันเกินไป จำเป็นต้องมีความซับซ้อนในระดับหนึ่งเพียงแค่ตั้งค่ากระเป๋าเงิน MetaMask ซื้อโทเค็น ERC-20 และเริ่มให้ยืม ในขณะเดียวกันผลิตภัณฑ์จากส่วนกลางจำนวนมากได้เติบโตขึ้นด้วยอินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่ายซึ่งคล้ายกับผลิตภัณฑ์ธนาคารดิจิทัลแบบเดิม ๆ ตอนนี้เรากำลังเริ่มเห็นเทรนด์นี้เล่นใน DeFi ซึ่งท้ายที่สุดแล้วใคร ๆ ก็สามารถเพลิดเพลินไปกับประสบการณ์การออนบอร์ดที่เร็วขึ้นและสะอาดขึ้นเนื่องจากไม่มี KYC เป็นตัวอย่างที่ดี Yearn.finance เป็นผู้บุกเบิกในเรื่องนี้โดยมุ่งเน้นที่ความสามารถในการใช้งานและลดอุปสรรคในการเข้าสู่ระบบที่มีอยู่ก่อนการเปิดตัว.
แอพพลิเคชั่นอื่น ๆ ที่ใช้ Ethereum เช่น NFT marketplaces สำหรับของสะสมและสินทรัพย์ดิจิทัลจะยังคงสร้างสรรค์ประสบการณ์ของผู้ใช้ต่อไป ในปี 2021 เราคาดว่าจะมีแอพพลิเคชั่นที่ใช้ Ethereum เกิดขึ้นมากขึ้นโดยที่ลูกค้าไม่รู้ว่าพวกเขากำลังทำธุรกรรมบนบล็อคเชนเลย.
หาประโยชน์ได้มากขึ้นเมื่อเงินทุนไหลเข้ามากขึ้น: อาจเป็นข้อ จำกัด ที่ใหญ่ที่สุดในการเติบโต
ด้วยจำนวนเงินทุนที่เพิ่มขึ้นจึงไม่น่าแปลกใจที่เราได้เห็นการหาประโยชน์เพิ่มขึ้น ในปี 2020 แฮ็กหายไปประมาณ 100 ล้านดอลลาร์โดยเฉพาะอย่างยิ่งการโจมตีด้วยเงินกู้แฟลชและแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป สำหรับนักลงทุนสถาบันการหาประโยชน์จะเปลี่ยนการรับรู้ของโอกาสผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงของ DeFi อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้.
ที่เกี่ยวข้อง: การแฮ็ก crypto การหาประโยชน์และการปล้นในปี 2020
สิ่งนี้จะเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อระดับการยอมรับและจะนำมาซึ่งความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะและการประกันภัยซึ่งทั้งสองอย่างนี้มีการลงทุนที่ จำกัด จนถึงปัจจุบัน การทำงานร่วมกันที่ดีขึ้นระหว่างโครงการ DeFi ยังเป็นการตอบสนองต่อการหาประโยชน์ที่เพิ่มขึ้น ความร่วมมือดังกล่าวจะช่วยให้โครงการต่างๆสามารถรวบรวมและเสริมสร้างความสามารถความมั่นคงและคลังสมบัติของพวกเขาช่วยป้องกันและบรรเทาผลกระทบของการหาประโยชน์ในอนาคต.
การเพิ่มขึ้นของ crypto ในทศวรรษที่ผ่านมาได้เปลี่ยนวิธีคิดเกี่ยวกับร้านค้าที่มีมูลค่า การเพิ่มขึ้นของ DeFi ในปี 2020 เปลี่ยนวิธีคิดเกี่ยวกับอนาคตของบริการทางการเงินและนวัตกรรมที่แท้จริงในพื้นที่ที่เปลี่ยนแปลงอย่างช้าๆ ขณะที่ฝุ่นจับตัวในปี 2020 ที่น่าทึ่งตอนนี้เราคาดว่าจะมีขนาดและความเป็นมืออาชีพเพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจาก DeFi ดึงดูดความสนใจด้านกฎระเบียบและสถาบัน.
บทความนี้ร่วมเขียนโดย โทบี้คอปเปล และ จันดาร์ลัล.
บทความนี้ไม่มีคำแนะนำหรือคำแนะนำการลงทุน การลงทุนและการซื้อขายทุกครั้งมีความเสี่ยงและผู้อ่านควรทำการวิจัยด้วยตนเองเมื่อตัดสินใจ.
มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph.
โทบี้คอปเปล เป็นผู้ร่วมก่อตั้งและหุ้นส่วนของ Mosaic Ventures ซึ่งลงทุนในโครงการต่างๆทั่วยุโรป อนาคตของเงินเป็นหนึ่งในรูปแบบการลงทุนหลักของพวกเขา ก่อนหน้านี้โทบี้เคยดำรงตำแหน่งหัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ของ Yahoo.จันดาร์ลัล เป็นผู้ร่วมงานวิจัยที่ Mosaic Ventures ซึ่งเขาทำการวิจัยเฉพาะเรื่องและความขยันเนื่องจาก ก่อนหน้านี้เขาเคยทำงานที่ Sequoia ใน Silicon Valley โดยเป็นส่วนหนึ่งของทีมพัฒนาองค์กร.