Ķīnas nesenā valūtas devalvācija, šķiet, atbilst līdzīgai politikai, kas notiek visā pasaulē. Apskatīsim, kāpēc tā rezultātā pieaug Bitcoin cena un kāpēc investori arvien vairāk apsver patvērumu Bitcoin – neitrālu un bez robežām izvietotu tīklu vērtības glabāšanai un pārsūtīšanai – līdzās tradicionālajiem patvēruma aktīviem.
Katra fiat valūta ar nolūku devalvējas
Kad ASV un citas valstis mēģina veicināt ekonomisko izaugsmi, samazinot likmes, investori sāk plūst uz zeltu, skaidru naudu, valdības obligācijām un aizvien vairāk Bitcoin kā riska ierobežošanu, uzskata ekonomists Raoul Pal.
Tviterī pavediens, bijušais Goldman Sachs izpilddirektors apgalvo, kāpēc pasaule strauji tuvojas valūtas krīzei. Pals arī uzskata, ka Bitcoin uzplauks visā gaidāmajā naudas slaktiņā. Viņš brīdina, ka:
“Esam vissvarīgākajā brīdī FX tirgos visā manā 30 gadu karjerā. Dolārs, šķiet, ir pakļauts nekontrolētam kāpumam. ”
Pāls norāda, ka Fed plašās tirdzniecības svērtais dolāra indekss burtiski ir uz robežas, kad tas pārspēj virs masveida kausa un roktura modeļa 130.
Tikmēr ADXY (Asia Dollar) indekss drīz nokritīsies zem izšķirošās tendences. Pols saka, ka 20% vai lielāks kritums visās Āzijas galvenajās valūtās ir saskāries ar indeksu, ko viņš dēvē par “nāves klinti”.
JP Morgan jauno tirgu valūtas indekss arī ir sliktāks attiecībā uz nodilumu un uz krituma robežas..
Vismaz septiņu citu valūtu vērtība arī samazinās, atzīmē Pāls, secinot, ka dolāra vērtības pieaugums katalizē milzīgu globālu deflācijas vilni, kas var izraisīt finanšu krīzi. Sudraba oderējums ir tāds, ka tas varētu būt ļoti bullish par Bitcoin cenu.
Pal secina sakot:
“Diemžēl mēs esam vienā no LIELĀKAJIEM tirgus posmiem vēsturē. Jūs varat nepiekrist manam koeficientu vērtējumam. Tas nav svarīgi. Bet jūs vienkārši NEVAR ignorēt risku.
Obligācijas. Dolāri. Bitcoin un zelts.
Paldies, ka pievērsāt uzmanību. ”
Bitcoin arvien vairāk nekorelē ar tradicionālajiem tirgiem
Investori kļūst arvien nervozāki, jo centrālās bankas ir pierādījušas, ka turpinās atviegloties. Pagājušās nedēļas beigās ASV federālās rezerves paziņoja ka tas samazinās procentu likmes un nepilnu nedēļu vēlāk Ķīna devalvēja tās valūtu.
Piemēram, šāda USD / CNY diagramma pagājušajā nedēļā izraisīja mediju viļņus.
Ir skaidrs, ka CNY uz USD aizplūde ietekmē Bitcoin cenu, jo pēdējās nedēļas laikā pēdējais ir palielinājies par 14%. Turklāt jaunākie dati no SFOX liecina, ka Bitcoin ir vismazāk korelē ar tradicionālajiem tirgiem.
Korelācija starp digitālajiem aktīviem un zeltu: Avots: SFOX
Tajā pašā laikā ASV un Ķīnas centrālās bankas nav vienīgās, kas sacenšas līdz apakšai. Nesen Taizemes Banka samazināja likmi par 25 bāzes punktiem, pirmo reizi kopš 2015. gada, savukārt Jaunzēlandes Rezervju banka ieviesa arī 50 bāzes punktu samazinājumu, kas daudziem investoriem bija pārsteigums.
Turklāt Indijas rezerves banka samazināja likmes arī par 35 bāzes punktiem. Vērts piebilst, ka Indijas centrālās bankas likme pēdējos gados, šķiet, ir apgriezti saistīta ar Bitcoin cenu, liecina diagramma, kuru ievietojis Global Macro Value Quant Expert John M. Spallanzani.
Interesanti, ka likmju paaugstināšana, šķiet, sakrīt ar Bitcoin cenu dibenu un otrādi pēdējo pāris gadu laikā.
Bitcoin var nodrošināt asimetrisku atdevi
Arī citi analītiķi ir vienisprātis, ka Bitcoin arvien vairāk parādās to investoru radarā, kuri meklē alternatīvas drošas patvēruma vietas.
Piemēram, šīs nedēļas sākumā intervijas laikā ar CNBC, Morgan Creek Digital līdzdibinātājs Entonijs Pompliano apsprieda, kā Bitcoin reaģēs uz pašreizējo globālās monetārās atvieglošanas tendenci.
Pompliano piekrīt, ka Ķīnas devalvācija spēlē lielu daļu pašreizējā Bitcoin vēršu skrējienā. Viņš arī piebilst, ka iestādes arvien biežāk aplūko Bitcoin, jo tas ir “izrādījies nekorelēts un sniedz asimetrisku atdevi salīdzinājumā ar tradicionālajiem aktīviem”.
Tikmēr Fundstrat pētījumu vadītājs Toms Lī uzskata, ka Bitcoin ir atdalījies no spēcīgā dolāra, kas bija cenu krituma iemesls 2018. gadā, un “korelācijas ar akciju tirgu dēļ bija negatīvs”.
Tāpēc nav pārsteigums, ka BTC arvien vairāk korelē ar zeltu, vienlaikus ievērojami pārspējot dārgmetālus, tradicionālos krājumus un gandrīz visus aktīvus 2019. gadā.
Lī saka, ka šī tendence varētu paātrināties, kad investori meklē patvērumu no tradicionālajām akcijām. Viņš arī uzskata, ka pēdējie Federālo rezervju procentu likmju samazinājumi pozitīvi ietekmēs Bitcon cenu. 31. jūlijā Viņš teica, ka:
“Bitcon kļūst arvien makrohedge investoriem pret lietām, kas var noiet greizi. Likmju samazināšana palielina likviditāti. Likviditāte izslēdz naudu visos šajos riska aktīvos un arī riska ierobežošanā, kas palīdz Bitcoin. ”
Šī gada sākumā Lī tiek teikts, ka ar šādu likmi Bitcoin viegli gatavojas sasniegt visu laiku augstāko līmeni.