Pēdējo 24 stundu laikā Bitcoin (BTC) cena samazinājās par 14% un šogad piekto reizi pārbaudīja 32 000 ASV dolāru atbalstu. Tirgotāji, iespējams, vēl vairāk satraucās, jo cena nokritās līdz 31 050 USD, taču 4 stundu diagrammas rakstīšanas laikā tika norādīts, ka pārdošana varētu palēnināties.
Pašlaik īsāka termiņa diagrammas norāda, ka Bitcoin joprojām flirtē ar lāču teritoriju, taču vairāki atvasināto instrumentu rādītāji un top tirgotāju plūsma atspoguļo neitrālu līdz bullish līmeni.
Pēdējās trīs reizes Bitcoin cena nokritās zem 32 000 USD, sekoja plašs rallijs līdz 30%. Dati rāda, ka OKEx labākie tirgotāji ir ļoti nopirkuši cenu un nākotnes prēmija ir saglabājusies optimistiskā diapazonā.
BTC / USD 4 stundu diagramma. Avots: TradingView
Kaut arī tirgotāji pērk šo pašreizējo kritumu, straujais 4 200 USD kritums dažiem investoriem nodarīja nopietnus zaudējumus. Pārejai uz leju līdz 31 270 USD sekoja likvidāciju atvasināto instrumentu biržās 460 miljoni USD. Interesanti, ka tas notika tieši tad, kad atklātā interese par BTC nākotnes līgumiem visu laiku sasniedza USD 13,1 miljardu.
Atvasinātie instrumenti apmaina BTC nākotnes darījumus ar procentu likmēm USD. Avots: Bybt.com
Šodienas cenu darbība var šķist satraucoša, taču tā ir bāla salīdzinājumā ar Jan 10.10% avāriju, kas ilgajos līgumos iznīcināja 1,5 miljardus USD.
Tirgotāji veterāni ir vairāk pieraduši pie Bitcoin 120% gada svārstīguma, tāpēc 12% cenu svārstības nav īpaši biedējošas. Patiesībā labākie tirgotāji un arbitrāžas deksi iegremdēšanās laikā palika samērā mierīgi.
Lai saprastu, vai Bitcoin mirgo lāča signālos, tirgotāji var analizēt galveno tirgotāju garo un īso attiecību kriptogrāfijas atlaižu laikā, nākotnes prēmiju un opciju šķībumu.
OKEx garumi ir 2,5 reizes lielāki nekā šorti
Biržas sniegtie dati izceļ tirgotāju neto pozicionēšanu no īsas līdz īsai. Analizējot katra klienta stāvokli uz vietas, pastāvīgos līgumus un nākotnes līgumus, var iegūt skaidrāku priekšstatu par to, vai profesionālie tirgotāji ir nosliece uz bullish vai bearish..
Ņemot vērā iepriekš minēto, starp dažādām apmaiņām dažkārt pastāv atšķirības metodoloģijās, tāpēc skatītājiem jāuzrauga izmaiņas absolūto skaitļu vietā.
Labāko tirgotāju BTC garā / īsā attiecība. Avots: Bybt.com
OKEx labākie tirgotāji kopš 19. janvāra ir pievienojuši garās pozīcijas, virzot rādītāju no 0,96 (nedaudz neto īsā) līdz 2,49, kas veicina ilgo laiku. Tas ir augstākais līmenis 30 dienu laikā un norāda uz neparasti ārkārtēju nelīdzsvarotību.
No otras puses, Huobi labākie tirgotāji pēdējo 30 dienu laikā vidēji bija 0.91 garo un īso attiecību, dodot priekšroku neto šortiem par 9%. 20. janvārī viņi pievienoja neto īsās pozīcijas līdz 0.86 koeficientam, bet tos atpirka, kad BTC kritās 21. janvāra agrā stundā. Tādējādi viņi ir atgriezušies pie mēneša vidējā rādītāja 0.91 no garā līdz īsajam.
Visbeidzot, Binance labākie tirgotāji vidēji ieņēma 21% pozīciju, kas pēdējo 30 dienu laikā atbalstīja ilgo laiku. Šķiet, ka šie tirgotāji tiek likvidēti, jo viņu tīrie garumi kopš 20. janvāra beigām tika samazināti no 1.18 no 1.18. Saskaņā ar Coinalyze datiem 40% no visām BTC garajām likvidācijām pēdējo 24 stundu laikā notika Binance.
Nākotnes prēmija palielinājās
Profesionāli tirgotāji mēdz dominēt ilgāka termiņa nākotnes līgumos ar noteiktiem derīguma termiņiem. Novērtējot izdevumu atšķirību starp nākotnes līgumiem un parasto spot tirgu, tirgotājs var novērtēt tirgus bullish līmeni.
3 mēnešu nākotnes līgumiem parasti vajadzētu tirgoties ar 6% līdz 20% gada prēmiju (bāzes) salīdzinājumā ar regulāru spot apmaiņu. Ikreiz, kad šis indikators izzūd vai kļūst negatīvs, tas ir satraucoši sarkans karogs. Šī situācija ir pazīstama kā atpalicība un norāda, ka tirgus kļūst lācīgs.
No otras puses, ilgtspējīga bāze, kas pārsniedz 20%, liecina par pārmērīgu pircēju sviras efektu, radot iespēju masveidā likvidēties un iespējami tirgus sabrukumus.
2021. gada marts BTC nākotnes prēmija. Avots: NYDIG Digital Assets Data
Iepriekš redzamā diagramma rāda, ka rādītājs kopš 13. decembra svārstījās no 3,5% līdz 5,5%, pārvēršot vidēji vēršu 19% gada rādītāju. Tikmēr nesenais 6,5% maksimums ir vienāds ar 29% gada prēmiju, kas norāda uz pārmērīgu pircēju sviru.
Lai gan tas nav precīzs mūsdienu korekcijas iemesls, tirgus veidotāji un arbitrāžas biroji precīzi zina, kā spēlēt šo situāciju. Cenas pazemināšana noteikti izraisītu milzīgu likvidāciju apjomu, un jāņem vērā arī tas, ka nākotnes nākotnes procenti bija tikko sasnieguši visu laiku augstāko līmeni.
Pašlaik BTC marta līgumu prēmija ir stabilizējusies tuvu 2,5%, kas atbilst veselīgai 14% gada bāzei.
20% avāriju drīzāk ir norma, nevis izņēmums
Ir svarīgi ņemt vērā, ka Bitcoin 60 dienu svārstīgums ir 4,2%. Tādēļ būtu sagaidāmi šie lielie labojumi.
Bitcoin piedzīvoja 20% avāriju un 4. janvārī pārbaudīja zem 28 000 USD līmeni, un tam sekoja 27% dienas kritums 11. janvārī. Tiem, kas ir pietiekami drosmīgi, lai nopirktu katru no šiem kritumiem, atgūšanās līdz 30% sekoja mazāk nekā četras dienas vēlāk.
Šeit izteiktie viedokļi un viedokļi ir tikai un vienīgi autors un ne vienmēr atspoguļo Cointelegraph uzskatus. Katrs ieguldījumu un tirdzniecības solis ir saistīts ar risku. Pieņemot lēmumu, jums pašam jāveic pētījumi.