Geçtiğimiz iki hafta boyunca, Bitcoin fiyatı ivme kaybetmiş gibi görünüyor ve bazı analistler, öngörülebilir gelecekte ayıların kontrol altında olacağını öne sürüyor..
Türev piyasası verilerine bir göz atmak, kurumsal tarafta neler olup bittiğine ve daha büyük oyuncuların hareketlerinin spot piyasaları nasıl etkileyebileceğine dair daha net bir resim sağlar..
14 Ocak’ta 10.6 milyar dolarla zirveye ulaştıktan sonra, Bitcoin’e (BTC) olan açık faiz 8.4 milyar dolara geriledi. 29 Ocak aylık vade, oyundaki seçeneklerin toplam% 47’sini oluşturarak ayrı kalmaya devam ediyor.
4 milyar dolarlık bir vadenin dolması önemli olsa da, bu seçeneklerin alımlar (nötrden yükselişe) ve daha aşağı yönlü satış seçenekleri arasında bölündüğü dikkate alınmalıdır. Ayrıca, 29 Ocak’ta 52.000 $ ‘a BTC satın alma fırsatına sahip olmak, birkaç hafta önce mantıklı olabilirdi, ancak şu anda o kadar da değil.
BTC opsiyonları açık faizi birleştirir. Kaynak: Bybt.com
Yukarıdaki verilerin de gösterdiği gibi, Deribit borsası% 83 pazar payı ile mutlak lider olmaya devam ediyor. Bununla birlikte, bu sürenin ne kadar olaylı olabileceğini anlamak için, verileri ayarlamak ve her iki çağrıyı da karşılaştırmak ve mevcut 32.000 $ BTC seviyesine yakın seçenekleri koymak gerekir..
Panik yapmak için çok erken
Çoğu borsa, aylık vadeler sunar ve bazıları da kısa vadeli sözleşmeler için haftalık seçenekler sunar. 25 Aralık 2020, 2.4 milyar dolarlık opsiyon sözleşmelerinin süresinin dolmasıyla rekor vadedeki en büyük vadeye sahip oldu. Bu rakam tüm açık menfaatlerin% 31’ini temsil ediyor ve seçeneklerin genellikle yıl boyunca nasıl yayıldığını gösterdi.
Toplam BTC opsiyonlarının vadesine göre açılış faizi. Kaynak: bybt.com
Bybt.com’dan alınan veriler, 29 Ocak bitiş takviminin 107.000 BTC’ye karşılık geldiğini gösteriyor. Bu vade tarihi, toplam opsiyon piyasası açık faizinin% 45’ini temsil eder.
Bu grevlerden bazıları artık mantıksız göründüğünden, özellikle de beş günden az kaldığı düşünüldüğünde, her seçeneğin süresi dolduğunda işlem görmeyeceğini belirtmek gerekir..
BTC 29 Ocak toplam opsiyon grevle açık faiz. Kaynak: bybt.com
Bitcoin tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 42.000 $ ‘ı işaretledikçe, bazı ultra yükseliş seçenekleri işlem gördü, ancak BTC fiyatı ayarlandıkça, bu kısa vadeli seçenekler değersiz hale geldi..
Şu anda, 40.000 $ ve üzerindeki 29 Ocak arama seçeneklerinin% 68’inden fazlası hesaplama için göz ardı edilmelidir. Aynısı, 25.000 $ ve altındaki aşağı yönlü satış opsiyonları için de söylenebilir. Bunlar açık faizin% 76’sını temsil ediyor.
Bu veriler, 29 Ocak’taki toplam opsiyonların sona ermesi için 40.000 $ ‘ın altında tahmini 745 milyon $ değerinde alım opsiyonu bırakıyor. Bu arada, 25.000 $’ ın üzerindeki daha düşük satış opsiyonu miktarı 300 milyon $ ‘a çıkıyor. Bu nedenle, düzeltilmiş 29 Ocak açık faizi, 0.40’lık bir satış-satış oranına sahipken 1.05 milyar $ ‘dır..
Çarpıklık, piyasa yapıcılarının yukarı yönlü risk alma konusunda isteksiz olduğunu gösteriyor
Açık faizin analizi, halihazırda geçmiş olan alım satımlardan veri sağlarken çarpıklık göstergesi seçenekleri gerçek zamanlı olarak izler. Bu gösterge, BTC sadece otuz gün önce 23.500 doların altında işlem gördüğü için daha da alakalı. Bu nedenle, bu seviyeye yakın açık faiz düşüşü göstermez.
Seçenekleri analiz ederken,% 30 ila% 20 delta eğimi, en alakalı tek göstergedir. Bu gösterge, alım (al) ve sat (sat) seçeneklerini yan yana karşılaştırır.
% 10’luk bir delta eğimi, alım seçeneklerinin daha düşük / nötr satış seçeneklerine göre hafif bir primle işlem gördüğünü gösterir. Öte yandan, olumsuz bir çarpıklık, daha yüksek bir aşağı yönlü koruma maliyetine dönüşür ve tüccarların düşüş eğiliminde olduğuna dair bir sinyaldir..
Deribit Bitcoin seçenekleri% 30-20 delta eğriliği. Kaynak: genesisvolatility.io
Yukarıda gösterilen verilere göre, en son düşüş eğilimi ortaya çıktığında Bitcoin fiyatı% 15 düştüğü 10 Ocak oldu. İyimserlik son 12 ayda görülmemiş bir seviye olan 49’a ulaştığında, bu hareketi% 30 ila% 20 arasında aşırı bir delta çarpıklığı izledi..
Bu gösterge 20’yi geçtiğinde, piyasa yapıcıların ve profesyonellerin potansiyel fiyatın artması korkusunu yansıtır ve yükseliş olarak kabul edilir. Öte yandan, 20 Ocak’tan bu yana tutulan mevcut 0 ila 10 aralığı nötr kabul edilir.
4 milyar dolarlık bir opsiyonun vadesinin dolması endişe verici olsa da, opsiyonların yaklaşık% 74’ü zaten değersiz kabul ediliyor. 29 Ocak’ın sona ermesiyle ilgili olarak, boğalar, çok daha büyük ayarlanmış açık ilgisi nedeniyle esas olarak kontrol altında kalıyor..
Ayılar 32.000 dolarla oldukça rahat
29 Ocak BTC toplam opsiyon grev başına açık faiz. Kaynak: Bybt.com
Boğalar genel bir avantaja sahip olmasına rağmen, daha düşük satış seçenekleri 33.000 ila 35.000 $ arasındaki vade bitimlerine hakim. Bununla birlikte, bu 1.200 BTC sözleşme avantajı, 28.000 $ ‘dan 32.000 $’ a kadar olan çağrı seçeneklerini destekleyen 1.950 BTC kontrat dengesizliği ile fazlasıyla dengeleniyor..
Sonuç olarak, şu anda mevcut durumda olduğu gibi, boğalar Cuma gününün sona ermesinin tamamen kontrolünde görünüyor, ancak 28.000 ila 35.000 ABD Doları arasındaki teşvikler makul bir şekilde dengelenmiş durumda. Genel olarak, 29 Ocak öncesinde ek oynaklık yaratmak için her iki taraftan da kazanacak çok şey yok..
Burada ifade edilen görüş ve görüşler yalnızca yazar ve Cointelegraph’ın görüşlerini yansıtması gerekmez. Her yatırım ve ticaret hamlesi risk içerir. Karar verirken kendi araştırmanızı yapmalısınız.