Vì lý do viển vông cũng như vì lý do sức khỏe của ngành, điều quan trọng là phải có một phương pháp tốt để xếp hạng các sàn giao dịch tiền điện tử và tiền xu. Nhưng như những năm qua đã cho thấy, không có phương pháp nào đáng tin cậy đã được phát triển. CoinMarketCap đã rất thích vị thế trên thực tế là nền tảng xếp hạng hàng đầu, nhưng theo một số người, một loạt tranh cãi đã làm lung lay niềm tin vào khả năng cung cấp kết quả trung lập của nó..
Vụ bê bối đầu tiên của CMC xảy ra khi Bitwise công bố một báo cáo cho thấy 95% khối lượng được báo cáo trên trang web là giả mạo. Tiết lộ đã làm rung chuyển lĩnh vực này, vì nhiều nhà lãnh đạo doanh nghiệp, nhà đầu tư và nhà bình luận đều coi dữ liệu là bằng chứng về việc áp dụng và ngày càng có nhiều trường hợp sử dụng.
CMC đã được chú ý gần như liên tục kể từ tháng 4 năm nay khi nhà cung cấp dữ liệu được Binance mua với số tiền không xác định được đồn đại là hàng trăm triệu. Gần như ngay sau khi tiếp quản, CMC đã thay đổi hệ thống xếp hạng và chủ sở hữu mới của nó đã vươn lên vị trí dẫn đầu. Hành động này đã thu hút sự chỉ trích dữ dội từ các sàn giao dịch cạnh tranh cũng như từ các nhà lãnh đạo ngành.
CMC lại thay đổi
Binance và CMC đều tuyên bố rằng họ hoạt động như các thực thể độc lập sau khi tiếp quản. Nhưng trong một tweet nổi tiếng hiện nay, Giám đốc điều hành Binance Changpeng Zhao dường như ngụ ý rằng ông có quyền kiểm soát quản lý đối với CMC khi cân nhắc cuộc tranh luận trên Twitter về xếp hạng các sàn giao dịch theo lưu lượng truy cập web. Với một số nghi vấn về mức độ mà hai công ty thực sự độc lập với nhau, CMC đã liên tục điều chỉnh phương pháp xếp hạng của mình.
Có lẽ ám chỉ đến việc làm lung lay lòng tin vào các dịch vụ của chính mình trong vài tháng qua, Giám đốc điều hành tạm thời của CMC, Carylyne Chan, đã giải thích về “điểm tin cậy” mới của nền tảng. Chan nói với Cointelegraph rằng ý tưởng đằng sau chỉ báo độ tin cậy mới là không dựa vào khối lượng làm nguồn dữ liệu duy nhất, thay vào đó sử dụng một loạt các yếu tố để xác định độ chính xác của dữ liệu từ mỗi cuộc trao đổi:
“Với những thay đổi mới này, CoinMarketCap hiện đang báo cáo tính thanh khoản của tất cả các cặp thị trường bằng cách sử dụng Điểm thanh khoản của chúng tôi và ước tính số lượng nhà giao dịch trên sàn giao dịch bằng Hệ số lưu lượng truy cập web độc quyền của chúng tôi. Có tính đến những yếu tố này, cùng với thời gian và doanh số, chúng tôi đã xây dựng một mô hình học máy để ước tính khối lượng của mỗi cặp thị trường mà sàn giao dịch báo cáo ”.
Sau đó, CMC sử dụng khối lượng ước tính để phát hiện các “ngoại lệ”, trong đó mô hình học máy của nó có thể phát hiện ra sàn giao dịch nào đang báo cáo khối lượng theo cấp số nhân so với dự đoán của nó.
Theo thuật toán mới, trao đổi hàng đầu được thưởng 1.000 điểm. Các sàn giao dịch khác sau đó được cho điểm dựa trên hiệu suất của sàn giao dịch hàng đầu.
Mặc dù đây có thể là một sự thay đổi lớn so với hệ thống trước đó được báo cáo dựa nhiều vào số liệu lưu lượng truy cập web, nhưng vẫn chưa có một cuộc cải tổ lớn nào ở đầu bảng xếp hạng: Binance vẫn ở vị trí đầu tiên. Chan nói rằng quyết định thực hiện các thay đổi của công ty không bị ảnh hưởng bởi chủ sở hữu mới:
“Không, bản cập nhật mới này đã được thực hiện từ lâu. Như chúng tôi đã đề cập trong bài đăng trên blog của mình về các cập nhật đối với thuật toán xếp hạng của chúng tôi, chúng tôi đang áp dụng cách tiếp cận lặp đi lặp lại đối với các thay đổi và xếp hạng Hệ số lưu lượng truy cập web chỉ là một trong những bước đó."
Mặc dù yếu tố tự tin có thể được coi là một sự cải thiện, nhưng nó đã không được toàn dân hoan nghênh. Một người dùng Twitter tên là Cosmonaut bị chỉ trích CMC để đặt BitMEX, một sàn giao dịch phái sinh phổ biến, ở vị trí thứ 175. Deribit và Bybit, hai nền tảng phái sinh nổi tiếng khác, được xếp hạng sát sao lần lượt ở 179 và 177, tại thời điểm báo cáo.
Thật khó hiểu, BitMEX được phát hiện có điểm lưu lượng truy cập web gần như hoàn hảo là 960 nhưng điểm thanh khoản là 0. Trên thực tế, vị trí thứ 175 dường như là một ranh giới đối với các sàn giao dịch tự nhận thấy mình ở cuối bảng xếp hạng của CMC, vì sau này tất cả các sàn giao dịch đều có điểm thanh khoản bằng không. Một đại diện của CMC đã đưa ra lời giải thích rằng bảng xếp hạng chỉ tính đến các sàn giao dịch tại chỗ, với các nền tảng phái sinh sẽ sớm được đưa vào.
Nhưng điều này không giải thích cho các quan sát diều hâu khác của Cosmonaut. Người dùng Twitter chỉ ra rằng một số sàn giao dịch trong top 50, chẳng hạn như CoinDXC và Huobi Nga, cũng có điểm thanh khoản bằng 0.
Liên quan: Các sàn giao dịch tiền điện tử lên tiếng khi Binance chiếm vị trí hàng đầu của CoinMarketCap
Messari đưa ra thứ hạng của riêng mình
Việc Binance đột ngột vươn lên dẫn đầu danh sách sàn giao dịch của CMC đã khiến các sàn giao dịch khác nói rằng đó là một xung đột lợi ích rõ ràng, với một số ít người chấp nhận những thay đổi là trùng hợp. Đối với một số người, CMC đã nhanh chóng đạt được vị thế pariah. Nhưng vào ngày 22 tháng 5, nghiên cứu mới từ dữ liệu tiền điện tử và nền tảng nghiên cứu Messari đã bổ sung thêm 10 sàn giao dịch vào chỉ số “khối lượng thực” của nó, ban đầu được xác định bởi báo cáo Bitwise mang tính bước ngoặt, như một phần của bản cập nhật phương pháp.
Mặc dù tiền đề của cuộc đại tu là thiết lập thứ hạng của các sàn giao dịch mà không bao gồm bất kỳ giao dịch rửa nào – một quá trình trong đó nhà giao dịch mua và bán chứng khoán với mục đích cung cấp thông tin sai lệch cho thị trường – sự thay đổi này cũng xác nhận Binance là sàn giao dịch hàng đầu . Phương pháp luận mới cấp bậc khối lượng giao dịch bằng cách sử dụng 10 thống kê của bên thứ ba:
“Xếp hạng trao đổi, xếp hạng và ước tính thanh khoản từ CoinGecko, CoinMarketCap, CryptoCompare, CryptoWatch (Kraken), Nomics và theo dõi khối lượng của FTX, cùng với dữ liệu giao dịch onchain từ Chainalysis và các nhà cung cấp dữ liệu trên chuỗi khác và dữ liệu giai thoại từ các nhà giao dịch hàng đầu.”
CMC’s Chan nói với Cointelegraph rằng mặc dù trình tổng hợp dữ liệu không loại trừ việc sử dụng số liệu thống kê của bên thứ ba trong tương lai, nhưng nó không có kế hoạch làm như vậy trước mắt. Trong khi Giám đốc điều hành CMC ngừng nói rằng việc xếp hạng Binance của Messari với tư cách là sàn giao dịch hàng đầu là một minh chứng cho phương pháp luận bị chỉ trích nhiều của nó, Chan nói với Cointelegraph rằng họ đứng vững trên các thuật toán của mình:
“Chúng tôi đứng đằng sau phương pháp luận và mô hình học máy của mình trong việc cung cấp dữ liệu chính xác và sẽ tiếp tục đánh giá dữ liệu của chúng tôi trên các đánh giá nguyên tắc của riêng chúng tôi, sử dụng dữ liệu thống kê và phân tích. Đồng thời, chúng tôi đang tìm cách liên tục lặp lại các thuật toán, để thích ứng với những thay đổi về kỳ vọng và điều kiện thị trường. ”
Xếp hạng đối thủ cân bằng
Một trong những lời chỉ trích chi tiết nhất về hệ thống xếp hạng lưu lượng truy cập web trước đây của CMC đến từ Ciara Sun của Huobi Group. Trong số những lời phàn nàn của Sun với điều mà cô cho là phương pháp luận “rất thiếu sót” là thực tế là cần phải tính đến việc tối ưu hóa công cụ tìm kiếm, vị trí và ngôn ngữ để tạo ra một phép đo cân bằng.
Giám đốc điều hành CryptoCompare Charles Hayter cũng lặp lại lời kêu gọi của Sun về việc phân tích toàn diện các sàn giao dịch. Hayter nói với Cointelegraph rằng vẫn còn chỗ để cải thiện với phương pháp luận của CMC và chỉ ra phân tích hai lần một năm của chính CryptoCompare. Như chỉ ra trên trang web của công ty: “Các thành phần xếp hạng bao gồm: địa lý; quy định pháp luật; đầu tư; đội / công ty; cung cấp dữ liệu; giám sát thương mại; chất lượng thị trường và một yếu tố hình phạt cho các sự kiện tiêu cực. ”
Bobby Ong, người đồng sáng lập và giám đốc điều hành của CoinGecko, nói với Cointelegraph rằng trong khi xếp hạng trước đây của CMC về Binance là sàn giao dịch hàng đầu chỉ dựa trên lưu lượng truy cập web có thể không chính xác, Binance cũng đứng đầu bảng xếp hạng của CoinGecko:
“Binance được xếp hạng là sàn giao dịch hàng đầu bởi một số bên sử dụng các phương pháp xếp hạng khác nhau và điều này bao gồm CoinGecko và Messari. Messari bắt đầu xếp hạng trao đổi của họ ban đầu bằng cách sử dụng khối lượng Bitwise ‘10 Real’ và gần đây đã cập nhật nó bằng cách thêm nhiều sàn giao dịch hơn ”.
Ong nêu rõ quan điểm của mình với Cointelegraph rằng lưu lượng truy cập web là một chỉ số “dễ bị thao túng và đơn giản hóa nhiều”, khiến nó không phù hợp để xếp hạng trao đổi, vì nó dễ cung cấp thông tin sai lệch và dựa trên những gì anh ta coi là ba các giả định cố định:
“Đó là a) tỷ lệ người dùng giao dịch trên trang web so với ứng dụng dành cho thiết bị di động là như nhau đối với tất cả các sàn giao dịch, b) tỷ lệ người dùng giao dịch trên trang web so với API là như nhau đối với tất cả các sàn giao dịch và c) ước tính cho web toàn cầu lưu lượng truy cập bao gồm cả lưu lượng truy cập web từ Trung Quốc đằng sau bức tường lửa lớn cũng chính xác tương tự. Lưu lượng truy cập web nên được sử dụng như một yếu tố định hướng, không phải là thước đo duy nhất trong việc xếp hạng trao đổi ”.
Ong khen ngợi CMC vì đã thực hiện những cải tiến mới nhất đối với thuật toán xếp hạng của mình nhưng nói rằng nó gần như là một bản sao của bảng xếp hạng “Điểm tin cậy” của CoinGecko: “Đối với những người không biết về Điểm tin cậy của chúng tôi, chúng tôi đã triển khai lần đầu tiên vào tháng 5 năm 2019 bằng cách xem xét nhiều yếu tố để trao đổi. ”
Minh bạch
Đối với một số người, tính ẩn danh của tiền điện tử có thể khiến nó giống như một ngành công nghiệp áo choàng và dao găm. Nhưng đối với nhiều nhà đầu tư, tính chất phi tập trung và nguồn mở của tiền điện tử đặt lên hàng đầu về sự tin tưởng và tính minh bạch của cộng đồng. Mặc dù điều này thường khó thấy trên Twitter tiền điện tử, nhưng nó dường như thậm chí còn khủng khiếp hơn khi xem xét cách các sàn giao dịch có ảnh hưởng lớn đối chiếu và xuất bản dữ liệu của họ.
CryptoCompare’s Hayter nói rằng các sàn giao dịch có thể cởi mở hơn trong việc thiết lập các tiêu chuẩn công nghiệp để giám sát thị trường cũng như Biết khách hàng của bạn và các giao thức Chống rửa tiền để mang lại sự minh bạch trong quản lý và quy trình nội bộ. Ong có quan điểm hoài nghi hơn, cho rằng ngành công nghiệp này có phần lớn những kẻ gian lận và “bất kỳ chỉ số nào có thể bị thao túng, đều sẽ bị thao túng”, nói thêm:
“Chúng tôi nói với tất cả các sàn giao dịch rằng cách tốt nhất để phát triển sàn giao dịch của họ không phải bằng cách gian lận theo cách của họ mà bằng cách thực hiện công việc thực sự là xây dựng một sản phẩm ưu việt mà người dùng muốn sử dụng. Bởi vì tất cả những gian lận, chúng ta phải đi trước những kẻ gian lận một bước. Đây là một trò chơi mèo vờn chuột và chúng tôi phải liên tục cải thiện thuật toán Điểm tin cậy của mình khi các sàn giao dịch nhận thức rõ hơn về các yếu tố xếp hạng của chúng tôi và cố gắng thao túng chúng ”.
Đã đến lúc đoàn kết?
Nhiều người thích thú với câu chuyện rằng tiền điện tử vốn dĩ dựa trên sự hợp tác hơn là các lĩnh vực tài chính chính thống. Việc lướt qua các tiêu đề vào bất kỳ ngày cụ thể nào không giúp củng cố niềm tin vào ý tưởng này, nhưng là một liên minh giữa các sàn giao dịch hoặc các nền tảng xếp hạng để giải quyết vấn đề về dữ liệu khác nhau hoặc không chính xác ngoài khả năng xảy ra.?
Trong khi các chuyên gia nhìn thấy lợi ích của ý tưởng, hầu hết đều hoài nghi về khả năng một thỏa thuận như vậy có thể trở thành hiện thực. Ong nói với Cointelegraph rằng một khó khăn sẽ là nhiều cách mà các sàn giao dịch và nền tảng xếp hạng hiện đang thu thập dữ liệu: “Một liên minh sẽ khó đạt được vì các nền tảng xếp hạng và sàn giao dịch khác nhau đặt các yếu tố khác nhau là quan trọng.”
Đối với Hayter, một liên minh như vậy có thể dẫn đến các vấn đề về lòng tin độc quyền cũng như gây ra xung đột với các quy định không tương thích ở các vùng lãnh thổ khác nhau trên thế giới. Tuy nhiên, Hayter nói thêm rằng điều này đã xảy ra trong lĩnh vực tài chính chính thống, trích dẫn từ Liên đoàn Sở giao dịch Thế giới và Liên đoàn các Sở giao dịch chứng khoán châu Âu trong Liên minh châu Âu. Hayter nói thêm rằng các chi phí và quy định nghiêm ngặt liên quan có thể chứng tỏ có vấn đề đối với những người chơi nhỏ hơn:
“Vấn đề là các rào cản gia nhập mà điều này gây ra đối với những người mới tham gia – tại các thị trường truyền thống, yêu cầu vốn để thiết lập một sàn giao dịch là rất lớn do sự kéo theo quan liêu, quy định và thủ tục. Cần phải có sự cân bằng để đảm bảo giá thuê nhằm tìm kiếm sự độc quyền không hình thành về lâu dài với chi phí của người tiêu dùng. “