Bahamas, một quốc đảo ở Tây Ấn, đã làm nên lịch sử tiền tệ kỹ thuật số vào ngày 20 tháng 10 với việc chính thức ra mắt đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương mới, cái gọi là Sand Dollar. Nó trở thành quốc gia đầu tiên triển khai CBDC dành cho tất cả người dân, và trong khi Bahamas là một quốc gia nhỏ – chỉ với 393.000 dân – thì đây dường như là một sự kiện có ý nghĩa tài chính toàn cầu.
Hoặc là nó? Ross Buckley, giáo sư KPMG-KWM về đổi mới đột phá tại Đại học New South Wales, Sydney, nói với Cointelegraph: “Nó có thể thành công nếu nó thành công. “Các quốc đảo nhỏ khác – như sân sau của tôi ở Thái Bình Dương – đang theo dõi nó một cách cẩn thận và có thể sẽ làm theo.”
James Barth, một giáo sư tài chính tại Đại học Auburn, đã đặt sự kiện này trong bối cảnh của một loạt các cột mốc quan trọng của CBDC, bắt đầu với sự ra mắt của Bitcoin (BTC) vào năm 2009 và bao gồm thông báo về Libra của Facebook vào năm 2019, các thử nghiệm CBDC của Trung Quốc vào tháng 4, và Tuyên bố của Ngân hàng Trung ương Châu Âu về khả năng phát hành đồng euro kỹ thuật số vào tháng 10. “Những phát triển này và đại dịch COVID-19 khiến hầu như chắc chắn rằng một quốc gia – rất có thể là một quốc gia nhỏ – sẽ tồn tại bằng tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương,” ông nói.
Tuy nhiên, một số người nói rằng còn quá sớm để nói. Hans Gersbach, giáo sư kinh tế tại ETH Zurich ở Thụy Sĩ, nói với Cointelegraph: “Đầu tiên, chúng ta phải xem liệu nó có hoạt động tốt trong thực tế hay không”. Jay Joe, Giám đốc điều hành của Nzia Limited – nhà cung cấp giải pháp công nghệ cho việc triển khai Bahamas – nói với Cointelegraph rằng Sand Dollar đã được giới thiệu tại Bahamas để giúp tạo điều kiện bao gồm tài chính trên toàn quốc:
“The Bahamas như một bán đảo lớn lan rộng khắp hơn 100.000 dặm vuông đại dương, có nhiều hòn đảo xa xôi và cộng đồng nơi người dân không được tiếp cận với các dịch vụ tài chính chính thức.”
Do dân số thưa thớt, việc xây dựng chi nhánh và duy trì cơ sở hạ tầng thường không khả thi về mặt kinh tế đối với các ngân hàng. CBDC mới “cho phép người dân Bahamas tiếp cận phổ quát với các khoản thanh toán kỹ thuật số và mở rộng phạm vi tiếp cận của các dịch vụ tài chính đến tất cả các nơi trên toàn quốc,” Joe nói với Cointelegraph. Trong số các câu hỏi chính mà ngân hàng trung ương của quốc gia và những người khác đang tìm cách trả lời khi triển khai, Joe nói, là “các quy định và chính sách hiện hành sẽ được định hình như thế nào, và cuối cùng, CBDC sẽ được người dân chấp nhận như thế nào đến một ngày nào đó phổ biến như tiền mặt. “
Một cảm giác cấp bách?
Nhu cầu toàn cầu về các dịch vụ trực tuyến đã tăng nhanh đáng kể với đại dịch COVID-19, và điều này được cho là thúc đẩy sự phát triển của CBDC trên toàn thế giới. Là phó thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada, Timothy Lane, nói gần đây. “Nếu chúng tôi muốn sẵn sàng phát triển bất kỳ loại sản phẩm ngân hàng trung ương kỹ thuật số nào, chúng tôi cần phải di chuyển nhanh hơn mức chúng tôi nghĩ là cần thiết.” Barth giải thích thêm:
“Vi rút đã thay đổi hành vi theo hướng có lợi cho xã hội hơn và do đó sử dụng nhiều hơn các giao dịch và giao dịch trực tuyến, cả trong nước và toàn cầu. Điều này chắc chắn làm cho các loại tiền kỹ thuật số trở nên phù hợp hơn với tư cách là tiền và để thanh toán ”.
Nhưng cảm giác cấp bách này không phổ biến, như Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, cho biết vào ngày 19 tháng 10 tại một sự kiện của Quỹ Tiền tệ Quốc tế. Ông tin rằng CBDC phải đối mặt với nhiều thách thức quan trọng, chẳng hạn như ngăn chặn gian lận và tấn công mạng, đảm bảo sự ổn định tài chính và bảo vệ quyền riêng tư. Ông nói: “Vẫn còn rất nhiều việc phải làm. […] Trên thực tế, tôi thực sự nghĩ rằng CBDC là một trong những vấn đề mà Hoa Kỳ phải làm đúng hơn là phải làm trước. “
Hoa Kỳ không cần phải lo lắng về việc mất "người đi trước" Powell ngụ ý về lợi thế đối với một loại tiền kỹ thuật số. Anh ấy nói đúng không? “Có thể theo nghĩa tức thời, có”, theo Buckley, người nói thêm: “Mặc dù lâu dài hơn nếu Trung Quốc hoặc quốc gia khác cho phép CBDC của họ được sử dụng trong thương mại quốc tế, Hoa Kỳ sẽ phải đáp ứng và nhanh chóng.”
Hoa Kỳ thu được những lợi ích phi thường từ việc đúc tiền dự trữ của thế giới và việc mất đi tính độc quyền trong lĩnh vực đó có thể khiến nền kinh tế Hoa Kỳ phải trả giá đắt. Nó cũng sẽ có những hậu quả chính trị – ví dụ, đặt nhiều quốc gia ngoài phạm vi trừng phạt tài chính của Hoa Kỳ. Buckley tin rằng “cuộc chơi dài hơi” của Trung Quốc, có thể nói là sử dụng đồng đô la Mỹ làm tiền tệ dự trữ của thế giới. Ông nói: “Trung Quốc ghét việc hệ thống kinh tế toàn cầu được xây dựng dựa trên đồng đô la Mỹ và nhằm mục đích xây dựng một hệ thống song song mà nó kiểm soát,” ông nói và nói thêm: “Đây là động lực đằng sau giá trị của các hợp đồng thương mại khác các nhà xuất khẩu và nhập khẩu của đất nước với Trung Quốc bằng đồng Nhân dân tệ. ”
Đó cũng là động lực đằng sau Ngân hàng Phát triển Mới do các quốc gia BRICS thành lập – Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc và Nam Phi – và cả cho Ngân hàng Đầu tư Cơ sở hạ tầng Châu Á, Buckley tiếp tục, nhắc đến một ngân hàng phát triển đa phương khác do Trung Quốc đề xuất thành lập. năm 2009 để tận dụng tốt hơn nguồn dự trữ ngoại tệ của Trung Quốc trong bối cảnh khủng hoảng tài chính toàn cầu. “Một CBDC [Trung Quốc] sẽ tương tác thực sự tốt với tài liệu thương mại kỹ thuật số phi vật chất hóa, vì vậy nếu Trung Quốc cho phép DC / EP ra nước ngoài thì đó sẽ là một sự thay đổi hoàn toàn cuộc chơi. Trong thời gian tôi nghĩ họ sẽ làm được. ”
Về phần mình, Barth đồng ý rằng Mỹ không cần phải vội vàng đưa CBDC ra thị trường, vì Mỹ là nền kinh tế lớn nhất thế giới, chiếm 20% tổng sản phẩm quốc nội toàn cầu và đồng đô la Mỹ vẫn chiếm ưu thế trên thế giới. tiền tệ. “Chủ tịch Powell nói đúng rằng Hoa Kỳ không phải lo lắng về việc mất bất kỳ lợi thế‘ người đi trước ’nào bằng cách vội vàng phát hành tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương.”
Mặt khác, Sidharth Sogani, người sáng lập và Giám đốc điều hành của công ty phân tích Crebaco Global, nói với Cointelegraph rằng việc trở thành người đầu tiên tiếp thị giữa các nền kinh tế lớn là điều quan trọng. "Trung Quốc đã và đang thử nghiệm CBDC của mình. Họ đã tích hợp máy POS, ứng dụng di động và nhiều mã nguồn khác để phát triển ứng dụng trên CBDC của họ ”.
Ông nhấn mạnh thêm: “Lợi thế của người đi trước là rất quan trọng trong trường hợp này – đặc biệt là khi bạn đang cạnh tranh với Trung Quốc.” Về mặt tài chính, Hoa Kỳ vẫn chiếm ưu thế, nhưng đối với công nghệ CBDC, nó đi theo lối mòn – “Và ở đây, Trung Quốc chắc chắn sẽ dẫn đầu vì họ đã sẵn sàng với CBDC của mình và là nền kinh tế lớn thứ hai trên toàn cầu”.
Sogani giải thích điều này theo quan điểm của một khách hàng ngân hàng: “Nếu bạn đã có trải nghiệm tuyệt vời với Ngân hàng A”, ngân hàng sử dụng CBDC của Trung Quốc, “bạn sẽ mở tài khoản hay tải xuống ứng dụng với Ngân hàng B – hoạt động kinh doanh với một đô la Mỹ CBDC? ” Nếu / khi Trung Quốc ra mắt CBDC, nó sẽ thu hút rất nhanh lượng lớn khách hàng toàn cầu. “Sẽ rất khó để bắt chúng.”
Hoa Kỳ nên có một CBDC sẵn sàng hoạt động – đề phòng – Gersbach đề xuất. “Cần đẩy mạnh công tác chuẩn bị để có thể thực hiện nhanh chóng nếu các mô hình CBCD thành công được giới thiệu”. Nhưng theo Barth, câu hỏi lớn là “CBDC sẽ ảnh hưởng như thế nào đến tiền và các khoản thanh toán, đặc biệt là vai trò của chính phủ”. Gersbach cũng vạch ra một số yếu tố khác: “Ngăn chặn các cuộc tấn công mạng, các vấn đề về quyền riêng tư và sự ổn định tài chính. An ninh các loại và ổn định tài chính là hai vấn đề quan trọng nhất cần được giải quyết ”.
Sogani, giả định rằng CBDC sẽ được xây dựng trên nền tảng blockchain, đã đặt câu hỏi rằng CBDC sẽ liên quan như thế nào với Bitcoin và các loại tiền điện tử khác. “Đó là [một CBDC] một thứ hoàn toàn khác, với các nguyên tắc cơ bản và cách sử dụng khác nhau. Hiểu được sạn nitty là thách thức lớn nhất. ”
CBDC khối lượng lớn đầu tiên gần như thế nào?
Có vẻ như sự phát triển của các khu trung tâm cộng đồng trên toàn thế giới đã bắt đầu từ năm 2020, và nếu đúng như vậy, khi nào người ta có thể thấy khu trung tâm cộng đồng quy mô lớn đầu tiên? Theo Barth: “Hầu hết các quốc gia lớn đã và đang nghiên cứu về CBDC trong một thời gian.” Anh ấy nói thêm:
“Tất nhiên, Trung Quốc đã tham gia vào các cuộc thử nghiệm nhưng không có thông tin nào được cung cấp về ngày áp dụng trên toàn quốc. Tuy nhiên, đây có khả năng là quốc gia lớn đầu tiên ban hành CBDC, và nếu có, nó có khả năng kích hoạt các quốc gia lớn khác làm theo ”.
Về Trung Quốc, Sogani nói: “Khung pháp lý của họ dường như đang được hoàn thiện. Nó sẽ ra mắt công chúng trong vài tháng nữa. Tôi không thấy bất kỳ quốc gia nào khác gần với giai đoạn phát triển của Trung Quốc." Trong khi đó, theo Buckley: “Trung Quốc có ý định rõ ràng là dự án tiền tệ kỹ thuật số / thanh toán điện tử của mình để thống trị các khoản thanh toán và tiền trong nước Trung Quốc và họ đã làm việc với dự án này từ 5 đến 7 năm.
Miễn là dự án vẫn còn trong nước, không có thách thức thực sự nào đối với Hoa Kỳ. Nhưng nếu Trung Quốc đưa nó ra toàn cầu, “Hoa Kỳ sẽ mất nhiều năm làm việc để đáp ứng với CBDC của riêng mình, cái gọi là đô la kỹ thuật số”, Buckley nói.
Trong khi đó, Sogani nhận thấy những lợi ích lớn, ngay cả đối với các quốc gia nhỏ – như Bahamas – đi theo con đường kỹ thuật số. "CBDC cho phép tiền tệ của một quốc gia vươn ra toàn cầu mà hệ sinh thái tài chính hiện tại không cung cấp ”. Để thực hiện chuyển khoản quốc tế, bạn cần phải ký nhiều thủ tục giấy tờ và thanh toán phí. “Cái này đắt quá. Nó mất đến hai ngày và phức tạp, ”Sogani nhận xét, nói thêm:
“Nhưng nếu đó là một CBDC, nó có thể truy cập trực tiếp vào các ứng dụng dành cho thiết bị di động và có thể được theo dõi. Có, sẽ có sự tuân thủ nhưng phương pháp SWIFT, liên quan đến tài khoản nostro và vostro, sẽ bị loại bỏ – làm cho cuộc sống trở nên đơn giản hơn. ”
Joe gọi buổi giới thiệu của Bahamas là “triển khai trực tiếp cấp sản xuất đầu tiên trên thế giới của một CBDC bán lẻ”. Khi được hỏi liệu có bài học nào ở đây cho các quốc gia khác hay không, Giám đốc điều hành NZIA nói với Cointelegraph rằng có rất nhiều bài học, “bao gồm cả tầm quan trọng của sự tham gia cấp cơ sở và hiểu biết về CBDC cũng như tác động của nó đối với hệ thống tài chính trung gian”, nói thêm:
“CBDC không chỉ là phần mềm phức tạp và hệ thống ví điện thoại di động. Nó cần được thiết kế ngay từ đầu và được xây dựng như một phần của cơ sở hạ tầng thanh toán quốc gia nhằm đáp ứng nhu cầu của người dân hàng ngày ”.
Tóm lại, dường như có một logic toàn cục nhất định đối với các sự kiện gần đây. Bởi vì đồng đô la Mỹ, quỹ dự trữ tiền tệ toàn cầu đương nhiệm, sẽ mất nhiều thứ khi tung ra thị trường với một CBDC có sai sót, nên nó dường như đang di chuyển một cách thận trọng, nội dung để cho những người chơi nhỏ hơn như Bahamas thực hiện thử nghiệm beta. Trong khi đó, Trung Quốc, kẻ thách thức, đang tiến nhanh, nhưng dự án DC / EP của họ hiện đang tập trung vào thị trường đại chúng của quốc gia. Một nhân dân tệ kỹ thuật số thực sự toàn cầu có thể vẫn còn một vài năm nữa.
Buckley kết luận: “CBDC là một công cụ thay đổi hoàn toàn cuộc chơi làm nảy sinh một loạt các vấn đề khó khăn. “Đây là lý do tại sao chưa có một quốc gia nào làm được. Các ngân hàng trung ương không bao giờ thích bước vào điều chưa biết – điều đó không có trong DNA của họ vì những lý do chính đáng. Nhưng tôi nghĩ rằng Trung Quốc sẽ buộc các quốc gia khác phải nhúng tay vào. “