Amerikas Savienotajās Valstīs izvietotā kriptovalūtu birža ErisX nesen paziņoja par savas tūlītējās tirdzniecības publisku uzsākšanu, soli, kas uzņēmumam dod soli tuvāk mērķim būt vienas pieturas aģentūrai spot un nākotnes līgumu tirdzniecībai regulētā vidē..
Saskaņā ar informāciju par tā produktu lappuse, ErisX atbalstīs dolāru tirdzniecības pāri ar Bitcoin, Bitcoin Cash, ēteri un litecoin – papildus Bitcoin tirdzniecības pāriem ar pārējām trim kriptonauda.
Kāds ir ErisX plāns kriptogrāfijas telpā?
Kopš 2017. gada ErisX ir uzticamas tirgus infrastruktūras veidošana atbalstīt kriptovalūtas institucionālo ieviešanu.
Čikāgā bāzētais uzņēmums vēlas dot iespēju kapitāla tirgus dalībniekiem piekļūt digitālajiem aktīviem tādā pašā veidā un, iespējams, tajā pašā vietā, kur viņi piekļūst tradicionālajiem finanšu produktiem, piemēram, vērtspapīriem. Tieši pirms aprīļa beigām bija ziņas, ka TD Ameritrade, kurai ir aptuveni 11 miljoni privāto klientu, ir testējis ErisX kriptogrāfijas biržu un drīzumā varētu piedāvāt kriptogrāfijas tirdzniecību savā platformā, kur klienti jau tirgo tradicionālos finanšu produktus.
Papildus kriptogrāfijas tūlītējam tirgum, ko piedāvā lielākā daļa esošo kriptogrāfijas biržu, un tas ir arī ErisX tūlītējā tirdzniecība, ErisX plāno sākt atvasināto instrumentu biržu, tiklīdz ASV Preču nākotnes līgumu tirdzniecības komisija (CFTC) apstiprinās tās pieteikumu gan atvasinājumu biržas, gan mijieskaita māja.
Kā ātru atsvaidzināšanu a spot tirgus ir tirdzniecības vieta – digitāla vai citāda -, kurā finanšu instrumentus, piemēram, vērtspapīrus, preces un valūtas, tirgo piegādei uz vietas. Piegāde nozīmē skaidras naudas apmaiņu pret attiecīgo finanšu instrumentu. Tādēļ kriptogrāfijas spot tirgus būtu jebkura vieta, piemēram, biržas, kur jūs varat uzreiz tirgot kriptonauda.
Kā darbosies ErisX platforma?
Tirdzniecība ErisX spot tirgū darbosies diezgan līdzīgi kā esošās biržas, piemēram, Coinbase. Pirms viņi varēs izmantot ErisX platformu, lietotājiem būs jāveic atbilstības pārbaudes “Pazīst savu klientu” (KYC), Noziedzīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas (AML) un Terorisma finansēšanas apkarošanas (CFT) atbilstības pārbaudes. Tradicionālās brokeru firmas to jau dara, iekāpjot lietotājos, kuri tirgojas ar brokeru platformām un, iespējams, nav jāatkārto process.
Tāpat kā citas šifrēšanas biržas ASV, arī ErisX ir licences kas ļauj tai atbalstīt USD / kriptogrāfiskā pāra tirdzniecību.
Kāpēc ErisX piesaista institucionālos investorus?
Pēc B sērijas finansēšanas trešās kārtas slēgšanas, par kuru uzņēmums paziņoja līdzās tūlītējās tirgus apmaiņas uzsākšanai, ErisX tagad no 22 ieguldītājiem ir savākusi kopumā 47,5 miljonus ASV dolāru, ziņo biznesa informācijas platforma Crunchbase..
Šie investori – tostarp TD Ameritrade, DRW Holdings, CBOE, TradeStation un Nasdaq, tikai daži no tiem – ir ieinteresēti ErisX dažu iemeslu dēļ, un tie visi ir saistīti ar faktu, ka viņi redz daudzsološu šifrēšanas biržas attīstību stabilas, caurspīdīgas, integrētas un normatīviem aktiem atbilstošas tirgus infrastruktūras izveide kriptogrāfijas telpā.
Amerikas tiešsaistes vērtspapīru un nākotnes brokeru sabiedrība TradeStation ieguldīja ErisX, jo uzskata, ka ErisX mazina plaisu starp tradicionālo un kriptogrāfijas tirgu. John Bartleman, TradeStation Group prezidents, paziņojumā presei, teica:
“TradeStation aktīvi strādā, lai palīdzētu mazināt plaisu starp tradicionālajiem tirgiem un kriptogrāfijas tirgiem. Mūsu ieguldījums ErisX atbalsta turpmāku attīstību kriptogrāfijas tirgus struktūrā un palīdzēs kosmosā piesaistīt vairāk izveidojušos dalībniekus. Atbalsts tādām firmām kā ErisX, kas izprot regulējumu un tirgus, dod labumu kriptogrāfijas ekosistēmai. ”
Savukārt TD Ameritrade ir novērojis pieaugošu pieprasījumu pēc kriptogrāfijas produktu tirdzniecības no saviem mazumtirdzniecības klientiem. Tātad amerikāņu brokeru sabiedrība ieguldīja ErisX, jo tā uzskata, ka kriptogrāfijas apmaiņas operators ir dzīvotspējīgs ceļš, lai pārredzamā veidā piedāvātu saviem klientiem piekļuvi kriptogrāfijas tirgum. Tims Hokejs, TD Ameritrade izpilddirektors teica:
“Kā ieguldītāji ErisX, kā arī kā stratēģisks ieguldītājs iniciatīvā, mēs ceram uz mūsu inovācijas mērķu sasniegšanu, strādājot ar izveidotu, CFTC regulētu biržu, kas vienā platformā ietvers digitālo aktīvu nākotnes līgumus un spot līgumus.”
Stīvs Kvirks, Tirdzniecības viceprezidents & Izglītība TD Ameritrade, to piebilda:
“Mūsu privātie klienti cenšas piekļūt digitālās valūtas produktiem un tiem tirgoties tāpat kā ar tradicionālajiem kapitāla tirgiem – izmantojot likumīgu, regulētu un pārredzamu apmaiņu. Tieši tāpēc mēs izvēlējāmies ieguldīt ErisX – padarīt digitālās valūtas produktus pieejamākus mazumtirdzniecības klientiem. ”
Kaut arī ASV regulētās biržas, tostarp Coinbase un Gemini, jau kaut kādā veidā piedāvā institucionālos tirdzniecības produktus, to pakalpojumi neaptver institucionālo investoru plašās vajadzības. Institucionālie ieguldītāji parasti izmanto sviras taktiku, lai ierobežotu vai optimizētu savu portfeļa atdevi, izmantojot atvasinātos instrumentus. Daži populāri atvasinājumi ietver nākotnes līgumus, opcijas, mijmaiņas līgumus, garantijas līgumus un līgumus par starpību.
ASV bāzētie atvasināto finanšu instrumentu tirgus operatori CBOE Global Markets un CME Group bija pirmie, kas piedāvāja kriptogrāfijas nākotnes līgumus ar skaidru naudu. Kamēr CBOE martā pārtrauca savu bitcoin nākotnes piedāvājumu, nozares tirgus informācijas sniedzējs Diar norādīja pēc apjoma datiem, kas liek domāt, ka CBOE cīnījās, lai pienācīgi konkurētu ar CME. CME turpina piedāvāt bitcoin nākotnes līgumus, kā ziņots, apjomi pieaug katru mēnesi.
Tomēr investori un tirgotāji vēlas nākotnes tirgu fiziskai bitcoin norēķiniem.
Šajā kontekstā fiziskais bitcoin ir tas pats, kas bitcoin jūsu makā. “Fiziskais” ir tikai nosacīts termins, kas norāda, ka faktiskais bitcoin tiek tirgots par skaidru naudu, atšķirībā no darījumiem, kur tikai skaidra nauda maina roku, pamatojoties uz bitcoīna cenu.
Tikšanās laikā ar CFTC 2018. gada 14. februārī Ričards Goreliks, tirdzniecības firmas DRW tirgus struktūras vadītājs, teica:
“Mums joprojām ir bažas, ka tas, kā šie nākotnes līgumi tiek piesaistīti šiem skaidras naudas tirgiem, kuri ir mazāk caurspīdīgi, nākotnē var izraisīt dislokācijas. Mēs esam pauduši viedokli, ka mēs vēlētos redzēt fiziski nokārtotus kriptogrāfijas kases līgumus, kas palīdzētu tikt galā ar dažām no šīm problēmām. “
Cointelegraph 2018. gada jūnijā ziņoja par iespējamām manipulācijām ar bitcoin cenām, lai gūtu peļņu bitcoin nākotnes tirgū. Papildus manipulāciju riskam līgumi ir neefektīvi profesionāliem tirgotājiem, kuri arī aktīvi tirgo kriptonauda.
Garrett See no kriptogrāfijas tirdzniecības firmas DV Chain pastāstīja Biznesa iekšējā informācija:
"Ja tie ir fiziskas piegādes nākotne, tad es precīzi zinu, kāds ir mans P&L [peļņa un zaudējumi] būs, ja es to turēšu līdz beigām. Ja viņi tiek norēķināti skaidrā naudā, man ir jāveic vēl viens darījums, lai atvilktu spot pozīciju, beidzoties termiņam, un man ir jācer, ka es varu atsaukt savu pozīciju par derīguma termiņa cenu (ieskaitot nodevas), kaut arī man, iespējams, nav iespēju tirgoties ar biržas, kas tiek izmantotas norēķinu cenas noteikšanai."
Fiziskie norēķinu nākotnes produkti, ko izstrādā ErisX, kā arī tā konkurents Bakkt, atbildīs institucionālo investoru vajadzībām.
Bakkt ir kriptogrāfijas apmaiņas platforma, kuru izstrādā Ņujorkas fondu biržas mātes uzņēmums Intercontinental Exchange. Līdzīgi kā ErisX, Bakkt izstrādā gan kriptogrāfijas spot, gan nākotnes tirgu. Papildus tirgus infrastruktūras izveidei, kas piesaista institucionālos dalībniekus, Bakts vēlas izveidot un attīstīt kriptogrāfijas lietošanas gadījumus, saskaņā ar Bakta operācijas galvenajam virsniekam Ādamam Vaitam.
Pēc Bakta paziņojuma par fizisko bitcoin norēķinu nākotnes tirgu pagājušajā gadā, sacīja See Biznesa iekšējā informācija:
“Ja bitcoin tirgojas ar atlaidēm spot tirgū attiecībā pret nākotnes tirgiem, tirgotājs var iet uz ilgu bitcoin un saīsināt nākotni ar peļņu. Tas ir grūti, ja nākotne norēķinās skaidrā naudā, jo tas prasa tirgotājam veikt citu darījumu. ”
Pārredzamāks kriptogrāfijas spot tirgus
Kā ziņots, CFTC pagājušajā gadā pieprasīja tirdzniecības datus no lielākajām biržām, pēc ziņojumiem, ka tūlītējais tirgus, iespējams, ir ticis manipulēts ar ienākumiem nākotnes līgumu tirgū.
Ieviešot vēl modernākus nākotnes produktus, piemēram, tos, pie kuriem strādā ErisX un Bakkt, varētu palielināt regulatīvo spot biržu operatoru uzraudzību. Pieaugošā uzmanība savukārt varētu veicināt apmaiņu, lai saglabātu vislabāko un pārredzamāko apmaiņas praksi.