Pēdējo divu mēnešu laikā Bitcoin (BTC) cena ir pieaugusi diapazonā no 8600 līdz 10 000 USD. BTC kopš maija ir parādījis nelielu svārstīgumu pēc kritiskā noraidījuma 10 440 ASV dolāru apmērā. Tomēr pieci galvenie faktori joprojām norāda uz ilgstošu augšupejošu tendenci līdz 2021. gadam.
Saskaņā ar Skew datiem 10 dienu laikā realizētā Bitcoin nepastāvība 24. jūnijā nokritās līdz gada zemākajam līmenim. Tas var norādīt, ka tirgotāji ir piesardzīgi, jo BTC atrodas izšķirošā cenu punktā. BTC darbība nākamajās nedēļās varētu liecināt par tās cenu tendencēm visa gada beigās.
Parasti kriptovalūtu tirgotāju noskaņojums attiecībā uz Bitcoin vidēja termiņa perspektīvām joprojām ir pozitīvs. Īsā laikā analītiķi redz vājumu BTC un citās vadošajās kriptovalūtās tādu ārēju mainīgo dēļ kā COVID-19 pandēmija.
Ilgtermiņā spēcīgi makro faktori liecina, ka BTC ir ceļā uz drošu atveseļošanos. Visizcilākais datu kopums, kas atbalsta pozitīvas tendences prognozes, ir “HODLing” aktivitātes pieaugums investoru vidū.
Liela Bitcoin uzkrāšanās
Pēc Glassnode galvenā tehniskā darbinieka Rafaela Šultzes-Krafta teiktā, dažādi HODLing dati liecina par investoru uzticības pieaugumu. Vispirms Bitcoin piedāvājums, kas nav pārvietojies vairāk nekā gadu, ir sasniedzis visu laiku augstāko līmeni, sasniedzot 61%. Tas parāda apetītes trūkumu pārdot BTC par pašreizējo cenu līmeni. Šultze-Krafta teica:
“Pirmkārt, acīmredzamais: 61% (!) Bitcoin piedāvājuma, kas nav pārvietojies vairāk nekā gadu – tas ir visu laiku augstākais līmenis. Turklāt 44% nav pārvietojušies 2+ gadu laikā (tuvojoties ATH) un gandrīz 30% nav pārvietojušies 3+ gados. Šeit ir daudz hodlingu. ”
Šultze-Krafts arī uzsvēra, ka metrika ar nosaukumu “HODLer Net Position Change” parāda, ka ieguldītāji 2020. gadā ir ļoti uzkrājuši Bitcoin. Dati atspoguļo daudzu privāto ieguldītāju nevēlēšanos pārdot BTC, atzīmējot ka: “Kopš šī gada sākuma ir bijušas tikai 16 dienas, kurās BTC Hodler neto pozīcijas izmaiņas ir bijušas negatīvas.”
Ja BTC HODLer neto pozīcijas izmaiņas joprojām ir pozitīvas, tas nozīmē, ka investori nepārvieto līdzekļus no personiskajiem makiem uz biržām, lai pārdotu. 2020. gada martā Bitcoin cena vairākās nozīmīgās nākotnes biržās nokritās zem 3600 USD.
“Altana Digital Currency Fund” investīciju nodaļas vadītājs Alistīrs Milns ieteica, ka, ja šis kritums nevarētu satricināt ieguldītāju uzticību, nākotnē nav daudz faktoru. Milne paziņoja: “Līdzīgs HODL līmenis pēdējo reizi tika novērots 3 mēnešu konsolidācijas laikā aptuveni 400 ASV dolāru apmērā pirms divu gadu vērša skrējiena uzsākšanas […] Vai domājat, vai šis cikls sasniegs maksimumu ap 70%?”
Vēsturiski buļļi kriptovalūtu tirgū sakrita ar HODL aktivitātes pieaugumu. Piemēram, 2018. gada sākumā Bitcoin “HODL Wave” sāka atsākties. No tā gada marta līdz jūlijam BTC pieauga no aptuveni USD 4000 līdz USD 14 000.
Kā tāds, Filips Svifts, kriptovalūtu tirgus datu platformas veidotājs lookintobitcoin.com, paziņoja: “Tik augsts HODLing līmenis ir bijis iepriekšējo Bitcoin vēršu skrējienu sākumā.”
Institucionālie investori konsekventi iegulda Bitcoin
Kopš 2020. gada marta Grayscale Bitcoin Trust pārvaldībā esošie aktīvi pieauga no 1,577 miljardiem USD līdz 3,541 miljardiem USD. Straujais AUM pieaugums liecina par tikpat strauju pieprasījumu no institucionālajiem investoriem.
Konkrētāk, Amerikas Savienoto Valstu iestādēm ir šaura investīciju līdzekļu izvēle, ko var izmantot, lai iegūtu iedarbību uz Bitcoin. Bez biržā tirgota fonda Grayscale Bitcoin Trust, visticamāk, paliks institucionālo investoru pārejas līdzeklis.
Pelēktoņu Bitcoin Trust AUM, kas sasniedza visu laiku augstāko līmeni, savukārt Bitcoin cena ir samazinājusies par vairāk nekā 50% no tā rekordaugstuma, ir pozitīva metrika. Tas parāda, ka iestādes ir pārliecinātas par BTC ilgtermiņa tendenci un vairāk nekā pirms trim gadiem.
Bet, saskaņā ar Messari pētnieku Ryan Watkins, ziņojumi par to, ka pelēktoņi pērk lielāko daļu no nesen iegūtajiem Bitcoin, var tikt uzpūsti. Votkinss paskaidroja ka Pelēktoņi kopš 11. maija uz pusi samazināja tikai 31% no jauna iegūta Bitcoin:
“Pelēktoņi pērk daudz mazāk Bitcoin, nekā daudzi domātu. Veicot pirkumus natūrā, pelēkie toņi ir nopirkuši tikai 31% no visiem jaunajiem Bitcoins, kas iegūti kopš pusi, ti, mazāk nekā 150% + daudzi ir ziņojuši. Šis ir tikai viens no daudziem nepareizajiem uzskatiem par Grayscale uzticību. ”
Kaut arī analītiķi atzīmē, ka ir ļoti svarīgi apsvērt skaitļus, kas potenciāli varētu palielināt uzticības faktiskos skaitļus, 31% uzkrātā Bitcoin uzkrāšana joprojām ir ievērojami augsts skaitlis.
Optimistiska tehniskā struktūra
Kripto valūtu tirgotājs Nunja Biznics sacīja, ka Bitcoin sešu mēnešu diagramma ir iestatīta, lai redzētu Green 1 vai G1 sveci zem Toma Demarkas secīgo rādītāju sistēmas. Katru reizi, kad parādījās G1 svece, Bitcoin vairākus gadus redzēja ilgstošu pieaugumu. Arī tirgotājs teica: “Zaļa 1 svece norāda uz augšupejošas tendences sākumu. Sešu mēnešu svece šodien tiks slēgta kā G1. Vērsis skrien pa priekšu? ”
Kopā ar vairākām labvēlīgām tehniskām struktūrām un makro rādītājiem arī nākotnes dati norāda, ka tirgus nav pārpirkts. Parasti, kad Bitcoin cena saskata lielu korekciju, to izraisa pircēju ar pārsvaru kapitulācija. Nākotnes biržās, piemēram, BitMEX, pircēji bieži aizņemas kapitālu ar sviru līdz 100x, lai noslēgtu ilgu līgumu ar Bitcoin. Ja BTC samazināsies, tas var izraisīt likvidācijas kaskādi un pēkšņu cenu kritumu.
Tehniskais analītiķis, kas pazīstams kā Bizantijas ģenerālis, sacīja, ka BitMEX mūžīgā mijmaiņas līguma finansēšanas likme un atklātā procentu likme liecina, ka BTC vēl nav pārpirkts. Viņi teica: “Pēdējā februāra salidojuma virsotnē bija daudz ļoti skaidru pazīmju, ka tirgus ir pārslogots un pārpirkts. Bet šobrīd mums tā īsti nav. ”
Iespējams, pateicoties optimistiskajai Bitcoin vidēja termiņa tendencei, pēdējos mēnešos pieauga to ieguldītāju ar augstu neto vērtību skaits, kuri pārvietoja līdzekļus no biržas uz personiskajiem makiem.
Vaļu skaits Bitcoin tirgū ir pārsniedzis 1800, pamatojoties uz Glassnode datiem. Bet, ņemot vērā to, ka vaļu rīcībā esošā BTC summa nepalielinājās, tas liecina, ka BTC tirgus kļuva mazāk koncentrēts ar jaunpienācējiem.
Hashrate pieaugums apvieno visus makro faktorus
Kad notika 11. maija bloku atlīdzības samazināšanās uz pusi, analītiķi paredzēja, ka Bitcoin blokķēdes tīkla hashrate strauji samazināsies, jo notikuma dēļ izrakto BTC apjoms samazinājās uz pusi, tādējādi naktī vairumam kalnraču ieņēmumi samazinājās līdz pat 50%..
Tomēr dati no Blockchain.com rāda, ka Bitcoin hashrate ir atjaunojies tuvu iepriekšējam līmenim. Kalnrūpniecības nozare joprojām ir veselīga, neraugoties uz pusi, kas varētu vēl vairāk paspilgtināt noskaņojumu ap Bitcoin.
Lielie kalnrūpniecības centri, kas atrodas Sičuanā, Ķīnā, joprojām ir rentabli. Lietainā sezona izraisīja elektrības likmju kritumu, samazinot BTC ieguves izmaksas. Līdz ar to kalnračiem ir mazāks stimuls tuvākajā laikā pārdot lielu daudzumu BTC, lai segtu izmaksas. Parasti kalnračiem ar pārsvaru tiek pakļauts spiediens pārdot pēc halvēšanas, jo izmaksas ir Bitcoin smaile. Šoreiz bloku atlīdzības samazināšana uz pusi tika panākta ar salīdzinoši zemu pārdošanas spiedienu.
Tāpēc zemā kalnraču pārdošanas spiediena, labvēlīgas ilgtermiņa tehniskās struktūras, pieaugošās HODLing aktivitātes, pieaugošā vaļu skaita un pieaugošās institucionālās adopcijas saplūdums palielina varbūtību, ka līdz 2021. gadam notiks jauns mītiņš..