Το Bitcoin (BTC) είναι το μεγαλύτερο αποκεντρωμένο ψηφιακό νόμισμα στον κόσμο, με εκτιμώμενη κεφαλαιοποίηση της αγοράς περίπου 169 δισεκατομμύρια δολάρια. Στα σχεδόν 12 χρόνια από τη δημοσίευση της διάσημης Λευκής Βίβλου του Satoshi Nakamoto το 2008, το Bitcoin έχει γίνει το πιο γνωστό παράδειγμα κρυπτογράφησης και είναι υπεύθυνο για την πυροδότηση της επανάστασης του blockchain.
Πάνω από μισό εκατομμύριο συναλλαγές peer-to-peer έχουν καταγραφεί στο blockchain Bitcoin, ένα δημόσιο και επαληθεύσιμο κατανεμημένο καθολικό. Ο αλγόριθμος συναίνεσης απόδειξης εργασίας του δικτύου επιβεβαιώνει τις συναλλαγές και παράγει νέα μπλοκ χωρίς να απαιτείται τρίτος. Το Bitcoin είναι μια επαναστατική τεχνολογία, αλλά το τεράστιο ενεργειακό αποτύπωμα του δικτύου είναι συγκρίσιμος σε ολόκληρη τη χώρα της κατανάλωσης ηλεκτρικής ενέργειας της Ιρλανδίας.
Ευτυχώς, το οικοσύστημα blockchain σήμερα είναι πιο διαφορετικό από ποτέ: Ένας αυξανόμενος αριθμός blockchain βασίζεται τώρα σε πρωτόκολλα απόδειξης συμμετοχής και αντιπροσωπεύουν δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε αξία χωρίς συγκρίσιμες περιβαλλοντικές επιπτώσεις. Οι μπλοκ απόδειξης με μερίδια έχουν πολλά πλεονεκτήματα σε σχέση με την απόδειξη της εργασίας: Είναι πιο επεκτάσιμες, λιγότερο εντατικές σε πόρους και ενθαρρύνουν τη συμμετοχή των συμβαλλομένων μερών στην ασφάλεια του δικτύου.
Παρά το κύμα της καινοτομίας PoS blockchain και τις θεμελιώδεις διαφορές οικονομικών και κινήτρων αυτών των δικτύων, πολλοί εξακολουθούν να υποθέτουν ότι όλα τα blockchains δημιουργούνται ίσα και ότι τα blockchain PoS θα πρέπει να εξακολουθούν να φορολογούνται και να ρυθμίζονται στις ΗΠΑ με τον ίδιο τρόπο όπως τα blockchain Bitcoin και PoW. Αυτό το κανονιστικό περιβάλλον αναστέλλει την απόδειξη της καινοτομίας, απομακρύνοντας τα πρωτοποριακά έργα μακριά από τις ΗΠΑ.
Προκειμένου να συνεχίσει να οδηγεί την τεχνολογική καινοτομία και την ανάπτυξη αυτού του νέου χρηματοοικονομικού οικοσυστήματος, οι φορολογικοί νόμοι πρέπει να δημιουργηθούν με βαθιά κατανόηση της υποκείμενης τεχνολογίας και των κινήτρων αυτών των νέων δικτύων για να αντικατοπτρίζουν καλύτερα τις εξελίξεις στην τεχνολογία blockchain που έχουν προκύψει από το Bitcoin εισαγωγή πριν από μια δεκαετία.
Φορολογική καθοδήγηση σχετικά με την απόδειξη της εργασίας εφαρμόζεται στην απόδειξη της συμμετοχής
Η μόνη καθοδήγηση σχετικά με τη φορολογία κρυπτογράφησης από την Υπηρεσία Εσωτερικών Εσόδων είναι στη Σημείωση 2014-21 και στην ανακοίνωση 2014-16 IRB 938. Αυτή η καθοδήγηση αναφέρει ότι είναι οι ανταμοιβές εξόρυξης αντιμετωπίζεται ως κανονικό εισόδημα κατά την ημερομηνία παραλαβής των ανταμοιβών εξόρυξης. Το ζήτημα είναι ότι αυτές οι κατευθυντήριες γραμμές γράφτηκαν το 2014, που προηγούνται των περισσότερων μπλοκ απόδειξης για συμμετοχή που υπάρχουν σήμερα.
Μπορεί η φορολογική καθοδήγηση που εκπονήθηκε πριν από την ύπαρξη πρωτοκόλλων που βασίζονται σε PoS να ρυθμίσει επαρκώς τη βιομηχανία PoS; Όχι. Τα μπλοκ απόδειξης των μεριδίων και τα οικονομικά κίνητρά τους, είναι ουσιαστικά διαφορετικά από το σχεδιασμό και θα πρέπει να ρυθμίζονται ανάλογα.
Η καθοδήγηση IRS του 2014 δεν πρέπει να συγχέεται με καταστατικά που εκδίδονται από το Κογκρέσο ή έγκυρες ερμηνείες του νόμου και των κανονισμών που εκδίδονται από ομοσπονδιακά δικαστήρια. Οι καλοπροαίρετοι επιχειρηματίες και οι καινοτόμοι που ενδιαφέρονται να δημιουργήσουν δίκτυα με βάση την τεχνολογία PoS θα επωφεληθούν σε μεγάλο βαθμό από τη σαφήνεια των κανονιστικών ρυθμίσεων. Και είναι σημαντικό οι ρυθμιστικές αρχές να κατανοήσουν τις τεχνολογικές διακρίσεις.
Πώς διαφέρουν τα κίνητρα απόδειξης εργασίας και απόδειξης συμμετοχών
Στα πρωτόκολλα απόδειξης εργασίας, πρέπει να επιλυθούν μαθηματικά προβλήματα υψηλής έντασης ισχύος για να δημιουργηθεί το επόμενο μπλοκ. Ο ανθρακωρύχος που επιλύει το μαθηματικό πρόβλημα και δημιουργεί το επόμενο μπλοκ δημιουργεί επίσης το μπλοκ ανταμοιβή με τη μορφή πρόσφατα δημιουργημένων tokens – σκεφτείτε το ως «πληθωρισμός δικτύου». Στην ουσία, οι ανθρακωρύχοι έχουν κίνητρα να κάνουν τεράστια υπολογιστική δουλειά για δυνητικά ανταμοιβή με ολοκαίνουργια μάρκες.
Με πρωτόκολλα απόδειξης πονταρίσματος, τα άτομα “ποντάρουν” – ή δείχνουν ιδιοκτησία – των διακριτικών κλειδώνοντας ένα καθορισμένο ποσό διακριτικών για μια καθορισμένη χρονική περίοδο και επιλέγονται τυχαία για την επαλήθευση συναλλαγών στο πρωτόκολλο. Οι συμμετέχοντες στο δίκτυο ενθαρρύνονται να διατηρήσουν την ακεραιότητα των συναλλαγών στο δίκτυο ανταμειφόμενοι με νέα κουπόνια. Αυτή η διαδικασία είναι γνωστή ως «σφυρηλάτηση» ή «κοπή» στα πρωτόκολλα PoS. Το πρωτόκολλο διαθέτει ενσωματωμένους μηχανισμούς για την επιβολή κυρώσεων σε όποιον επαληθεύει ψευδώς ή αμέλεια συναλλαγές «περικόπτοντας» αυτήν τη δραστηριότητα, πράγμα που σημαίνει ότι το άτομο χάνει ένα μέρος των στοιχημάτων του.
Φορολογείτε για να εξισορροπήσετε
Τα πρωτόκολλα απόδειξης πονταρίσματος διαθέτουν έναν ενσωματωμένο μηχανισμό πληθωρισμού που αυξάνει την προσφορά κερμάτων. Τα νέα νομίσματα διανέμονται αναλογικά με αυτά που έχουν στοιχηματιστεί. Εάν όλοι συμμετείχαν στο στοίχημα, το “ποντάρισμα” όλων θα παρέμενε το ίδιο επειδή η νέα προσφορά διανέμεται αναλογικά. Όποιος δεν ποντάρει δεν βοηθά να ασφαλίσει το δίκτυο και τιμωρείται αποτελεσματικά με αραίωση. Το στοίχημα, από τη σχεδίαση, ενθαρρύνει κάθε κάτοχο tokens να συμμετάσχει στο δίκτυο. Σε πρωτόκολλα δοκιμαστικής εργασίας όπως το Bitcoin, δεν είναι επίσης κάθε ανθρακωρύχος κάθε μέτοχος – η μεγάλη πλειοψηφία δεν έχει τη δυνατότητα ή τους πόρους να εξορύξει. Αλλά με πρωτόκολλα PoS, κάθε κάτοχος του διακριτικού έχει κίνητρα να συμμετάσχει στο δίκτυο ή κινδυνεύει να αραιωθεί η ιδιοκτησία του.
Εάν το ποσοστό συμμετοχής – δηλ. Το ποσό των κατόχων συμβολαίων που ποντάρουν – είναι χαμηλό, τότε όσοι λαμβάνουν ανταμοιβές στοιχήματος θα απολαμβάνουν υπερβολικές αποδόσεις, όχι μόνο το αναλογικό μερίδιό τους στον πληθωρισμό του δικτύου.
Ως κάτοχος διακριτικών, η μη συμμετοχή σε δίκτυο PoS οδηγεί σε οικονομική απώλεια. Σε ορισμένα δίκτυα, τα άτομα πρέπει να ποντάρουν κέρματα μόνο για να ξεπεράσουν τον πληθωρισμό. Παρ ‘όλα αυτά, κατά την εφαρμογή της καθοδήγησης IRS για το 2014, τα στοιχήματα ανταμοιβής θεωρούνται συνηθισμένο εισόδημα. Στα πρωτόκολλα PoW, η ασφάλεια του δικτύου είναι εντελώς ξεχωριστή από την κατοχή των διακριτικών. Στα πρωτόκολλα PoS, τα άτομα εργάζονται για να διατηρήσουν το ίδιο επίπεδο του δικτύου.
Υπερβολική φορολογία και μεταβλητότητα
Η καθοδήγηση του 2014 για δίκτυα απόδειξης πονταρίσματος εισήγαγε διάφορα φορολογικά ζητήματα για τους συμμετέχοντες στο δίκτυο καθώς κερδίζουν ανταμοιβές. Αυτά τα ζητήματα αφορούν τη φορολογία καθώς σχετίζεται με το χρονοδιάγραμμα των φορολογητέων γεγονότων, τον πληθωρισμό του δικτύου και τα ποσοστά συμμετοχής στο δίκτυο.
Χρόνος φορολογίας: Σε ασταθείς αγορές κρυπτονομισμάτων, οι τιμές των νομισμάτων μπορούν να κυμαίνονται ευρέως. Οι φόροι επί των στοιχηματικών ανταμοιβών υπολογίζονται τη στιγμή που οι ανταμοιβές των διακριτικών λαμβάνονται βάσει της τρέχουσας καθοδήγησης IRS. Μέχρι τη στιγμή που ένας συμμετέχων στο δίκτυο πληρώνει φόρους, η αξία του νομίσματος θα μπορούσε να έχει μειωθεί σημαντικά. Τα νομίσματα δεν αξίζουν αυτό που ήταν όταν παραλήφθηκαν, ωστόσο φορολογούνται με βάση την αξία κατά την παραλαβή τους, αφήνοντας τον συμμετέχοντα στο δίκτυο με τεράστια φορολογική επιβάρυνση.
Πληθωρισμός δικτύου: Προκειμένου ένας συμμετέχων στο δίκτυο να κερδίσει ανταμοιβές στοιχηματισμού, πρέπει να συνδέσει αυτά τα διακριτικά με το δίκτυο. Εάν όλοι οι κάτοχοι token, συνδέσουν τα tokens τους για να συμμετάσχουν στην ασφάλεια του δικτύου, οι ανταμοιβές των token κατανέμονται ομοιόμορφα βάσει του ποσοστού πληθωρισμού του δικτύου. Για παράδειγμα, εάν ο John ποντάρει 100 μάρκες και το ποσοστό πληθωρισμού στο δίκτυο είναι 10%, υποθέτοντας ότι υπάρχει 100% συμμετοχή, ο John θα κερδίσει 10 νέα μάρκες όταν εκδίδονται ανταμοιβές από το δίκτυο. Σε αυτό το σενάριο, το staking επιτρέπει στον John να ανακτήσει την αραίωση του κατ ‘αναλογία μεριδίου του στο δίκτυο. Ωστόσο, σύμφωνα με την τρέχουσα καθοδήγηση IRS, ο John υποχρεούται να πληρώσει φόρους επί της συνολικής αξίας δολαρίου αυτών των διακριτικών κατά τη λήψη των ανταμοιβών, ακόμα και αν το αναλογικό του μερίδιο στο δίκτυο δεν αυξήθηκε.
Συμμετοχή στο δίκτυο: Παρόλο που η συμμετοχή στο δίκτυο PoS είναι εξαιρετικά υψηλή – τόσο η Cosmos όσο και η Tezos έχουν ποσοστά συμμετοχής πάνω από 70% – στην πραγματικότητα τα δίκτυα σπάνια βλέπουν το 100% των κατόχων token να συμμετέχουν στο στοίχημα. Για παράδειγμα, εάν η Alice κατέχει 100 μάρκες στο ίδιο δίκτυο και η Alice δεν συμμετέχει στο στοίχημα, τα 10 μάρκα που θα είχε κερδίσει η Alice για την εξασφάλιση του δικτύου – δεδομένου του ίδιου ποσοστού πληθωρισμού δικτύου 10% – θα αναδιανεμηθούν σε όλους τους κατόχους συμβολαίων που επέλεξε να ποντάρει, συμπεριλαμβανομένων μερικών στον John που τώρα θα κερδίσει λίγο περισσότερα από 10 μάρκες για στοίχημα. Σύμφωνα με την τρέχουσα καθοδήγηση IRS, ο John φορολογείται στην αξία του δολαρίου όλων αυτών των ανταμοιβών – τα 10 μάρκες που αντιστοιχούν στο ποσοστό πληθωρισμού δικτύου συν το μερίδιό του που θα είχε κερδίσει η Αλίκη – παρόλο που η πλειοψηφία αυτών των ανταμοιβών καλύπτει μόνο την αναπαράσταση την αραίωση του αναλογικού μεριδίου του στο δίκτυο.
Η τρέχουσα καθοδήγηση IRS, όπως εφαρμόζεται στα δίκτυα PoS, δημιουργεί υπερβολική φορολογική επιβάρυνση για τους συμμετέχοντες στο δίκτυο. Η εφαρμογή καθοδήγησης εξόρυξης Bitcoin 2014 θα αποθάρρυνε έντονα τη συμμετοχή του δικτύου στις ΗΠΑ σήμερα. Εάν αφεθεί χωρίς αντιμετώπιση, αυτό θα μπορούσε τελικά να οδηγήσει τους καινοτόμους να εγκαταλείψουν τις ΗΠΑ για χώρες με πιο προνοητικούς φορολογικούς κανονισμούς.
Μια νέα πορεία προς τα εμπρός: Δημιουργημένη ιδιότητα
Ο Abraham Sutherland, αναπληρωτής καθηγητής στη Νομική Σχολή του Πανεπιστημίου της Βιρτζίνια, πρόσφατα που δημοσιεύθηκε ένα ερευνητικό έγγραφο στις Φορολογικές Σημειώσεις που ισχυρίστηκε ότι το στοίχημα των ανταμοιβών πρέπει να αντιμετωπίζεται ως «δημιουργημένη ιδιοκτησία». Πρόκειται για μια νέα εφαρμογή μιας δεκαετίας παλαιότερης έννοιας της ιδιοκτησίας που έχει δημιουργηθεί από τους φορολογούμενους ή των φορολογουμένων, όπως καλλιέργειες, ορυκτά, ζώα, έργα τέχνης και ακόμη και widget από μια γραμμή συναρμολόγησης. Σε αυτά τα παραδείγματα, η ιδιοκτησία λογικά δεν φορολογείται κατά τη δημιουργία αλλά όταν πωλείται. Η φορολόγηση των στοιχηματικών ανταμοιβών ως δημιουργημένης ιδιοκτησίας θα διασφαλίσει ότι οι κάτοχοι των συμβολαίων δεν θα λαμβάνουν το τέλος των υπερβολικών λογαριασμών.
Οι φορολογικοί νόμοι μπορούν να προωθήσουν την καινοτομία των ΗΠΑ
Οι φορολογικοί νόμοι, όταν είναι προσαρμοσμένοι σε πολλά υποσχόμενες νέες τεχνολογίες, μπορούν πραγματικά να προωθήσουν την καινοτομία. Το 1998, το Κογκρέσο πέρασε ο νόμος περί φορολογικής ελευθερίας του Διαδικτύου, ο οποίος απαγορεύει στις ομοσπονδιακές, πολιτειακές και τοπικές κυβερνήσεις να φορολογούν την πρόσβαση στο Διαδίκτυο και να επιβάλλουν διακριτικούς φόρους μόνο στο Διαδίκτυο, όπως φόρους bit, φόρους εύρους ζώνης και φόρους email. Το ITFA επιβάλλει επίσης πολλαπλούς φόρους στο ηλεκτρονικό εμπόριο – ένα τεράστιο κίνητρο για την ανάπτυξη της οικονομίας του Διαδικτύου στις ΗΠΑ.
Πάνω από 30 χρόνια αργότερα, οι ΗΠΑ είναι πλέον ένας καθιερωμένος ηγέτης του παγκόσμιου κινήματος στην καινοτομία μέσω Διαδικτύου με την Google, το Facebook, τη Microsoft, το Netflix και το Amazon που εξελίσσονται σε μερικές από τις πιο πολύτιμες εταιρείες που αποτελούν αντικείμενο δημόσιας διαπραγμάτευσης στον κόσμο. Οι ΗΠΑ εξακολουθούν να επωφελούνται από την κανονιστική προοπτική που εξασφάλισε ότι το Διαδίκτυο είχε την ευκαιρία να αναπτυχθεί εδώ.
Από την άποψη της πολιτικής, οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην προσεκτική εξέταση των φορολογικών νόμων, έτσι ώστε να παρέχουν ένα περιβάλλον που καλλιεργεί αυτά τα πρωτόκολλα. Όπως και οι πρώτες μέρες του Διαδικτύου, είμαστε ακόμα στα αρχικά στάδια του blockchain Δεν είναι πολύ αργά για να επιτρέψουν στην καινοτομία και τις επιχειρήσεις να ευδοκιμήσουν στις ΗΠΑ.
Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι μόνες του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις του Cointelegraph.
Έβαν Γουις είναι ο επικεφαλής του προσωπικού στο Bison Trails, ένας πάροχος υποδομών blockchain και ο ιδρυτής του Proof of Stake Alliance, ενός μη κερδοσκοπικού οργανισμού που επικεντρώνεται στην παροχή νομικής και κανονιστικής σαφήνειας στη βιομηχανία αποδείξεων-συμμετοχών μέσω της εκπαίδευσης και του διαλόγου με τις ρυθμιστικές αρχές και τους υπευθύνους χάραξης πολιτικής . Πριν από το Bison Trails και το POSA, ο Evan ήταν συνεργάτης στην Ολλανδία & Ο Knight LLP όπου η πρακτική του επικεντρώθηκε σε συγχωνεύσεις και εξαγορές και χρηματοδοτήσεις επιχειρήσεων Ο Evan έλαβε το πτυχίο του από τη Νομική Σχολή του Πανεπιστημίου George Washington και το B.S. από το Πανεπιστήμιο της Mary Washington.