Pēc 27% samazināšanās trīs dienu laikā Ētera (ETH) cena 22. janvārī beidzot sasniedza zemāko līmeni – 1040 USD.
Strauja korekcija likvidēja nākotnes līgumus USD 600 miljardu vērtībā, bet interesanti, ka Ētera cena atkal sasniedza jaunu visu laiku augstāko līmeni, pat ja Bitcoin cena turpina tirgoties ar nelielu lejupslīdi.
Saskaņā ar Cointelegraph teikto, Etera iespaidīgā pieauguma pamatā ir pieaugošais decentralizētās finanšu nozares TVL un darījumu apjoms.
ETH / USD 4 stundu diagramma. Avots: TradingView
Lai noteiktu, vai nesenais sūknis atspoguļo potenciālu vietējo augšdaļu, mēs sīkāk aplūkosim ķēdes plūsmu un atvasināto instrumentu datus.
Apmaiņas izņemšana norāda uz vaļu uzkrāšanos
Pieaugošo izņemšanu no biržas var izraisīt vairāki faktori, tostarp mietošana, ražas audzēšana un pircēju monētu nosūtīšana uz saldētavu. Parasti vienmērīga neto noguldījumu plūsma norāda uz gatavību pārdot īstermiņā. No otras puses, neto izņemšana no tirgus parasti ir saistīta ar vaļu uzkrāšanās periodiem.
ETH notika apmaiņas makos. Avots: Cryptoquant.com
Kā redzams iepriekš redzamajā diagrammā, 23. janvārī centralizētās biržas nesen sasniedza zemāko ētera rezervju līmeni kopš 2018. gada novembra.
Lai gan ir dažas diskusijas par to, vai šī Ētera izceļošana ir iekšēja pārsūtīšana starp Bitfinex aukstajiem makiem, pēdējā mēneša laikā ir bijusi skaidra neto izņemšanas tendence. Neskatoties uz šīm “baumām”, dati norāda uz uzkrāšanos.
Šie dati sakrīt arī ar DeFi kopējo bloķēto vērtību (TVL), kas visu laiku sasniedza 26 miljardu ASV dolāru atzīmi, un signalizē, ka investori izvēlējās izmantot ienesīgās ienesīguma iespējas, kas pastāv ārpus centralizētās biržas.
Nākotnes darījumi tika pārpirkti
Novērtējot izdevumu atšķirību starp nākotnes līgumiem un parasto spot tirgu, tirgotājs var novērtēt tirgus bullish līmeni.
3 mēnešu nākotnes līgumiem parasti vajadzētu tirgoties ar 6% līdz 20% gada prēmiju (bāzes) salīdzinājumā ar regulārām spot biržām. Ikreiz, kad šis indikators izzūd vai kļūst negatīvs, tas ir satraucoši sarkans karogs. Šī situācija ir pazīstama kā atpalicība un norāda, ka tirgus kļūst lācīgs.
No otras puses, ilgtspējīga bāze, kas pārsniedz 20%, liecina par pārmērīgu pircēju sviras efektu, radot iespēju masveidā likvidēties un iespējamās tirgus avārijās.
2021. gada marts ETH nākotnes prēmija. Avots: NYDIG digitālo aktīvu dati
Iepriekš redzamā diagramma parāda, ka prēmijas maksimums sasniedza 6.5% 19. janvārī, kas ir vienāds ar 38% gada likmi. Šis līmenis tiek uzskatīts par ārkārtīgi pārpirktu, jo tirgotājiem ir nepieciešams vēl lielāks cenu pieaugums pirms termiņa beigām, lai no tā gūtu labumu.
Pārpirkto atvasinājumu līmeņi jāuzskata par dzelteno karogu, lai gan to saglabāšana īsu laiku ir normāla parādība. Tirgotāji rallija laikā var īslaicīgi pārsniegt savu parasto kredītplecu un vēlāk iegādāties bāzes aktīvu (ēteri), lai koriģētu risku.
Vienā vai otrā veidā tirgus pielāgojās Eteras cenu krituma laikā, un nākotnes līgumu prēmija pašlaik ir veselīgā 4,5% līmenī jeb 28% gadā.
Spot apjoms joprojām ir liels, un tirgotāji nopirka iegremdēšanu
Papildus nākotnes līgumu uzraudzībai rentabli tirgotāji izseko arī apjomu tūlītējā tirgū. Parasti mazie apjomi norāda uz pārliecības trūkumu. Tāpēc ievērojams cenu pieaugums būtu jāpapildina ar spēcīgu tirdzniecības aktivitāti.
ETH kopējie spot apmaiņas apjomi. Avots: Coinalyze.net
Pēdējās nedēļas laikā Ēteris ir vidēji dienā sasniedzis 6,1 miljardu ASV dolāru, un, lai gan šis skaitlis ir tālu no 11. janvārī redzētā visu laiku augstākā līmeņa 12,3 miljardu ASV dolāru, tas joprojām ir par 240% lielāks nekā decembra. Tāpēc aktivitāte, kas atbalsta neseno 1447 USD visu laiku augstāko līmeni, ir pozitīvs rādītājs.
Biržas sniegtie dati izceļ tirgotāju neto pozicionēšanu no īsas līdz īsai. Analizējot katra klienta stāvokli uz vietas, pastāvīgos līgumus un nākotnes līgumus, var iegūt skaidrāku priekšstatu par to, vai profesionālie tirgotāji ir lecīgi vai lācīgi.
Ņemot vērā iepriekš minēto, metodoloģijās dažkārt pastāv atšķirības starp dažādām apmaiņām, tāpēc skatītājiem jāuzrauga izmaiņas absolūto skaitļu vietā.
Apmainās ar top tirgotāju ETH garo un īso attiecību. Avots: Bybt.com
Augstāko tirgotāju indekss Binance un Huobi pēdējās pāris dienās ir ieņēmis aptuveni tādu pašu ētera pozīciju. Huobi vidējais rādītājs pēdējo 30 dienu laikā ir bijis vidēji 0,83 garo un īso attiecību, savukārt Binance tirgotājiem bija 0,94. Pašreizējais rādījums 0,85 norāda uz nelielu negatīvu noskaņojumu.
OKEx izceļas ar to, ka labāko tirgotāju garo un īso attiecību īpatsvars sasniedza 2,0, spēcīgi atbalstot ilgo laiku 22. janvāra pirmajās stundās, taču tas samazinājās līdz 24. janvārim un beidzot sasniedza 1.05. Spēcīgā neto pārdošanas tendence šodien tika mainīta, jo tirgotāji nopirka kritumu, un rādītājs pagriezās līdz 1.17 par labu ilgajiem.
Jāpatur prātā, ka arbitrāžas galdi un tirgus veidotāji aptver lielu daļu no biržas top tirgotāju rādītājiem. Neparasti augstā nākotnes prēmija stimulētu šos klientus izveidot īsās pozīcijas nākotnes līgumos, vienlaikus pērkot Ether spot pozīcijas.
Ņemot vērā Ētera ķēdes datus, kas norāda uz vaļu krājumu, kā arī veselīgu nākotnes līgumu prēmiju, tirgus struktūra šķiet uzticama.
Fakts, ka OKEx labākie tirgotāji arī nopirka šodienas iegremdēšanu, liecina par to, ka rallijam vajadzētu turpināties.
Šeit paustie viedokļi un viedokļi ir tikai un vienīgi autors un ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph uzskatus. Katrs ieguldījumu un tirdzniecības solis ir saistīts ar risku. Pieņemot lēmumu, jums pašam jāveic pētījumi.