Bitcoin (BTC) cena tikai trīs dienas pēc 31 000 ASV dolāru atbalsta testēšanas atguvās par 27% un šodien šodien bullis atguva 40 000 ASV dolāru līmeni.
Šī ātrā atkopšanās notika, neskatoties uz to, ka digitālais aktīvs vienā dienā bija viens no lielākajiem pirkšanas puses likvidācijas gadījumiem, jo 1,5 miljardi ASV dolāru tika izdzēsti no grāmatām. Interesanti, ka nākotnes līgumu tirgotāji, šķiet, ir atgriezušies ar vēl lielāku apetīti.
Pēc tik liela likvidācijas notikuma palielināta nākotnes tirgotāju apetīte ir nedaudz negaidīta, taču profesionāli investori ir prasmīgi ierobežot savas pozīcijas un īstenot sarežģītas stratēģijas, kas saistītas ar iespējām.
Lai novērtētu neseno likvidāciju ietekmi un labāk izprastu, kā šie nākotnes tirgotāji ir izvietoti, jāsāk ar atvērto interešu analīzi. Liels šī rādītāja samazinājums varētu liecināt, ka tirgotāji bija pārsteigti un pašlaik nevēlas pievienot pozīcijas.
BTC nākotnes līgumi apvieno atklātos procentus. Avots: Bybt.com
Kā norāda iepriekš minētie dati, BTC nākotnes atvērtie procenti 14. janvārī sasniedza visu laiku augstāko līmeni USD 13 miljardu apmērā, kas ir par 74% vairāk nekā iepriekšējā mēnesī.
Tiem, kuri nav pazīstami ar nākotnes līgumiem, pircēji un pārdevēji vienmēr tiek saskaņoti. Katrs ilgs līgums ir derības uz augšu un ir tirgots pret vienu vai vairākām organizācijām, kas vēlas to saīsināt.
Nākotnes tirgi izturēja avārijas testu
Bitcoin ātra atveseļošanās pēc nesenajiem zemajiem signāliem, ka tirgotāji ir riskanti un tāpēc tos neietekmē šīs lielās cenu svārstības vai ka lielāko daļu šīs darbības veido riska ierobežošanas un arbitrāžas darījumi.
Dzīvžogu stratēģijas tiek izmantotas, lai nodrošinātu tirgotājiem aizsardzību. Piemēram, pārdodot nākotnes līgumus, vienlaikus turot lielāku BTC pozīciju aukstā makā. Tikmēr arbitrāžas stratēģijās ir arī maz vai vispār nav vērsta virziena iedarbība, tas nozīmē, ka cenu svārstības neietekmē tirdzniecības sniegumu. Varētu pārdot ilgtermiņa BTC nākotnes līgumus, vienlaikus pērkot mūžīgo, lai gūtu labumu no iespējamiem cenu izkropļojumiem.
Labākais veids, kā analizēt, vai scenārijā dominē virzīti darījumi un sviras likmes, ir aplūkot nākotnes prēmiju un mūžīgo nākotnes finansējuma likmi.
Šie rādītāji mēdz masīvi svārstīties negaidītu cenu svārstību laikā, ja aizņēmuma darījumi ir bijuši aiz kustības. No otras puses, šie rādītāji paliks samērā stabili, ja tirgotājiem nebūs virziena riska, jo viņi galvenokārt izmanto riska ierobežošanas un arbitrāžas stratēģijas.
Mūžīgo nākotnes līgumu finansēšanas likme gandrīz nemainījās
Pastāvīgajiem līgumiem, kas pazīstami arī kā apgrieztie mijmaiņas līgumi, ir iestrādāta likme, kuru parasti iekasē ik pēc astoņām stundām. Kad pircēji (ilgie) ir tie, kas pieprasa lielāku kredītplecu, finansēšanas likme kļūst pozitīva. Tāpēc pircēji maksās nodevas. Šis jautājums jo īpaši attiecas uz buļļu skrējieniem, kad parasti ir lielāks pieprasījums pēc ilgām.
BTC mūžīgās nākotnes finansēšanas likmes. Avots: NYDIG digitālo aktīvu dati
Kā parādīts iepriekš, finansējuma likme kopš 5. janvāra ir bijusi robežās no 0% līdz 2%, tādējādi norādot, ka nenotika neviena anomālija. Ja pastāvīgo līgumu tirgotāju starpā būtu bijuši panikas brīži, likme būtu novirzījusies uz negatīvo pusi, jo tie, kas derētu par negatīvo pusi (šorti), maksātu maksu.
Vidējā nedēļas finansējuma likme 1% nedēļā šķiet ārkārtīgi pieticīga, ņemot vērā Bitcoin 74% pieaugumu pēdējo trīs nedēļu laikā.
3 mēnešu BTC nākotnes prēmija joprojām ir augsta
Profesionāli tirgotāji mēdz dominēt ilgāka termiņa nākotnes līgumos ar noteiktiem derīguma termiņiem. Tādējādi, nosakot, cik dārgāki nākotnes līgumi ir salīdzinājumā ar parasto spot tirgu, tirgotājs var novērtēt, cik tie ir bullish.
3 mēnešu fiksēta kalendāra nākotnes līgumiem parasti vajadzētu tirgoties ar 2% vai lielāku prēmiju salīdzinājumā ar regulāru spot apmaiņu. Tas ir vienāds ar 8% gada peļņu, ko var interpretēt arī kā aizdevuma likmi, jo pārdevējs atliek norēķinus.
Ikreiz, kad šis indikators izzūd vai kļūst negatīvs, tas ir satraucoši sarkans karogs. Šāda situācija, kas pazīstama arī kā atpalicība, norāda, ka tirgus kļūst lācīgs.
BTC 3 mēnešu nākotnes prēmija pret spot tirgiem. Avots: NYDIG digitālo aktīvu dati
Iepriekš redzamā diagramma parāda, ka rādītājs ir turējis 4% minimumu. Tikmēr 5% likme nozīmē 21% gadā, kas ir augstāks nekā lielākā daļa decentralizēto finanšu pieteikumu atgriežas par noguldījumiem uz stablecoin.
Tāpēc rādītājs ir koķetējis ar pārpirkto līmeni, kas norāda uz profesionālu tirgotāju optimismu. Šie dati ir pozitīvs lasījums, jo nesenās negaidītās svārstības nav mazinājušas viņu apetīti.
Pašlaik ir skaidrs, ka pēdējā laika svārstības nav satricinājušas atvasināto finanšu instrumentu tirgotājus. Tikmēr pieaugošā nākotnes nākotnes procentu likme un 3 mēnešu prēmija norāda, ka nav ievērojamu likmju par lejupslīdi vai neuzticību tirgum.
Šeit izteiktie viedokļi un viedokļi ir tikai un vienīgi autors un ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph uzskatus. Katrs ieguldījumu un tirdzniecības solis ir saistīts ar risku. Pieņemot lēmumu, jums pašam jāveic pētījumi.