Bitcoin (BTC) fiyatı, 31.000 dolarlık desteği test ettikten sadece üç gün sonra% 27 arttı ve bugün erken saatlerde boğa 40.000 dolar seviyesini yeniden ele geçirdi..
Bu hızlı toparlanma, dijital varlığın tek bir günde en büyük alım tarafı likidasyonlarından biri ile karşı karşıya kalmasına rağmen, 1,5 milyar dolar defterlerden silinirken gerçekleşti. İlginç bir şekilde, vadeli işlem sözleşmeli tüccarları daha da büyük bir iştahla dönmüş görünüyor..
Böylesine büyük bir tasfiye olayından sonra, vadeli işlem tacirlerinin iştahının artması biraz beklenmedik bir durumdur, ancak profesyonel yatırımcılar pozisyonlarını korumada ve opsiyonları içeren karmaşık stratejiler yürütmede yeteneklidir..
Son likidasyonların etkisini ölçmek ve bu vadeli işlem tacirlerinin nasıl konumlandırıldığını daha iyi anlamak için, açık faizi analiz ederek işe başlamak gerekir. Bu göstergede büyük düşüşler, tüccarların şaşırdığını ve şu anda pozisyon eklemek istemediklerini gösterebilir..
BTC vadeli işlemleri toplam açık faizdir. Kaynak: Bybt.com
Yukarıdaki verilerin gösterdiği gibi, BTC vadeli işlemlerinin açık faizi 14 Ocak’ta önceki aya göre% 74 artışla 13 milyar $ ‘a ulaştı..
Vadeli işlem sözleşmelerine aşina olmayanlar için alıcılar ve satıcılar her zaman eşleştirilir. Her uzun sözleşme, daha fazla üst tarafa bahis yapmaktır ve sözleşmeyi kısaltmak isteyen bir veya daha fazla kuruluşa karşı işlem görmüştür..
Vadeli işlem piyasaları çarpışma testinden sağ çıktı
Bitcoin’in, yatırımcıların risk alan kişiler olduğu ve dolayısıyla bu büyük fiyat dalgalanmalarından etkilenmediği veya bu faaliyetin çoğunun hedge ve arbitraj işlemlerinden oluştuğuna dair son düşük sinyallerinden hızlı bir şekilde kurtulması.
Yatırımcılara koruma sağlamak için hedge stratejileri kullanılır. Örneğin, soğuk bir cüzdanda aynı anda daha büyük bir BTC pozisyonu tutarken vadeli işlem sözleşmeleri satmak. Bu arada, arbitraj stratejileri de çok az veya hiç yönsel risk içermiyor, bu da fiyat dalgalanmalarının ticaret performansını etkilemediği anlamına geliyor. Kalıcı olanı satın alırken uzun vadeli BTC vadeli işlem sözleşmeleri satılabilir ve nihai fiyat çarpıklıklarından yararlanmayı amaçlayabilir..
Yönlü işlemlerin ve kaldıraçlı bahislerin sahneye hakim olup olmadığını analiz etmenin en iyi yolu, vadeli işlem primi ve kalıcı vadeli işlem fonlama oranına bakmaktır..
Kaldıraçlı işlemler hareketin gerisinde kaldıysa, bu göstergeler beklenmedik fiyat dalgalanmaları sırasında büyük ölçüde salınım eğilimindedir. Öte yandan, tüccarlar öncelikli olarak riskten korunma ve arbitraj stratejileri uyguladıkları için, bu ölçümler, tüccarlar yönsel riske sahip değilse nispeten sabit kalacaktır..
Sürekli vadeli işlemlerin fonlama oranı pek hareket etmedi
Ters takas olarak da bilinen kalıcı sözleşmelerin, genellikle sekiz saatte bir ücretlendirilen yerleşik bir fiyatı vardır. Alıcılar (uzun ürünler) daha fazla kaldıraç talep edenler olduğunda, fonlama oranı olumluya döner. Bu nedenle, alıcılar ücretleri ödeyenler olacaktır. Bu sorun, özellikle uzun vadeler için daha fazla talep olduğunda boğa koşusu sırasında geçerlidir..
BTC sürekli vadeli işlem fonlama oranları. Kaynak: NYDIG Dijital Varlık Verileri
Yukarıda gösterildiği gibi, fonlama oranı 5 Ocak’tan bu yana% 0 ile% 2 arasında değişiyor, bu da herhangi bir anormallik olmadığını gösteriyor. Sürekli sözleşmeli tüccarlar arasında panik anları olsaydı, olumsuz tarafa bahis oynayanlar (şortlar) ücreti ödeyeceğinden, oran negatif tarafa kayardı..
Ortalama% 1 haftalık fonlama oranı, Bitcoin’in son üç hafta içindeki% 74 rallisi göz önüne alındığında son derece mütevazı görünüyor..
3 aylık BTC vadeli işlem primi hala yüksek
Profesyonel tüccarlar, belirli bitiş tarihleri olan uzun vadeli vadeli işlem sözleşmelerine hakim olma eğilimindedir. Bu nedenle, bir tüccar, normal spot piyasaya kıyasla vadeli işlemlerin ne kadar pahalı olduğunu ölçerek, ne kadar yükselişte olduklarını ölçebilir..
3 aylık sabit takvim vadeli işlemler, normal spot borsalara kıyasla genellikle% 2 veya daha yüksek primle işlem yapmalıdır. Bu, satıcı ödemeyi ertelediği için borç verme oranı olarak da yorumlanabilecek% 8 yıllık bir getiriye eşittir..
Bu gösterge azaldığında veya negatif olduğunda, bu endişe verici bir kırmızı bayraktır. Geriye dönüklük olarak da bilinen böyle bir durum, piyasanın düşüşe geçtiğini gösterir..
BTC 3 aylık vadeli işlem primi ve spot piyasalar. Kaynak: NYDIG Dijital Varlık Verileri
Yukarıdaki grafik, göstergenin minimum% 4’ü tuttuğunu göstermektedir. Bu arada,% 5’lik bir oran, yıllık bazda% 21’e çevrilir ve bu, çoğu merkezi olmayan finans uygulamasının stabilcoin mevduatları için geri döndüğünden daha yüksektir..
Bu nedenle, gösterge, profesyonel tüccarların iyimserliğini gösteren aşırı alım seviyeleri ile flört ediyor. Son zamanlarda beklenmedik dalgalanmalar iştahlarını azaltmadığı için bu veriler olumlu bir okumadır..
Şu anda, son dalgalanmanın türev işlemcilerini sarsmadığı açıktır. Bu arada, artan vadeli işlemler açık faizi ve 3 aylık prim, piyasada düşüş veya güven eksikliği konusunda büyük bir bahis olmadığını gösteriyor..
Burada ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazar ve Cointelegraph’ın görüşlerini yansıtması gerekmez. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir. Karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.