Tā kā Bitcoin (BTC) pārtrauc USD 12 000 pretestību, atvasināto finanšu instrumentu tirgi flirtē ar pārāk pārmērīgu bullish noskaņojumu. Nākotnes līgumi un iespējas 25% delta šķībs gan sasniedza to pašu līmeni, kāds bija redzams 12. oktobrī, kad BTC īsi pārbaudīja 11 700 USD, bet nespēja saglabāt impulsu.
Pašreizējo situāciju no pirms deviņām dienām atšķir augstāko kriptogrāfijas tirgotāju pozīcijas. 12. oktobrī šie tirgotāji palielināja savu ilgumu, taču nesenā pārejas laikā uz USD 12 000 šie profesionālie tirgotāji atver īsās pozīcijas.
Neskatoties uz šo noskaņojuma pārvērtību, tirgotājiem nevajadzētu automātiski secināt, ka šodienas pumpis pārvērtīsies par flopu, kas balstīts tikai uz garo līdz īsām biksēm rādītāju. Iesācējiem nevar droši zināt, kā top tirgotāji tiek izvietoti ārpus biržas.
Šī iemesla dēļ atvasināto finanšu instrumentu cenu noteikšana ir labāks veids, kā novērtēt, cik profesionāli tirgotāji ir lācīgi vai lācīgi. Šis rādītājs koncentrējas uz faktiskajiem tirgus apstākļiem, turpretī gan bailes, kāre, gan alkatība, gan opciju pārdošanas un zvana attiecība ir vērsta uz aizmuguri..
Nākotnes tirgos ir tendence tirgoties ar nelielu prēmiju par regulārām spot biržām. Šis notikums nav ekskluzīvs tikai kriptogrāfijas tirgiem, bet gan atvasinājumu efekts.
Nākotnes līgumu prēmijai (vai bāzei) veseliem tirgiem jābūt diapazonā no 5% līdz 10% gadā. Skaitļi, kas atrodas virs šī diapazona, norāda uz pārmērīgu optimismu, jo tirgotāji veic derības par daudz augstākām cenām. Pretējā situācijā negatīva nākotnes līgumu prēmija norāda uz lācīgu noskaņojumu.
BTC 3 mēnešu nākotnes līgumu gada prēmija. Avots: Šķībs
Iepriekš redzamā diagramma parāda, kā bāzes rādītājs ir flirtējis ar pārāk optimistiskiem līmeņiem, līdzīgi kā tas notika 12. oktobrī.
Tirgotājiem nevajadzētu kļūdīties ar optimismu ar svirām, jo, lai apstiprinātu šo tēzi, nepieciešama arī pozitīva finansējuma likme uz mūžīgiem līgumiem.
Mūžīgā nākotnes finansējuma likme tiek noteikta ik pēc 8 stundām lielākajā daļā biržu, un maksa tiek maksāta no ilgajiem (pircējiem) līdz šortiem, kad finansējuma likme ir pozitīva. Šī situācija būtu raksturīga pircēju, kuriem ir pārslodze, raksturīgā iezīme, taču līdz šim tas tā nav bijis.
BTC mūžīgo līgumu finansēšanas likme. Avots: digitālo aktīvu dati
Iepriekš minētie dati parāda, cik svārstīga ir bijusi finansēšanas likme, lai gan ilgstoši finansēšanas periodi nav bijuši. Standarta rādītājs šim rādītājam ir 8 stundas. Tāpēc 0,05% likme ir vienāda ar 1% nedēļā. Pretējs nosacījums ir negatīva finansējuma likme, ja īsie maksā to.
Kas attiecas uz BTC opciju tirgu, ir notikusi līdzīga kustība, jo 25% delta šķībuma rādītājs ienāca pārāk pašpārliecinātā bullish teritorijā. Negatīvs novirze norāda, ka zvanu (pirkšanas) iespējas maksā vairāk nekā līdzīgas pārdošanas (pārdošanas) iespējas, tādējādi norādot uz bullish noskaņojumu. No otras puses, pozitīvs šķībums liecina par lācīgumu.
BTC 3 mēnešu 25% delta iespēju šķībs. Avots: Šķībs
Ņemiet vērā, cik tuvu ir šķībs rādītājs zemākajam līmenim pēdējo 6 mēnešu laikā, norādot uz tirgotāju optimismu. Šī situācija ir tāda pati kā 12. oktobrī, kad BTC 4 dienu laikā ieguva 10%. Lai gan nekas neliedz šķībajam rādītājam ilgāku laiku palikt pašreizējā līmenī, BTC vēsturē tas ir maz ticams.
Izlasot atvasināto instrumentu tirgus rādītājus, varētu secināt, ka profesionāli tirgotāji ir vērsti uz bullish, pievienojot garās pozīcijas virs USD 12K. Izņemot to, ka tas nav noticis, biržā sniegtie dati par top-treideru ilgo un īso neto attiecību.
Klientu gara / īsa attiecība. Avots: Binance & OKEx
Biržas metodoloģijā bieži ir neatbilstības, tāpēc lasītājiem absolūto skaitļu vietā jāuzrauga izmaiņas. Saskaņā ar iepriekš minētajiem datiem var droši teikt, ka labākie klienti pirms 12. oktobra bija vai nu neitrāli, vai arī pievienoja garās pozīcijas.
No otras puses, pēdējo divu dienu laikā abās biržās ir bijis ievērojams solis, jo labākie tirgotāji bija aktīvāki pārdošanas pusē, kad BTC tuvojās 12 000 USD.
Tādēļ neatkarīgi no atvasināto instrumentu rādītāju straujas izaugsmes šie tirgotāji norāda uz īstermiņa optimisma trūkumu.
Šie šķietami pretējie signāli varētu atspoguļot pēdējo 15% pieaugumu divu nedēļu laikā, liekot dažiem tirgotājiem gūt peļņu. Lai gan atvasināto finanšu instrumentu tirgi turpina atbalstīt bullish tendenci, šķiet, ka labākie tirgotāji neredz iemeslu pievienot garās pozīcijas pašreizējā līmenī.
Lai gan šobrīd šķiet, ka labāko tirgotāju zvans nav izdevies, šķiet, ka viņi pašreizējā līmenī nesteidzas uz FOMO. Kamēr šie nesāk veidot nozīmīgas garās pozīcijas virs 12 000 USD, šo atbalsta līmeni nevar uzskatīt par pietiekami spēcīgu.
Šeit izteiktie viedokļi un viedokļi ir tikai un vienīgi autors un ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph uzskatus. Katrs ieguldījumu un tirdzniecības solis ir saistīts ar risku. Pieņemot lēmumu, jums pašam jāveic pētījumi.