Pēc diezgan ilgas gaidīšanas Bitcoin (BTC) cena beidzot ir atgriezusies tajā pašā cenu diapazonā, kāda tā bija pirms trim gadiem. 2017. gadā, kad Bitcoin cena sasniedza 19 900 USD, lielākā daļa altkoīnu arī ieguva 200% vai lielāku nedēļas pieaugumu.
Ātri uz priekšu uz šo laiku, un BTC 19 100 USD cena ir praktiski identiska tam, kāds bija 2017. gada 17. decembrī. Varētu domāt, ka daudz kas nav mainījies, neskatoties uz to, ka daži altkīni ir sabrukuši, taču tas nevarētu būt attālāks no patiesības.
Kripto tirgus datu ikdienas skats. Avots: Monēta360
Kriptovalūtu sektorā daudz kas ir mainījies, un, salīdzinot ar 2017. gadu, ir uzbūvēts ievērojams daudzums nepieciešamās infrastruktūras.
Šodien ir stingri regulēti atvasinātie instrumenti, kas tiek piedāvāti, izmantojot CME un CBOE nākotnes līgumus, un institucionālo investoru strauja izaugsme nodrošina nebeidzamu pieprasījuma avotu pēc Bitcoin.
Ir parādījies arī jauns vairāku miljardu dolāru tirgus ierobežotu decentralizētu finanšu platformu resurss. Viņi atbalsta jaunu kreditēšanas sistēmu, sintētiskos mijmaiņas darījumus un procentu ienākumu sistēmas pilnīgi jaunam ieguldītāju lokam.
Salīdzinot ar 2017. gadu, ir daudz viegli pieejamu datu, kas saistīti ar cenu un tirgus kapitalizācijas rangu. Tam vajadzētu palīdzēt investoriem labāk saprast, kā mūsdienu tirgus atšķīrās no tirgus 2017. gadā.
Analizējot atšķirības, mēs varam labāk saprast, kā kriptovalūtu tirgus var izskatīties pēc pāris gadiem.
Kas ir mainījies kopš 2017. gada?
24 lielākās kriptovalūtas 2017. gada decembrī. Avots: CoinMarketCap
Attiecībā uz kriptovalūtu klasifikāciju pēc tirgus kapitalizācijas četri no pieciem labākajiem palika nemainīgi. Dīvainā kārtā Ether (ETH) un XRP tirgus griesti ir salīdzinoši vienādi – attiecīgi 69 miljardi USD un 28 miljardi USD. Šī kustība notika, neraugoties uz abām kriptovalūtām, kopš 2017. gada decembra cenu kritums bija 15%.
Šo efektu izraisa jaunu monētu emisija. Piemēram, Ētera monētu piedāvājums pieauga no 96,4 miljoniem līdz 113,7 miljoniem. Trīs gadu laikā ekvivalenta inflācija sasniedza 17,9%. Salīdzinājumam – kopējais apgrozībā esošā Bitcoin skaits tajā pašā periodā palielinājās par 10,8%.
Izņemot Bitcoin, Ether un XRP, pārējās 20 augstākās kriptonaudas uzņēmās smagus zaudējumus. IOTA zaudēja 91%, Bitcoin Cash (BCH) 84%, Litecoin (LTC) 73% un Cardano (ADA) zaudējumus 70%.
24 lielākās kriptovalūtas 2020. gada decembrī. Avots: CoinMarketCap
Ir vērts atzīmēt, ka no pašreizējiem top 15 vienīgie jaunpienācēji ir Chainlink (LINK), Polkadot (DOT) un Binance Coin (BNB). Jāatzīmē arī tas, ka Polkadot nebija ne 2017., ne 2018. gadā.
No otras puses, šķiet, ka Ether konkurenti, piemēram, Cardano, EOS, NEO, Ethereum Classic (ETC) un QTUM, zaudē pozīcijas. Pagājušajā gadā tie tika aizstāti ar tādiem savietojamības marķieriem kā Chainlink un Polkadot.
Pašreizējās trīs labākās monētas BTC, ETH un XRP vilina tirgus kapitalizāciju USD 448 miljardu apmērā, kas ir 7% pieaugums trīs gadu laikā. Tikmēr atlikušie 21 līderis šobrīd veido 77 miljardu USD lielu kapitalizāciju, kas ir samazinājums par 41%.
Var automātiski pieņemt, ka Bitcoin dominance šajā laikā ievērojami pieauga, taču tā pieauga tikai par 2% līdz pašreizējiem 63%. Šis efekts ir iespējams tikai, pievienojot simtiem jaunu žetonu. Trīs sektori, kas izceļas, ir apmaiņas žetoni, stablecoins un, visbeidzot, decentralizētais finanšu sektors.
Institucionālie investori turpmāk ietekmēs cenas
Kā jau minēts iepriekš, ne CBOE, ne CME nākotnes darījumi nepastāvēja 2017. gada decembrī, nemaz nerunājot par attiecīgu likviditāti. To pašu var teikt no institucionālo investoru atzinības un efektīviem ieguldījumiem Bitcoin.
Pavisam nesen, šķiet, pat BlackRock izpilddirektors Lerijs Finks ir kaut kā optimistisks par to, ka Bitcoin pats par sevi kļūst par aktīvu klasi.
Atvasinātie instrumenti dod Bitcoin un Ether milzīgas konkurences priekšrocības profesionālu ieguldītāju naudai. Jaunākie labvēlīgie komentāri no Amerikas Savienoto Valstu CFTC regulatora priekšsēdētāja Hīta Tarberta atstāja ETH regulēto nākotnes līgumu uzsākšanu soli tuvāk.
Tādējādi izredzes, ka BTC un Ēteris tiek pagriezts, laika gaitā kļūst mazāks. Papildus viņu dominancei atvasināto finanšu instrumentu tirgos, pelēktoņu ieguldījumu fondu BTC un Ether 97% koncentrācija sniedz nelielu ieskatu šajā teorijā.
Galvenie faktori, kas ietekmēs nākamo buļļa skrējienu
Mēģinājums paredzēt masveida nākotnes tirgus izmaiņas ir biedējoša un parasti neefektīva stratēģija. Neskatoties uz to, no šī salīdzinājuma var izdarīt dažus secinājumus.
Saskaņā ar Lindija efektu dažu tehnoloģiju paredzamais dzīves ilgums ir proporcionāls to vecumam, un jo ilgāka ir izdzīvošana, jo ilgāk var paredzēt to pastāvēšanu.
Ja šo paradigmu piemēro nozarei, var secināt, ka jo ilgāk kriptonauda paliek top 12, jo lielāka varbūtība, ka tā paliks aktuāla trīs gadus vēlāk.
Piemēram, Bitcoin un Ethereum “killer” stāstījums bija neticami populārs 2017. un 2018. gadā, kad tika prognozēts, ka konkurentu bloku ķēdes apsteigs nozares līderus viņu ātrākas caurlaidspējas, lētākas maksas un uzlabotas mērogošanas vai “reālās lietošanas dēļ”.
Lai gan šie stāstījumi, iespējams, izklausījās gudri jau 2017. gadā, laiks ir pierādījis, ka tīkla efekts ir spēkā. Labākā tehnoloģija ne vienmēr uzvar.
Vēl viena unikāla parādība kriptogrāfijas nozarē, no kuras investoriem būtu jāuzmanās, ir cietās dakšas un koda bāzes kloni. 2017. gadā Bitcoin Cash, Bitcoin Gold (BTG), Ethereum Classic un Dash izveidoja vai palaida konkurētspējīgus klonus. Sākotnēji viņi uzplauka, taču, pārskatot cenu un tirgus ierobežojumus, redzams, ka viņu panākumi bija īslaicīgi.
Kriptogrāfijas valūtas kopējais piegāde un emisijas ātrums var ietekmēt arī tās cenu rādītājus. Kriptovalūtām ar lielu emisiju var būt grūtības panākt cenu. Tas ietver XRP, Chainlink (LINK), Polkadot (DOT), Zvaigžņu (XLM), Tron (TRX) un Tezos (XTZ).
Lai arī katram no tiem ir daudz pārliecinošu lietojumu reālajā pasaulē un iespaidīgas partnerattiecības, to milzīgais monētu piedāvājums apgrūtina straujas, augšupejošas cenu kustības.
Mazumtirdzniecības virzīta plūsma gandrīz noteikti paaugstinās dažus altkīnus augstāk, izņemot to, ka šoreiz ir daži ar reāliem lietošanas gadījumiem.
Spriežot pēc izlietojuma pieauguma 2020. gadā, nozarēs, kurās, visticamāk, pieaugs interese, ir orakuli, savstarpējā savienojamība, decentralizēti valūtas marķieri, ar brīvības atņemšanu nesaistīti aizdevumi un likviditātes nodrošināšana.
Šeit izteiktie viedokļi un viedokļi ir tikai un vienīgi autors un ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph uzskatus. Katrs ieguldījumu un tirdzniecības solis ir saistīts ar risku. Pieņemot lēmumu, jums pašam jāveic pētījumi.