เมื่อตลาดทุนเปิดขึ้นเป็นครั้งแรกในปีนี้ในวันที่ 4 มกราคม 2564 จุดสำคัญของหน้าแรกของ Financial Times คืออย่างตรงไปตรงมา มุ่งเป้า ที่ Bitcoin (BTC) โดยมีหัวข้อว่า“ Bitcoin สูงถึง 34,000 ดอลลาร์เมื่อการชุมนุมที่ทำลายสถิติกลับมาดำเนินต่อไป”
Bitcoin กำลังเห็นการซื้อในระดับสถาบันในระดับที่ไม่มีใครเทียบได้ในประวัติศาสตร์เป็นสิ่งที่แน่นอน แต่นี่หมายความว่าอย่างไรสำหรับพื้นที่ crypto ที่กว้างขึ้น? เราจะเปลี่ยนจากการใช้ Bitcoin หรือสินทรัพย์ crypto อื่น ๆ ในสถาบันไปสู่การเชื่อมต่อตลาดการเงินแบบดั้งเดิมกับตลาดการเงินแบบกระจายอำนาจและตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างไร หากเราสามารถบรรลุเป้าหมายอันสูงส่งนี้ได้การไหลเข้าของเงินทุนทรัพยากรและความสนใจจะเกินกว่าพื้นที่ DeFi ที่มีนัยสำคัญในปัจจุบันซึ่งจะนำไปสู่ศักยภาพที่มากขึ้น.
ขณะนี้มีสถาบันเพียงไม่กี่แห่งที่สามารถลงทุนใน Bitcoin ได้ ไม่ควรมองข้ามความยากลำบากในการไปถึงขั้นตอนดังกล่าวและเงินที่ลงทุนใน Bitcoin ยังคงเป็นค่าผิดปกติ นักลงทุนสถาบันที่ใหญ่ที่สุดเช่นเงินบำนาญและกองทุนประกันต้องการตลาดที่มีความซับซ้อนสูงและมีสภาพคล่องมีประวัติการติดตามที่ยาวนานตลอดจนต้องเอาชนะความเสี่ยงภายในที่สำคัญและข้อกังวลด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ อุปสรรคเหล่านี้จะทวีคูณเมื่อต้องใช้โปรโตคอลการเข้ารหัสลับ ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่ต้องการใช้โทเค็นดิจิทัลที่แสดงถึงหุ้นของ บริษัท ใน Ethereum blockchain จะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบทางการเงินและตลาดทุนที่มีอยู่ทั่วโลก ซึ่งรวมถึงแง่มุมต่างๆเช่นการรู้จักลูกค้าของคุณข้ามพรมแดนและกฎข้อบังคับด้านการป้องกันการฟอกเงิน.
ในการทำให้สถาบันต่างๆสามารถนำ DeFi มาใช้ก่อนอื่นเราต้องให้พวกเขาเข้าถึงได้ในลักษณะที่เป็นไปตามข้อกำหนด นี่ไม่ได้หมายความว่า DeFi ทั้งหมดจะต้องได้รับการควบคุมอย่างไม่เหมาะสม สิ่งนี้จะเอาชนะจุดประสงค์ของระบบกระจายอำนาจ อย่างไรก็ตามเป็นไปได้ที่จะแนะนำโปรโตคอลเพื่ออำนวยความสะดวกในการใช้งาน DeFi ที่เป็นไปตามข้อกำหนด มีหลายแง่มุมที่ประกอบกันเป็นระบบ.
การแปลงเป็นดิจิทัล
แม้ว่าจะสร้างเนื้อหาดิจิทัลได้ง่าย แต่ความยากก็เกิดขึ้นเมื่อมีการปฏิบัติตามข้อกำหนด ปัญหาที่เกี่ยวข้องมากที่สุดประเด็นหนึ่งเกี่ยวกับกฎข้อบังคับด้านหลักทรัพย์ทั่วโลกซึ่งมีการดำเนินการที่จำเป็นหลายประการก่อนที่จะออกหลักทรัพย์รวมถึงการให้คำปรึกษาด้านกฎหมายเอกสารการตรวจสอบสถานะการตลาดและการซื้อขายรองและการดำเนินการขององค์กร ทั้งหมดนี้ต้องเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม.
ความไร้ประสิทธิภาพที่ไม่ยอมแพ้ตลอดกระบวนการนี้ยังสร้างโอกาสให้กับ DeFi โปรโตคอลที่สามารถแก้ไขปัญหาเหล่านี้จะช่วยลดค่าใช้จ่ายด้านเงินทุนและทรัพยากรของ บริษัท ได้อย่างมากในขณะเดียวกันก็ปรับปรุงกระบวนการสำหรับนักลงทุนที่จะสามารถเข้าถึงและซื้อขายในลักษณะเดียวกันกับสินทรัพย์ crypto ในปัจจุบัน.
การตรวจสอบความรอบคอบ
การตรวจสอบความขยันเนื่องจาก KYC และ AML เป็นกระบวนการที่มีค่าใช้จ่ายสูงและจำเป็นสำหรับสถาบัน นักลงทุนที่ลงทุนกับหลาย บริษัท จะต้องทำการตรวจสอบเดียวกันกับแต่ละ บริษัท ซึ่งเป็นกระบวนการที่ใช้เวลานานสำหรับทุกฝ่าย นอกจากนี้ยังหมายความว่านักลงทุนไว้วางใจสถาบันหลายแห่งที่มีข้อมูลที่ละเอียดอ่อน.
DeFi มอบโอกาสในการกำหนดวิธีการสร้าง KYC ใหม่ แทนที่จะให้แต่ละ บริษัท ทำ KYC ของตัวเองนักลงทุนสามารถดำเนินการตามโปรโตคอล KYC กับพันธมิตรที่ได้รับอนุมัติ สิ่งนี้จะช่วยให้นักลงทุนสามารถควบคุมข้อมูลของตนได้ในขณะที่สถาบันต่างๆสามารถแบ่งปันภาระค่าใช้จ่าย KYC ซึ่งกันและกัน แน่นอนว่าสถาบันจะสามารถดำเนินการ KYC ของตนเองได้หากพวกเขาไม่เห็นด้วยกับตัวดำเนินการ KYC.
ข้อมูล
การเข้าถึง – และการควบคุม – ข้อมูลกลายเป็นเรื่องที่ถกเถียงกันมากขึ้นเรื่อย ๆ ปัญหาสำคัญสองประการที่สถาบันต้องเผชิญเกี่ยวกับข้อมูลคือความปลอดภัยและความเป็นส่วนตัวของข้อมูลของผู้ใช้โดยเฉพาะการโพสต์กฎการปกป้องข้อมูลทั่วไปรวมถึงความสามารถในการเชื่อมต่อกับ DeFi ผ่านอินเทอร์เฟซการเขียนโปรแกรมแอปพลิเคชันที่ใช้งานง่าย.
ข้อมูลผู้ใช้สามารถป้องกันได้โดยใช้วิธีการเข้ารหัสเช่นการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถแบ่งปันข้อมูลที่ตรวจสอบแล้วกับบุคคลที่สามโดยที่ข้อมูลนั้นไม่เปิดเผยต่อบุคคลดังกล่าว สิ่งนี้จะช่วยให้นักลงทุนสามารถพิสูจน์ได้ว่าพวกเขามีสิทธิ์ทำธุรกรรมโดยไม่ต้องพิสูจน์ว่าพวกเขาเป็นใครหรือทำไมพวกเขาถึงมีสิทธิ์ ข้อมูลนี้สามารถเข้ารหัสและจัดเก็บได้อย่างปลอดภัยในขณะที่ยังคงอยู่ในมือของผู้ใช้เสมอ.
สถาบันยังต้องการวิธีง่ายๆในการแบ่งปันข้อมูล สิ่งนี้สามารถทำได้ผ่าน API ที่จะทำให้ง่ายสำหรับสถาบันในการเชื่อมต่อกับโปรโตคอล DeFi ในขณะที่ยังคงเป็นไปตามกฎระเบียบเช่นสหภาพยุโรป คำสั่งบริการการชำระเงิน 2. API นี้จำเป็นต้องอำนวยความสะดวกทั้งข้อมูลในเครือข่ายและนอกเครือข่าย.
กฎระเบียบข้ามพรมแดน
ข้อกำหนดและกระบวนการแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศในขณะที่ค่าปรับสำหรับการไม่ปฏิบัติตามได้เพิ่มขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการเงิน ภาระทรัพยากรเพื่อให้เป็นไปตามการกำกับดูแลการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ขยายตัวเพิ่มขึ้นเช่นเดียวกัน ในขณะเดียวกันนักลงทุนคาดหวังว่าจะสามารถลงทุนได้ทั่วโลกมากกว่าที่จะถูก จำกัด อยู่ในเขตอำนาจศาลของตนเอง เทคโนโลยีบล็อกเชนซึ่งมีความสามารถในการแปลงสินทรัพย์เป็นดิจิทัลและทำธุรกรรมได้ทันทีกับเพื่อนร่วมงานทั่วโลกสามารถให้วิธีการในการบรรลุเป้าหมายนี้ได้ แต่ต้องมี บริษัท ต่างๆที่จะสามารถรักษามาตรฐานการกำกับดูแลเดียวกันได้.
นั่นคือเหตุผลที่จำเป็นต้องมีโปรโตคอลที่สามารถฝังระเบียบในระดับเลเยอร์ได้ เมื่อมีการสร้างหรือแก้ไขกฎและได้รับการยอมรับในภายหลังว่าเป็นตรรกะของสัญญาอัจฉริยะ บริษัท ต่างๆก็ไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องปฏิบัติตามกฎนั้น นอกจากนี้ยังสามารถเชื่อมโยงกับการตรวจสอบ KYC ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้เพื่อให้แน่ใจว่านักลงทุนสามารถลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาต้องการได้ ทำให้ธุรกรรมข้ามพรมแดนเป็นไปโดยอัตโนมัติซึ่งช่วยลดต้นทุนให้กับสถาบันได้อย่างมาก.
เทอร์มินัลการลงทุน DeFi
เช่นเดียวกับสถาบันที่ใช้ประโยชน์จากเครื่องมือเช่น Bloomberg Terminals ในทำนองเดียวกันพวกเขาต้องการเทอร์มินัลการลงทุน DeFi เพื่อให้สามารถเข้าถึงข้อมูลแบบเรียลไทม์และดำเนินการได้ สิ่งนี้จะรวบรวมข้อมูลระหว่างการแลกเปลี่ยนและบล็อกเชนแบบกระจายอำนาจโดยให้ข้อมูลที่มีประสิทธิภาพและละเอียด.
เชื่อมต่อ TradFi และ DeFi
มักจะมีความไม่เต็มใจในภาคส่วน DeFi ที่จะสร้างแนวทางแก้ปัญหาที่ TradFi ยอมรับได้ ความกลัวคือมันจะทำให้พื้นที่ DeFi เสียหาย นี่เป็นข้อกังวลที่ไม่สมจริง โดยทั่วไปแล้ว DeFi และ blockchain มีข้อได้เปรียบมากมายให้กับระบบการเงินซึ่งสามารถใช้ประโยชน์ได้เพื่อทำให้ บริษัท TradFi มีประสิทธิภาพและสอดคล้องกับกฎระเบียบที่ซับซ้อนและเพิ่มมากขึ้น.
การนำ TradFi มาใช้กับ DeFi ทำให้เราอยู่ในตำแหน่งที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นในการกำหนดอนาคตของการเงิน มันจะนำทรัพยากรและความสนใจในระดับที่แตกต่างไปจากสิ่งที่เรามีอยู่ในปัจจุบัน เราได้เห็นพลังที่มีเพียงไม่กี่ทีมในการสร้างบล็อก“ เลโก้” ซึ่ง DeFi ที่เหลือได้สร้างขึ้น ตอนนี้ภารกิจคือการสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่ TradFi สามารถพัฒนาได้.
มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph.
ราชิดอัจจา เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ AllianceBlock ซึ่งเป็นตลาดทุนแบบกระจายอำนาจที่ได้รับการยอมรับทั่วโลก ด้วยความเข้าใจที่ฝังรากลึกเกี่ยวกับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม Rachid ใช้เวลาหกปีในการเป็นนักวิเคราะห์ความเสี่ยงเชิงปริมาณที่ Barclays Investment Bank, BNP Paribas และ Moody’s Analytics Rachid เป็นผู้ประกอบการแบบต่อเนื่องที่มีความหลงใหลในการสร้างแบบจำลองการพัฒนาการวิเคราะห์การวิเคราะห์เชิงปริมาณและวิทยาศาสตร์ข้อมูลในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา Rachid ได้พัฒนาและใช้แบบจำลองและวิธีการเพื่อช่วยองค์กรในการคาดการณ์และการจัดการความเสี่ยง ปัจจุบันเขายังดำรงตำแหน่งผู้ร่วมทุนที่ Alpha Omega Capital.