Bitcoin ilgi gaidītais buļļu skrējiens un nesenais korporatīvo un institucionālo investoru vilnis, piešķirot ievērojamas savas rezerves Bitcoin (BTC), ir visas pazīmes, kas liecina, ka kriptogrāfijas virzīšanas temps strauji paātrinās: Bet vai masveida ieviešanas ceļš ir par cenu privātuma un decentralizācijas jomā?
Ziniet savu klientu un Noziedzīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas likumi lielākai daļai kriptovalūtu biržu ir likuši kļūt pārredzamākiem par to, kas ir viņu lietotāji, un tiem, kas atteicās, bija jāierobežo jurisdikcijas, kurās viņi var piedāvāt pakalpojumus.
Lai likumīgi darbotos daudzās valstīs, daudzām biržām nav bijis citas izvēles, kā tikai ievērot stingras nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas procedūras, un, izņemot Monero (XMR), lielākajā daļā lielāko biržu ir svītroti daudz privātuma monētu..
Nesen regulatori ir sākuši pātagu un jurisdikcijas visā pasaulē turpina izplatīt turpmākus pasākumus, lai nodrošinātu, ka investori atklāj savas kriptogrāfijas daļas un maksā nodokļus par savu peļņu.
Tas viss notiek, kad Amerikas Savienoto Valstu Tieslietu departaments arestēja BitMEX līdzdibinātāju, un CFTC izvirzīja apsūdzību tās īpašniekiem par nelegālas kriptogrāfisko atvasinājumu apmaiņas vadīšanu..
Aptuveni nedēļu vēlāk Financial Conduct Authority, Lielbritānijas augstākā regulatīvā uzraudzības sargs, aizgāja tik tālu, ka aizliedza investoriem tirgot atvasinātos finanšu instrumentus visās kriptogrāfijas biržās.
Visi šie manevri ir paredzēti, lai piespiestu ievērot kriptogrāfijas pakalpojumu sniedzējus, un, lai arī tie galu galā var palīdzēt masveida pieņemšanas veicināšanā, daudzi kriptogrāfijas ideologi meklē alternatīvas, lai piespiestu viņu finansiālās patstāvības principu..
Decentralizēta apmaiņa var būt risinājums
Arvien vairāk investoru uzskata, ka centralizētās kriptogrāfijas biržas būtībā darbojas tāpat kā tradicionālās bankas. Atbildot uz to, visā 2020. gadā popularitāte pieauga, piemēram, Uniswap, 1inch, Curve Finance un Balancer..
Sarežģītākiem investoriem ir kļuvušas pieejamas arī decentralizētas biržas, kas piedāvā atvasināto instrumentu tirdzniecību. Līdzīgi kā tradicionālajiem atvasinājumiem, kriptogrāfijas biržas, kas piedāvā pakalpojumu, būtībā darbojas kā brokeri, taču decentralizētajās biržās process ir nedaudz atšķirīgs. Tas ir tāpēc, ka viņi brokera vietā izmanto viedos līgumus, un atvasināto instrumentu līgumi tiek nokārtoti, kad ir izpildīti līguma noteikumi.
Pašlaik Synthetix ir viena no populārākajām decentralizēto atvasināto instrumentu biržām, un 2020. gadā tā kopējā vērtība bloķējās līdz USD 1 miljardam, pirms strauja korekcija visā nozarē izraisīja TVL un ikdienas aktīvo lietotāju skaita kritumu vairākumā. DEX.
Kopējā vērtība, kas bloķēta sintētikā. Avots: DeFi pulss
Apmaiņa ļauj lietotājiem izveidot instrumentu, ko sauc par sintētisko aktīvu “Synth”, kas var izsekot zeltam, fiatam un kriptovalūtām. Tas ļauj arī izveidot aktīvus, kas izseko aktīvu cenu apgriezti.
Platformas lietotāji var arī likt vietējo SNX marķieri kā nodrošinājumu jaunu sintēžu izgatavošanai, un līdzīgi kā Uniswap, tie, kas nodrošina likviditāti, tiek apbalvoti, nopelnot daļu no biržas darījumu maksām..
Tie, kas pazīstami ar DEX, piemēram, Uniswap, zinās, ka burtiski ikviens var iekļaut jaunu aktīvu sarakstā, kas atvasinājumu gadījumā nozīmē, ka jebkuru pamatā esošo aktīvu var pārveidot par atvasināto instrumentu.
Šīs platformas ļauj lietotājiem tirgot atvasinātos instrumentus bez nepieciešamības noguldīt līdzekļus jebkurā centralizētā platformā, un viņiem nav jāveic visas KYC procedūras.
Kaut arī daži investori izvairās no KYC un nodokļu ievērošanas, tas ir nopietns jautājums kriptogrāfijas pakalpojumu sniedzējiem. Saskaņā ar anonīmu izstrādātāju Molliju Vintermutu, kura kreditēta Hegic DEX dibināšanā, atbilstība drīzāk ir jautājums centralizētiem kriptogrāfijas pakalpojumu sniedzējiem, nevis DEX.
Atbildot uz jautājumu, kā DEX var saglabāt atbilstību finanšu regulatoriem, Vintermute unikālā tautas valodā strupi paskaidroja, ka:
“Viņi nevar. tas ir jauns finanšu infrastruktūras slānis, nevis pašreizējās finanšu sistēmas papildinājums 2 z. tas ir kā TCP / IP vai FTP, nevis decentralizēta kriptogrāfijas apmaiņa. Nevar apturēt z kodu vai aizliegt internetu. ja vien publiskā blokķēde nav atvērta & bez atļaujas ir gandrīz neiespējami 2 aizliegt decentralizētus atvasinājumu protokolus. “
Wintermute arī paskaidroja, ka decentralizētie atvasinātie instrumenti ir pievilcīgi noteiktai ieguldītāju apakškopai, jo
“Tirdzniecība, kas nav saistīta ar brīvības atņemšanu (protokols / cilvēkiem nav līdzekļu, jo līdzekļi tiek piešķirti viedajiem līgumiem). Pārbaudīts norēķins ķēdē (nav iespēju 2 lēti manipulēt ar 8 z atvasinājumiem & nav tuvu avotu tirdzniecības algoritmu, ar kuriem tikai apmaiņas īpašnieki zina, kā 2 darbojas / manipulē8). dziļāka likviditāte (jauns vienādranga / vienādranga / līguma modelis var piedāvāt zemākas starpības & labāki nosacījumi 4 lietotājiem). ”
Pēc Wintermute domām, ieguldītāju skaits, kas faktiski izmanto DEX, ir diezgan mazs, salīdzinot ar kopējo kriptogrāfisko investoru skaitu. Wintermutei tas nozīmē, ka FCA atvasinājumu aizliegums un nesen veiktās juridiskās darbības pret BitMEX ir pilnīgi neatbilstošas un nav piemērojamas decentralizētiem finanšu protokoliem.
Vintermute teica:
“Decentralizēts atvasinājums ir mazas kriptogrāfijas pasaules daļa. visā pasaulē ir vismaz 100 miljoni kriptogrāfijas īpašnieku. aptuveni 5–10 no tiem varētu aktīvi tirgot kriptogrāfijas atvasinājumus (visā pasaulē). es nedomāju, ka FCA aizliegums ir pavēris jaunas interesantas iespējas. nekas nav mainījies.”
Pēc spiediena detalizētāk izskaidrot iespēju, ka SEC, FCA vai citi regulatori, iespējams, nemēģinās izslēgt tādu platformu kā Uniswap un arestēt tās dibinātājus, Wintermute teica:
“Viņi, iespējams, varētu arestēt 1 vai 2 izpilddirektorus, piemēram, Bitmex dibinātājus, kuriem iekšēji notiek dažas ēnas lietas, bet tikai 2 visiem pārējiem liek just bailes. viņi nevar visus apcietināt. salīdziniet arī decentralizētos atvasinājumus ar kriptogrāfijā lietotiem 4 dealin ’medikamentiem. šīs divas lietas r 4no dažādām spektra pusēm. rotaļlieta decentralizētu atvasinājumu gadījumā & ierocis narkotiku tirgotāju gadījumā, kuri izmanto kriptogrāfiju. decentralizēti atvasinājumi nav noziegums. ”
Wintermute arī, šķiet, satricināja neseno BitMEX skandālu, asi atbildot:
“Es nedomāju, ka kāds dod f — abt DeFi vai DEXes. bitmex puišiem ir tik daudz ēnu lietu, ka tas varētu būt lielisks 2. mērķa uzbrukums, savukārt DeFi / DEX protokoliem ir 100% pārredzamība & u jūs nevarat paņemt personu 2 cietumā 4 buidlin ‘vietni, kurā jst ir cipari, kas r pārredzami 4 visi pārējie z pasaulē. “
Galu galā Wintermute uzskata, ka “Bakkt / CME & citi sienas s — puiši ir tik dusmīgi, ka neviens neizmanto savus s —– produktus, ka viņi tagad ņem kriptogrāfijas uzņēmējus & mēģiniet 2 nosūtīt viņiem 2 cietumus. ”
Pēc tam anonīmais izstrādātājs paskaidroja, ka, pēc viņas domām, “meta spēle ir 2 aizliegumi katram atdzistam kriptogrāfijas produktam & mēģiniet 2 kanibalizēt pēc viņu lietotāju bāzes, bet ar atbilstošiem s —– produktiem. ”
Lai gan daži no Wintermute drosmīgajiem apgalvojumiem var būt nopelni, likuma daļa ir diezgan ilga, un, kā mēs redzējām ar tagad beigušos ICO laikmetu, to, kas pārkāpj vērtspapīru likumus, prasa laiku.
2020. gadā kopējā vērtība, kas bloķēta DeFi platformās, ir palielinājusies līdz 12,6 miljardiem dolāru, un Dune Analytics dati liecina, ka Uniswap oktobrī apstrādāja 11,2 miljardus dolāru. Šie masveida skaitļi noteikti piesaistīs ASV un starptautisko regulatoru uzmanību, tāpēc var būt tikai laika jautājums, pirms tiek sākta tiesiska darbība pret DEX.
Decentralizētās apmaiņas ir otrā slāņa risinājumu izmēģinājumu vieta
Papildus privātuma problēmu risināšanai un kriptogrāfijas sektora decentralizācijas atjaunošanai DEX nodrošina arī smilškasti divu slāņu izstrādātājiem, par kuriem spēlēt. Kā Cointelegraph rūpīgi ziņoja, mērogošana Ethereum tīklā ir pastāvīgs izaicinājums.
Kad tīkls kļūst noslogots augsta pieprasījuma periodos, gāzes maksa pieaug eksponenciāli, un darījumu ātrums apstājas. Pateicoties Ethereum 2.0 uztveres “attīstībā”, vairāki DEX ir sākuši eksperimentēt ar otrā slāņa risinājumu integrēšanu, lai lietotājiem, kuri vēlas atteikties no Ethereum tīkla, piedāvātu lētākas, ātrākas iespējas.
Projekta serums, iespējams, ir viens no pazīstamākajiem DEX, kas nav Ethereum balstīts, veiksmes stāstiem.
Decentralizētais atvasinājumu projekts ir veidots uz Solana blokķēdes, nevis uz noklusējuma Ethereum tīklu, kurā darbojas lielākā daļa DEX, taču tas ir arī pilnībā savietojams ar ERC-20 balstītiem aktīviem un Bitcoin.
FTX izpilddirektors Sems Bankmans-Frīds un viņa komanda ir smadzenes aiz Project Serum, un saskaņā ar Bankman-Fried teikto projekts ir paredzēts, lai apietu centralizētās apmaiņas privātuma un drošības problēmas, dodot lietotājiem bez atļaujas metodi ieguldījumiem ar sviras un mijmaiņas aktīviem.
Projekts piedāvā arī lētāku alternatīvu augstajām gāzes nodevām un lēniem darījumu ātrumiem, kas bieži satrauc Ethereum tīklu intensīvas satiksmes laikā.
Bankman-Fried teica:
“Lai izveidotu produktu, kas spēj ātri un lēti piedāvāt pasūtījumus, nepieciešama ķēde ar lielu caurlaidspēju. Šis pieprasījums vēl vairāk palielinās tirdzniecību ar nestandarta tirgiem un riska pārvaldīšanu vai likvidāciju. Serums izvēlējās balstīties uz Solana, jo ķēde ir koncentrējusies uz unikālu un spēcīgu mērogošanas redzējumu. ”
Pēc Bankman-Fried domām, tādi tehniski jautājumi kā sastrēgumi un augstās maksas var padarīt investoru vai izjaukt viņu. Par augstajām nodevām viņš teica:
“Viņi ir letāli: mērogošanas problēmu dēļ Ethereum nevar būt atvasinājumi. Ciktāl decentralizētiem atvasinātajiem instrumentiem ir izaugsmes iespējas, tie būs vai nu ar jaunu L1, vai uz L2. “
Bankmanis-Frīds arī piekrita Wintermute apgalvojumam, ka diez vai kāds izmanto DEX, jo “lielākā daļa atvasināto instrumentu apjoma ir centralizētā biržā”, taču viņš ierosināja, ka teorētiski “salikšanai un pašpārvaldei” vajadzētu būt stimulam vairākiem lietotājiem pievienojies kustībai.
Viens DEX, kas tos visus pārvalda
Kopējā vērtība, kas bloķēta DeFi. Avots: Digitālo aktīvu dati
Pašlaik investori ir pievērsuši uzmanību Bitcoin, jo digitālais aktīvs sasniedz visu laiku augstāko līmeni, un dati no Cointelegraph un Digital Assets Data norāda, ka DEX tirdzniecības apjoms un ikdienas aktīvie lietotāji turpina samazināties.
DEX ikdienas aktīvi lietotāji. Avots: Digitālo aktīvu dati
Lai gan tas, iespējams, rada vilšanos investoriem, tas vismaz dod izstrādātājiem nelielu laiku, lai koncentrētos uz divu slāņu risinājumu pienācīgu integrēšanu DeFi protokolos.
Lielo kriptovalūtu apmaiņas tendence kļūt centralizētāka, visticamāk, drīz nemainīsies. Tas nozīmē, ka pirmais DEX, kas veiksmīgi nodrošinās platformu ar zemām nodevām, privātuma aizsardzību un ātru, lietotājam draudzīgu saskarni, būs noteicošais, tiklīdz investori atkal izvēlēsies ieguldīt decentralizētajās finansēs un decentralizētajos atvasinātajos instrumentos..