Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Jerome Powell, πρόσφατα ανακοίνωσε ότι η Fed θα αλλάξει την εστίασή της από τη στόχευση του πληθωρισμού στο κλείσιμο των «ελλείψεων ανεργίας». Η Fed, στην ουσία, διπλασιάζεται στις ίδιες πληθωριστικές πολιτικές με τις οποίες πειραματίστηκε κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008.
Μιλώντας σε μια εικονική Jackson Hole Εκδήλωση Πρόσφατα, ο Πάουελ είπε ότι η Fed δεν θα αυξήσει τα επιτόκια σύντομα. Είπε επίσης ότι η Fed θα ανέχεται υψηλότερο πληθωρισμό, απομακρύνοντας από τον ιστορικό κανόνα ενός στόχου πληθωρισμού 2%. Αυτό το φθηνό χρήμα και η πολιτική υψηλότερου πληθωρισμού οδηγούν στην ποσοτική χαλάρωση σε ένα εντελώς νέο επίπεδο.
Σχετιζομαι με: Ο Τζέρομ Πάουελ ρίχνει το δολάριο ΗΠΑ κάτω από ένα λεωφορείο στο Jackson Hole
Ομοσπονδιακό αποθεματικό μελέτη σχετικά με τις πρακτικές της Τράπεζας της Ιαπωνίας κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2013, προειδοποίησε ότι οι υψηλότεροι στόχοι πληθωρισμού θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε «ατελείωτες νομισματικές διευκολύνσεις, ακόμη και όταν η πραγματική οικονομική δραστηριότητα είναι ισχυρή ή όταν συσσωρεύονται κίνδυνοι χρηματοοικονομικής σταθερότητας». Η Τράπεζα της Ιαπωνίας εισήγαγε τον Μάρτιο του 2013 ποσοτική και ποιοτική νομισματική χαλάρωση για να τονώσει την ιαπωνική οικονομία και να αυξήσει τον πληθωρισμό.
Στα τακούνια της ομιλίας Jackson Hole του Πάουελ, η αξία του δολαρίου υποχώρησε έναντι του ευρώ, ενώ ο χρυσός ανέβηκε στα υψηλά του 1950. Εν τω μεταξύ, το Bitcoin (BTC) έχει πλατώ. Ο αιθέρας (ETH) σταθεροποιήθηκε. και τα αποθέματα έχουν ακόμη συγκεντρωθεί. Ωστόσο, η Fed δεν θα μπορεί να αντιστρέψει την πορεία από τη νέα της πολιτική τόσο εύκολα.
Καθώς οι κυβερνήσεις εκτυπώνουν άπειρα χρηματικά ποσά μέσω διάσωσης και ποσοτικής χαλάρωσης, ο πληθωρισμός πιθανότατα θα στέλνει τις βασικές τιμές υψηλότερες. Είναι σαφές ότι το σύστημα fiat είναι ατελές. Τα κρυπτογραφικά μέσα χρησιμοποιούν την απειλή του πληθωρισμού για να διακηρύξουν τα οφέλη των κρυπτονομισμάτων. Στο πλαίσιο της συρρίκνωσης των ακαθάριστων εγχώριων προϊόντων, της οικονομικής επιβράδυνσης, των κρατικών ενισχύσεων και των φορολογικών κινήτρων, το Bitcoin και τα κρυπτονομίσματα έχουν χαρακτηριστεί ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού. Ο ισχυρισμός? Θα πρέπει να αγοράσετε Bitcoin επειδή το crypto χρησιμεύει ως αντιστάθμιση του σπασμένου συστήματος fiat.
Το Bitcoin, ωστόσο, παραμένει μια νέα τεχνολογία. Σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας, οι επενδυτές προτιμούν να συρρέουν στο χρυσό και τις μετοχές ως περιουσιακά στοιχεία ασφαλούς καταφυγίου. Στην περίπτωση του χρυσού, σύμφωνα με τον Morningstar δεδομένα, το S&Ο P GSCI Gold Index σημείωσε άνοδο 7,2% τους τελευταίους τρεις μήνες του 2018, ενώ το χρηματιστήριο μειώθηκε σχεδόν 14%. Ακόμη και κατά τη διάρκεια της πιο πρόσφατης αγοράς αρκούδων όταν οι μετοχές μειώθηκαν κατά 33%, ο δείκτης χρυσού μειώθηκε μόνο κατά 2%. Στη συνέχεια, η τιμή του χρυσού αυξήθηκε τους επόμενους μήνες σε επίπεδα ρεκόρ. Η αστάθεια του χρυσού, ωστόσο, μπορεί να είναι αμφίδρομη. Σχεδόν το ένα τρίτο των διαχειριστών κεφαλαίων δημοσκοπήθηκε στην Αύγουστο του 2020, η Bank of America Global Fund Manager Survey δήλωσε ότι πίστευαν ότι ο χρυσός ήταν υπερτιμημένος.
Από τον πρόεδρο της Fidelity που υπέβαλε νέο ταμείο Bitcoin σε Bitcoin πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων και τον διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης Grayscale, αναφέροντας τις μεγαλύτερες τριμηνιαίες εισροές σχεδόν 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, η θεσμική ζήτηση για Bitcoin έχει αυξηθεί εν μέσω της πανδημίας COVID-19. Αυτή η θεσμική προσοχή δείχνει τη σοβαρότητα με την οποία οι μεγάλοι παίκτες θεωρούν το Bitcoin ως επενδυτικό περιουσιακό στοιχείο.
Τα θεσμικά χρήματα, ωστόσο, μόλις αρχίζουν να εισέρχονται στο οικοσύστημα κρυπτογράφησης και έτσι η αγορά είναι ακόμη σχετικά ανώριμη και κατακερματισμένη. Το Crypto χρειάζεται περισσότερο χρόνο για να αναπτυχθεί προτού θεωρηθεί ευρέως ένα ασφαλές καταφύγιο.
Οι επενδυτές χρησιμοποιούν σήμερα το Bitcoin ως αποθήκη αξίας, επειδή πιστεύουν ότι οι τιμές θα αυξηθούν με όρους. Προσοχή: Δεν πρέπει να είναι η μοναδική πρόθεση να επενδύσετε στην αγορά κρυπτογράφησης. Εάν οι άνθρωποι επενδύουν σε αυτόν τον χώρο επειδή το χρηματοπιστωτικό σύστημα καταρρέει, τότε θα δούμε μια ανθυγιεινή αύξηση των τιμών ακολουθούμενη από κατάρρευση του δείκτη κρυπτογράφησης.
Σε ένα τέτοιο σενάριο, οι επενδυτές θα συρρέουν στη βιομηχανία όχι λόγω της τεχνολογίας κρυπτογράφησης ή της αποπληθωριστικής φύσης του Bitcoin, αλλά λόγω του φόβου της απώλειας. Εκείνοι που πάσχουν από FOMO πιστεύουν ότι επειδή όλοι οι άλλοι επενδύουν, πρέπει να είναι και αυτοί. Το είδαμε να συμβαίνει κατά τη διάρκεια της μίας ICO του 2017, όταν οι επενδυτές ήθελαν κυρίως να κερδίσουν χρήματα – και όχι να επενδύσουν σε καινοτόμες τεχνολογίες.
Οι επενδυτές και οι λάτρεις της κρυπτογράφησης μιλούν συχνά για κρυπτογράφηση σε σχέση με το νόμισμα fiat, αλλά δεν ήταν πρόθεση να συσχετιστούν τα κρυπτονομίσματα με τέτοιο τρόπο. Η πρόθεση ήταν να δημιουργηθεί μια εναλλακτική λύση στο fiat.
Οι λάτρεις της κρυπτογράφησης είναι οι νέοι χίπις του 21ου αιώνα. Δεν διαμαρτύρονται στους δρόμους. Χτίζουμε μια εναλλακτική λύση. Για να το χτίσουμε, πρέπει να επιστρέψουμε στις ρίζες μας και να σταματήσουμε να συσχετίζουμε το crypto με το fiat.
Δεν θέλουμε να αναπτυχθεί η αγορά κρυπτογράφησης επειδή το παραδοσιακό νομισματικό σύστημα απέτυχε. Θέλουμε να δούμε αυτήν την αγορά να αυξάνεται επειδή οι επενδυτές απαιτούν επιλογές και οικονομική ελευθερία.
Αυτό το άρθρο δεν περιέχει επενδυτικές συμβουλές ή προτάσεις. Κάθε κίνηση επένδυσης και διαπραγμάτευσης συνεπάγεται κίνδυνο, οι αναγνώστες πρέπει να διεξάγουν τη δική τους έρευνα όταν παίρνουν μια απόφαση.
Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι μόνες του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις του Cointelegraph.
Λουτσιάνο Νόνις είναι ο Διευθύνων Σύμβουλος και ιδρυτής της DXone. Μαζί με τον Mario Urschitz, συν-ίδρυσε το μεγαλύτερο γκρουπ κρυπτογράφησης γερμανικών Facebook, Alles über Kryptowährungen und Blockchain. Ίδρυσαν επίσης το Crypto-Coach, ένα μη εκπαιδευτικό διαδικτυακό και offline εκπαιδευτικό κέντρο, καθώς και μια σημαντική εγκατάσταση εξόρυξης κρυπτονομισμάτων στην Αυστρία.