Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ, một bộ phận của Bộ Tài chính Hoa Kỳ giám sát hoạt động ngân hàng trong nước, vào ngày 22 tháng 7, đã đưa ra một diễn giải lá thư làm rõ rằng các ngân hàng được điều lệ quốc gia được phép cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử cho khách hàng của họ được mở rộng để lưu trữ các khóa mật mã được liên kết với tiền tệ.
Trong thư của mình, OCC nhận thấy nhu cầu hiện tại đối với các ngân hàng và các nhà cung cấp dịch vụ tài chính khác để tận dụng công nghệ blockchain và cung cấp các dịch vụ liên quan cho khách hàng của họ. Ngoài các ngân hàng quốc gia, sự cho phép này còn mở rộng cho các ngân hàng nhà nước và các hiệp hội cho vay / tiết kiệm, còn được gọi là “tiết kiệm”.
Điều gì sẽ thay đổi?
Đáng chú ý nhất, động thái này, kết hợp với tin tức về khoản kích thích dự kiến trị giá 2 nghìn tỷ đô la của Fed, đã đẩy giá Bitcoin (BTC) vượt mốc 11.000 đô la. Tuy nhiên, kết quả có thể không chỉ trong ngắn hạn. Làm nổi bật ý nghĩa của động thái này, Hong Fang, Giám đốc điều hành của OKCoin – một sàn giao dịch tiền điện tử toàn cầu – nói với Cointelegraph:
“OCC đã tạo ra một cột mốc quan trọng bằng cách cho phép các ngân hàng truyền thống cung cấp dịch vụ giám sát sẽ áp dụng cho tiền điện tử, do đó củng cố hệ thống tài chính tổng thể và mở rộng phạm vi tài chính. Mặc dù bức thư công khai không đưa ra các quy định mới, nhưng nó đã bổ sung sự làm rõ rất cần thiết liên quan đến các ngân hàng quốc gia cung cấp dịch vụ lưu ký tiền điện tử ”.
Theo Fang, quyết định mới nhất bị ảnh hưởng nặng nề bởi người điều hành tiền tệ, Brian Brooks – cựu giám đốc pháp lý của sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase có trụ sở tại Hoa Kỳ. Kinh nghiệm của anh ấy về luật pháp, tuân thủ và các chức năng liên quan đến chính phủ đã trang bị cho anh ấy hiểu biết sâu hơn về các khía cạnh giám sát của tiền điện tử trong hệ thống tài chính của Hoa Kỳ: “Những nhận xét tập trung vào an toàn của Quyền kiểm soát viên Brian Brooks sẽ giúp Hoa Kỳ tiếp tục dẫn đầu trong bối cảnh tài chính toàn cầu. “
Tác động đến các nhà đầu tư tổ chức
Một sự phát triển như thế này có tác động lớn đến các nhà đầu tư tổ chức, những người thường hoài nghi về các ngành công nghiệp mới như tiền điện tử. Đó là một bước tiến để tài sản tiền điện tử được các ngân hàng lớn, công ty thanh toán và cơ quan thanh toán bù trừ coi là một loại tài sản hợp pháp. Sam Wyner, đồng lãnh đạo các dịch vụ mật mã tại KPMG, đã thảo luận về tác động của thông báo này đối với các nhà đầu tư tổ chức với Cointelegraph, ám chỉ đến bản chất của những người giám sát:
“Lưu ký là một hoạt động kinh doanh dựa trên phí và sự hỗ trợ về quy định đằng sau một hình thức kinh doanh dựa trên phí mới khiến nó trở nên đáng mơ ước hơn nhiều. Các thị trường tiền điện tử thể chế tiếp tục phát triển về quy mô, mức độ trưởng thành và mức độ tinh vi, thúc đẩy nhu cầu về các dịch vụ lưu ký. Sự không chắc chắn trên thị trường càng làm tăng sức hấp dẫn của việc cung cấp sản phẩm dựa trên phí hoàn toàn mới ”.
Các ngân hàng toàn cầu hàng đầu ở Mỹ đã có sẵn cơ sở hạ tầng và hệ thống cơ bản mạnh mẽ cho hoạt động kinh doanh giám sát truyền thống và tiền điện tử có thể chia sẻ cơ sở đó theo Wyner, người nói thêm: “Việc xây dựng cơ sở hạ tầng cho tiền điện tử ngay bây giờ sẽ cho phép các ngân hàng hỗ trợ mã hóa tài sản trong tương lai. ”
Xem xét các cơ hội về phí lưu ký mà động thái này mang lại, những người chơi tổ chức chắc chắn là những nhà hảo tâm lớn nhất. Tác động nhỏ giọt của sự gia tăng lãi suất này chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến các nhà đầu tư bán lẻ, cho phép họ tăng tỷ trọng tài sản tiền điện tử trong danh mục đầu tư cá nhân của họ. Tại đây, Fang nói thêm: “Tôi mong muốn thấy nhiều ngân hàng trở nên cởi mở hơn với tiền điện tử, với các kênh ngân hàng tiềm năng tốt hơn, nhận thức của cộng đồng nhiều hơn, cũng như quy định rõ ràng hơn. Trải nghiệm người dùng tốt hơn cuối cùng sẽ chiến thắng. ”
Sàn giao dịch tiền điện tử thể chế lớn nhất, Bakkt, đã phá vỡ kỷ lục khối lượng BTC tương lai hàng ngày của mình hai lần trong 2 ngày qua và khối lượng quyền chọn BTC đạt mức cao nhất mọi thời đại trên Deribit cũng có thể cho thấy dấu hiệu của việc tăng lãi suất này. Tuy nhiên, một xu hướng rõ ràng vẫn cần được thiết lập trước khi đưa ra bất kỳ phán đoán nào.
Cơ hội cho các ngân hàng?
Đầu năm nay, 40 ngân hàng của Đức đã liên hệ với các nhà quản lý, bày tỏ sự quan tâm đến giấy phép lưu ký đối với tài sản tiền điện tử và Cơ quan Giám sát Tài chính Liên bang của Đức, hay BaFin, cũng đã phát hành hướng dẫn vào tháng 3 nói rằng các công ty chỉ có thể được gọi là người giám sát nếu họ có quyền truy cập vào khóa cá nhân của khách hàng, điều này có thể loại bỏ các nhà cung cấp nhìn thấy khóa được mã hóa. Bất chấp sự quan tâm này, Giám đốc điều hành của Crypto Storage AG nói rằng công ty cảm thấy vô cùng khó khăn để mở tài khoản ngân hàng trong nước do các ngân hàng không hiểu bản chất của ngành công nghiệp tiền điện tử.
Tương tự như vậy ở Hoa Kỳ, rất có thể các ngân hàng có thể không chớp lấy cơ hội ngay lập tức vì về mặt kỹ thuật, các ngân hàng không bao giờ bị cấm lưu ký tài sản tiền điện tử và không bao giờ có bất kỳ sự minh bạch nào về những rủi ro có thể gặp phải. Từ góc độ này, sự phát triển như vậy chỉ có thể được coi là sự làm rõ từ OCC. Alex Batlin, người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành và người sáng lập Trustology – một nhà cung cấp ví giám sát – nói với Cointelegraph rằng anh ấy mong đợi một số độ trễ, nói thêm: “Đối với bất kỳ ai hoạt động trong không gian này, đó chỉ là sự khẳng định về những gì đang có. Đối với những người không hoạt động trong quá khứ, nó có thể thúc đẩy một số chuyển động, nhưng có thể mất một thời gian để ý thức phát triển. “
Thêm vào sự thiếu rõ ràng thay mặt cho Bộ Ngân khố, đã có những rào cản trong quá khứ làm tăng thêm chi phí khổng lồ cho các tổ chức. Ví dụ: Fidelity đã cung cấp dịch vụ giám sát cho tài sản tiền điện tử, nhưng luôn có một vấn đề xung quanh việc trộn lẫn các hoạt động kinh doanh bình thường với tiền điện tử do không rõ ràng nếu cùng một tổ chức được phép làm cả hai..
Theo Batlin, “Giờ đây, việc bật đèn xanh đã chính thức, một trong những điều cần làm là giảm chi phí gia nhập ngành kinh doanh này, làm như vậy sẽ dễ dàng hơn vì có ít rào cản hơn,” theo Batlin. Đề cập đến bản chất không thích rủi ro của các ngân hàng và các phương tiện đầu tư tổ chức quy mô lớn, ông nói thêm:
“Các ngân hàng rất có ý thức về rủi ro. Vì vậy, khi bạn yêu cầu họ xem xét một đề xuất và thiếu quy định, tại sao bạn lại mạo hiểm giấy phép của mình cho một thứ sẽ mang lại lợi nhuận khá thấp trong vài năm tới? Tôi nghĩ rằng sẽ có nhu cầu cho dù nó là ở cấp thấp hơn hay liệu nó có đủ cho những người thích BNY và những người khác hay không. ”
Trao đổi tiền điện tử và người dùng có thể đạt được
Các sàn giao dịch tiền điện tử có thể sử dụng sự thay đổi này để có mối quan hệ hợp tác với các ngân hàng nhằm tạo ra triển vọng tương lai tốt hơn cho ngành, tăng tính thanh khoản và cải thiện trải nghiệm người dùng. Wyner giải thích thêm rằng các công ty tiền điện tử có thể bắt đầu tận dụng các sản phẩm ngân hàng để theo dõi tăng trưởng nhanh chóng, nói thêm: “Điều này có thể sẽ tác động đến lộ trình của các sàn giao dịch về cách họ xây dựng sản phẩm và tích hợp các dịch vụ không giám sát để tạo khả năng thanh khoản thị trường tốt hơn và tiếp cận với việc đặt cược và quản trị Dịch vụ quà tặng.” Batlin tin rằng các sàn giao dịch có thể bắt đầu tận dụng các ngân hàng trong trường hợp này để phục vụ khách hàng của họ:
“Các sàn giao dịch giờ đây sẽ có thể tận dụng các ngân hàng với tư cách là người giám sát và hợp lý hóa các khoản thanh toán tại chỗ và ngoài đoạn đường mà các ngân hàng đã từng là những người tham gia kín đáo. Tóm lại, cơ hội để họ thúc đẩy trải nghiệm người dùng tốt hơn và mở ra tiền điện tử trở thành một cơ chế thanh toán chính thống. ”
Các nhà đầu tư ở Hoa Kỳ sẽ có thể nhận ra trải nghiệm nâng cao trong khi tương tác với tài sản tiền điện tử khi các ngân hàng hiện tại của họ cho phép họ theo dõi và tương tác với những tài sản này trên các nền tảng được thiết lập cho ngân hàng điện tử và thương mại kỹ thuật số. Nhìn xa hơn các kết quả sinh lợi ngắn hạn và dài hạn tương tự của động thái này, Wyner nói:
“Sự cạnh tranh gia tăng đối với các dịch vụ lưu ký trong dài hạn có thể thúc đẩy sự đổi mới mới và giảm giá. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, có khả năng tăng cấu trúc phí, hạn chế về các loại tài sản tiền điện tử được hỗ trợ và giảm khả năng tiếp cận mức thực thi giá tốt nhất trên các nhóm thanh khoản. ”
Động thái này có thể không phải là tin tốt cho tất cả mọi người trong doanh nghiệp. Các công ty lưu ký tiền điện tử đã thành lập như Coinbase, Blockchain.com và Trustology có thể bị nghi ngờ nhiều do tính kinh tế theo quy mô mà các ngân hàng đã đạt được trong kinh doanh lưu ký truyền thống. Các công ty lưu ký này sẽ có hai lựa chọn trong việc cạnh tranh và / hoặc tích hợp với các ngân hàng này bằng cách sử dụng ví bên ngoài và đặt hàng các hệ thống định tuyến để duy trì tính thanh khoản cao. Wyner tin rằng “có sự cạnh tranh mới và họ sẽ cần phải xem xét việc phân biệt bản thân về khả năng và phí so với những người mới tham gia thị trường”, nói thêm: “Đồng thời, những người giám sát tiền điện tử trưởng thành với khả năng đã được chứng minh tiếp tục được thị trường mong muốn.”