Σε ένα χρόνο, η συνολική αξία του Ether (ETH) που κλειδώθηκε στις αγορές DeFi έχει αυξηθεί από 317 εκατομμύρια $ σε πάνω από 1 δισεκατομμύριο $. Με το αυξανόμενο επίπεδο δραστηριότητας στον τομέα της αγοράς, η επόμενη λογική εξέλιξη φαίνεται να επικεντρώνεται στο να καταστούν οι λύσεις DeFi πιο mainstream.
Ωστόσο, όπως και άλλες αποκεντρωμένες εφαρμογές, τα πρωτόκολλα DeFi εξακολουθούν να έχουν προβλήματα χρηστικότητας μεταξύ των καθημερινών χρηστών. Παράγοντες όπως η ρευστότητα και η διακυβέρνηση θα μπορούσαν επίσης να έχουν σοβαρές επιπτώσεις στην εισαγωγή προϊόντων DeFi στην ευρύτερη χρηματοοικονομική αγορά.
Με τα προϊόντα δανεισμού να καταλαμβάνουν τη μεγαλύτερη πλειοψηφία στο τρέχον οικοσύστημα DeFi, οι προγραμματιστές DApp πρέπει να εξετάσουν τα εμπόδια σε πραγματικό κόσμο όπως την αποπληρωμή δανείων και τις προεπιλογές. Επίσης, η αστάθεια των τιμών κρυπτογράφησης που ενεργούν ως εξασφάλιση μπορεί να ασκήσει σημαντική πίεση στην αγορά.
Επί του παρόντος, λύσεις όπως ο δανεισμός πολλαπλών εξασφαλίσεων και οι μη εξασφαλίσεις φαίνεται να κερδίζουν κάποια δημοτικότητα στην αγορά. Ωστόσο, αυτά τα συστήματα ενδέχεται να απαιτούν ακόμη πιο ισχυρές δοκιμές καταπόνησης για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητάς τους στην αντιμετώπιση εσωτερικών και εξωτερικών στρεσογόνων παραγόντων.
Εκτός από τον χειρισμό της αστάθειας των τιμών, μια μεγαλύτερη αγορά DeFi θα μπορούσε να σημαίνει μεγαλύτερο ρυθμιστικό έλεγχο και σημαντικότερο ανταγωνισμό με τα παλαιά χρηματοοικονομικά συστήματα. Η αγορά κρυπτογράφησης στο σύνολό της εξακολουθεί να υπόκειται σε ακόμη αυστηρότερα κανονιστικά πρότυπα με το Anti-Money Laundering να είναι το κύριο επίκεντρο των κυβερνήσεων σε όλο τον κόσμο.
Η ανάπτυξη της αγοράς DeFi ξεπερνά το ορόσημο 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων
Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως από την Cointelegraph, η συνολική τιμή ETH που είναι κλειδωμένη στην αγορά DeFi έχει ξεπεράσει το 1 δισεκατομμύριο δολάρια. Τα δεδομένα από την πλατφόρμα αναλυτικών στοιχείων Defipulse.com αποκαλύπτουν ότι η τρέχουσα αξία της αγοράς αντιπροσωπεύει σχεδόν 300% αύξηση από 12 μήνες πριν.
Σε ένα email στο Cointelegraph, ένας εκπρόσωπος του Foundation Foundation τόνισε τον ρυθμό ανάπτυξης της αγοράς DeFi, δηλώνοντας ότι ο ρυθμός είναι συναρπαστικός, προσθέτοντας: «Πιστεύω ότι μιλάει στην κοινή ανθρώπινη επιθυμία να έχει περισσότερο έλεγχο στα κρίσιμα στοιχεία της ζωής μας , όπως τα οικονομικά μας συμβόλαια και τις ευκαιρίες. Ο Akiva Lai, επικεφαλής του προϊόντος στην πλατφόρμα διακυβέρνησης και ελέγχου blockchain Maxonrow, τόνισε τη σημαντική ανάπτυξη στην αγορά DeFi για το Cointelegraph Σύμφωνα με τον Λάι:
«Είναι αρκετά εκπληκτικό, για να είμαι ειλικρινής. Κλειδωμένη τιμή DeFi ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων μπορεί να φαίνεται ελάχιστη σε σύγκριση με την κληρονομιά, αλλά πρέπει να την εξετάσουμε για το τι θα μπορούσε να είναι – όχι τι είναι σήμερα. Σε συνδυασμό με την αύξηση των προϊόντων ανταλλαγής, από παράγωγα έως υπηρεσίες στοιχήματος και είναι φυσικό ότι περισσότεροι χρήστες θα αξιοποιήσουν προϊόντα DeFi στην ατελείωτη αναζήτηση για απόδοση εν μέσω ενός αβέβαιου οικονομικού σκηνικού αρνητικών επιτοκίων και αργής ανάπτυξης. “
Σύμφωνα με τα δεδομένα Defipulse, ο δανεισμός DApps διοικεί το μεγαλύτερο μερίδιο της αγοράς DeFi και MarketWatch προβλέπει ότι η αγορά δανεισμού θα φτάσει την αξία των 8 τρισεκατομμυρίων δολαρίων μέσα στα επόμενα δύο χρόνια. Για τον Jonathan Loi, ιδρυτή της πλατφόρμας ανταλλαγής παραγώγων Level01, η αγορά DeFi βρίσκεται σε εξέλιξη για συνεχή ανάπτυξη. Σε ένα ιδιωτικό σημείωμα του Cointelegraph, ο Loi είπε ότι ο ρυθμός ανάπτυξης είναι ένας ψήφος εμπιστοσύνης, προσθέτοντας:
«Η πλειοψηφία της αξίας στοιχηματίζεται στα πρωτόκολλα δανεισμού: Λόγω αυτών των πρωτοκόλλων εξασφαλισμένη και διαφανής φύση με πιθανό ανοδικό μέρισμα, γίνεται ελκυστικό για τους επενδυτές που οδηγούν στον γρήγορο ρυθμό υιοθέτησης. Άλλοι κλάδοι όπως η χρηματοοικονομική διαπραγμάτευση κερδίζουν επίσης ρυθμό όπως φαίνεται στο αυξανόμενο ενδιαφέρον για άμεσες πλατφόρμες συναλλαγών P2P που διευκολύνουν τη διαφανή και αυτόνομη διευθέτηση για την διαπραγμάτευση συμβάσεων επιλογών. “
Ο δανεισμός κρατά το μερίδιο του λέοντος
Πράγματι, το DAI stablecoin του MakerDAO αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 60% της αγοράς DeFi. Έτσι, ο δανεισμός ελέγχει τη μεγαλύτερη πλειονότητα των δραστηριοτήτων στην αποκεντρωμένη χρηματοδότηση με βάση την ETH. Άλλα μεγάλα προϊόντα δανεισμού περιλαμβάνουν Compound, InstaDApp και dYdX.
Η δημοτικότητα του δανεισμού στο χώρο της αγοράς DeFi δεν αποτελεί έκπληξη, δεδομένου ότι η συνολική βιομηχανία δανείων κρυπτογράφησης ανέρχεται σήμερα σε περίπου 4,7 δισεκατομμύρια δολάρια. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως από την Cointelegraph, η παρουσία υψηλότερων επιτοκίων στον τομέα οδηγεί την υιοθέτηση.
Η ισχυρή ανάπτυξη στον κλάδο των κρυπτονομισμάτων έρχεται παρά τις συνθήκες της αγοράς αρκούδων που χαρακτήρισαν τη σκηνή της κρυπτογράφησης το 2018 και το 2019. Ακόμη και με σχεδόν 90% πτώση στην υποκείμενη ασφάλεια (συνήθως ETH), τα προϊόντα κρυπτογράφησης έχουν δείξει κάποιο βαθμό ευρωστίας.
Οι υποστηρικτές δανεισμού της DeFi θα ελπίζουν ότι μια τέτοια ανθεκτικότητα θα είναι καθοριστικής σημασίας για την προσέλκυση μεγαλύτερου θεσμικού ενδιαφέροντος στην αγορά. Η Lai of Maxonrow είναι της γνώμης ότι τα προϊόντα δανεισμού που βασίζονται σε DeFi θα μπορούσαν να είναι σημαντικοί παράγοντες για την αγορά στο σύνολό της, λέγοντας στο Cointelegraph:
«Οι περιοχές με τις μεγαλύτερες επιπτώσεις πιθανότατα θα συνεχίσουν να είναι ο δανεισμός / ο δανεισμός, διότι το χρέος αποτελεί αναπόσπαστο στοιχείο μιας αναπτυσσόμενης οικονομίας. Ωστόσο, τα εξασφαλισμένα δάνεια εξακολουθούν να αποκλείουν πολλούς φτωχότερους ανθρώπους από το χρηματοπιστωτικό σύστημα χωρίς να προσφέρουν εξασφαλίσεις, οπότε οι εξελίξεις που μπορούν να μειώσουν το εμπόδιο όσον αφορά τα φιλικά επιτόκια και ίσως το μη εξασφαλισμένο κρυπτογραφικό δάνειο είναι σημαντικές. “
Με μεγαλύτερη διείσδυση του δανεισμού DeFi, ορισμένες πραγματικότητες της αγοράς όπως το κακό χρέος και οι χρεώσεις του δανεισμού θα μπορούσαν να αποδώσουν. Οι προγραμματιστές και οι επιχειρηματίες του κλάδου θα πρέπει να αντιμετωπίσουν τις επιπτώσεις τέτοιων στρεσογόνων παραγόντων όχι μόνο στα προϊόντα τους αλλά και σε ολόκληρη την αγορά κρυπτογράφησης όταν πρέπει να ρευστοποιήσουν την ασφάλεια που υποστηρίζει το κακό χρέος.
Σύμφωνα με το Maker Foundation, είναι ευθύνη των ρυθμιζόμενων δανειστών να κάνουν τη δέουσα επιμέλεια τους ενώ προσφέρουν υπηρεσίες στους πελάτες. Ως μέρος του email του στο Cointelegraph, ένας εκπρόσωπος του ιδρύματος εξήγησε:
«Η Maker παρέχει τα δομικά στοιχεία μαζί με τους ενσωματωμένους ελέγχους και υπόλοιπα για οργανωμένους οργανισμούς που παρέχουν χρηματοοικονομικά προϊόντα όπως δάνεια. Κατά συνέπεια, ένας ρυθμιζόμενος δημιουργός δανείων θα ενσωματώνει την αρχιτεκτονική της Maker για να εκδίδει δάνεια τα οποία τελικά είναι υπεύθυνα για τη λειτουργία. Οι δημιουργοί το έκαναν με την πλήρη γνώση ότι ο Maker χρησιμοποιεί μια συλλογή έξυπνων συμβάσεων για να διασφαλίσει ότι το σύστημα στο backend παραμένει ασφαλές και στιβαρό. “
Για τον Michael Gasiorek, επικεφαλής της ανάπτυξης στην πλατφόρμα TrustToken της stablecoin, τα υπερπλευροποιημένα δάνεια θα δώσουν τη θέση τους σε μη εξασφαλισμένα δάνεια καθώς οι κίνδυνοι της αγοράς γίνονται καλύτερα κατανοητοί. Γράφοντας στο Cointelegraph, ο Gasiorek εξήγησε ότι θα πρέπει να υποστηρίζονται από κάτι επιπλέον στο crypto, όπως η φήμη του ιστορικού συναλλαγών / δανείων, η γνώση του πελάτη ή οι πληροφορίες AML ή η δημιουργία ενός συστήματος πιστωτικών αποτελεσμάτων:
«Αυτές οι ευκαιρίες θα γίνουν mainstream μόνο όταν οι μηχανισμοί, οι αποδόσεις και οι κίνδυνοι είναι καλά κατανοητοί και πιθανότατα θα συμβούν αργά καθώς τα ιδρύματα (το πραγματικό mainstream όταν πρόκειται να κάνουν δάνεια σε εντυπωσιακές ποσότητες) παρακολουθούν τους καταναλωτές που κρυπτογραφούν να δοκιμάζουν την αγορά και τεχνολογία.”
Το DeFi κινείται προς την κύρια υιοθέτηση
Το ερώτημα για το DeFi καθώς κινείται προς την υιοθέτηση του mainstream είναι εάν η αναδυόμενη αγορά θα επιδιώξει να αποσυνδέσει τα παλαιά συστήματα ή να τρέξει ταυτόχρονα ίσως ίσως ακόμη και σε συνεργασία με την mainstream χρηματοδότηση. Για τον Λάι, το τελευταίο φαίνεται πιο πιθανό:
«Το Crypto και το DeFi δεν θα ανατρέψουν τη συμβατική χρηματοδότηση, θα συνυπάρχουν – με ορισμένα υβριδικά στοιχεία που μοιράζονται μεταξύ τους. Ποιος ξέρει, ίσως στο μέλλον, οι τράπεζες θα βασίζονται σε πλατφόρμες δανεισμού DeFi για τη διαχείριση της αποπληρωμής, της εξασφάλισης και της ανταλλαγής χρεών, ενώ παράλληλα δημιουργούν χρηματοκιβώτια ρευστότητας και ρυθμιστικά στοιχεία (π.χ. KYC) στο πίσω μέρος τους. “
Μια ώριμη αγορά DeFi φέρνει μαζί της τη δυνατότητα πιο ευέλικτων επιλογών για επενδυτές λιανικής, με ορισμένα προϊόντα να έχουν χρήσιμες συμβιβασμούς σε σύγκριση με τα παλαιά συστήματα. Για τον Alex Melikhov, Διευθύνων Σύμβουλο της stablecoin platform Equilibrium, η πορεία της DeFi προς μια μεγαλύτερη παγκόσμια υιοθέτηση ακολουθεί δύο δρόμους. Γράφοντας στο Cointelegraph, ο Melikhov προβλέπει δύο σενάρια:
«Το πρώτο είναι μια πολυαναμενόμενη μαζική υιοθέτηση που υπερβαίνει την προσέγγιση λιανικής. Αυτό το σενάριο απαιτεί ότι οι προγραμματιστές και οι επιχειρηματίες του DeFi έχουν μεγαλύτερη χρηστικότητα, εκπαίδευση ευρύτερης κοινότητας, απλοποίηση UX και ούτω καθεξής. Σε κάποιο σημείο, θα δούμε τα κοινά νοικοκυριά να επενδύουν σε ομάδες ρευστότητας στο Compound. “
Σύμφωνα με τον Melikhov, το δεύτερο μονοπάτι είναι πιο εξελιγμένο και περιλαμβάνει τους προγραμματιστές να επεκτείνουν την εστίασή τους από τη δημιουργία χρηματοοικονομικών πρωτευόντων σε πιο πρωτοποριακές προσφορές βασισμένες σε DeFi, όπως οι πολλαπλές επεκτάσεις Dai που ήδη προσφέρονται.
Όμως, για να επιτευχθεί η γενική υιοθέτηση, το DeFi μπορεί επίσης να χρειαστεί να υποστεί απλοποίηση πολλών από τα διαθέσιμα προϊόντα. Για το σκοπό αυτό, οι προγραμματιστές ενδέχεται να χρειαστεί να εξετάσουν τις ράμπες που διευκολύνουν τη μετάβαση μεταξύ συστημάτων που βασίζονται σε fiat σε πιο ψηφιοποιημένες αγορές.
Πόνους για αποκεντρωμένη χρηματοδότηση
Ενώ οι προγραμματιστές και οι επιχειρηματίες εργάζονται για την ενίσχυση της διείσδυσης στην αγορά DeFi, αυτά τα DApps εξακολουθούν να απαιτούν κάποια εργασία για να τα καταστήσουν πιο κατάλληλα για τους καθημερινούς χρήστες. Αρκετοί σχολιαστές συμφωνούν ότι οι βελτιώσεις της διεπαφής χρήστη εντός της εφαρμογής παραμένουν βασικός παράγοντας όχι μόνο για τα προϊόντα DeFi αλλά και για το blockchain DApps γενικά.
Όσον αφορά το ζήτημα, ο Lai είπε στο Cointelegraph: «Το πρόβλημα με το DeFi αυτή τη στιγμή είναι ότι χρησιμοποιείται πραγματικά μόνο από λάτρεις της κρυπτογράφησης στις ανεπτυγμένες χώρες». Ομοίως, η Gasiorek εντόπισε ζητήματα UI ως ένα από τα τέσσερα σημεία πόνου για το DeFi:
“Η εμπειρία του χρήστη πρέπει να βελτιωθεί δραματικά, ώστε να μπορεί να χρησιμοποιηθεί από το μη κρυπτοεπενδυτή τόσο από τη διεπαφή χρήστη όσο και από το επίπεδο” απαιτούμενης αρχικής γνώσης “.”
Για το Gasiorek, η μετάβαση από το εμπόδιο χρηστικότητας θα επιτρέψει στους ενδιαφερόμενους να επικεντρωθούν σε θέματα όπως η ρευστότητα, η οποία καθίσταται ακόμη πιο σημαντική μόλις αυξηθεί η επεκτασιμότητα. Έπειτα έρχεται η ανάγκη να μετρηθούν σωστά οι κίνδυνοι που συνδέονται με την αγορά και η δημιουργία ισχυρών ρυθμιστικών διατάξεων για την αποτροπή της εμφάνισης προβλημάτων όπως ένα κρυπτογραφικό δάνειο.
Η ανάπτυξη στην αγορά DeFi σηματοδότησε μία από τις κύριες εξελίξεις στην αγορά κρυπτογράφησης για το 2019. Το επίκεντρο για το 2020 φαίνεται να είναι ένα θέμα ενοποίησης και περισσότερα κέρδη που θα μπορούσαν να θέσουν τη βιομηχανία στο προσκήνιο των χρηματοοικονομικών ρυθμιστικών αρχών, δεδομένου του αυξημένου επιπέδου προσοχής πληρώνεται στον χώρο κρυπτογράφησης.