Decentralizētās finanses ir izmantojušas kriptogrāfiju, vētras ceļā sniedzot īpašniekiem plašas iespējas nopelnīt augstas ienesīguma atdevi no viņu kriptogrāfijas un stablecoin saimniecībām. DeFi ir izraisījis ne tikai milzīgus mītiņus pārvaldības cenās un līdzīgus atlīdzības žetonus YFI un Aizdot bet tas ir devis vietu arī jaunatklātajai interesei par kriptovalūtām.
Likviditātes protokolu, piemēram, Uniswap un Curve, izlaišana ļāva sprādzienam DeFi, pat institucionālajiem klientiem radot interesi iegūt ienesīgumu no viņu kriptogrāfijas līdzdalības. Tagad sekojošais ražas lauksaimniecības produktu, piemēram, Yearn.Finance un Pickle.Finance, eksplozija ir ļāvusi lietotājiem izmantot vairākus interešu ģenerēšanas protokolus..
Lai gan dažos nozīmīgākajos DeFi marķieros pēdējā laikā ir novērotas akcentētas cenu korekcijas, aktivitāte pašā nozarē ir atjaunojusies pēc straujā krituma par 40% 18. septembrī. Kaut arī kopējā bloķētā vērtība tikai 4 dienās samazinājās no 13,25 USD līdz 6,3 miljardiem USD, tā tagad ir atguvās līdz aptuveni 9,5 miljardiem dolāru, pēc datiem no DeFi Pulse.
Lauksaimniecība ar ražu ir grūtāka, nekā izskatās
Yearn. Finansējums ir kļuvis diezgan populārs starp Ethereum vaļiem, īpaši pēc yVaults palaišanas, kas lietotājiem ļauj noguldīt līdzekļus.
Šīs glabātavas būtībā ir automatizētu darbību kopums, kas iziet cauri vairākiem protokoliem, lai atvērtu pozīcijas ar visaugstāko ienesīgumu. Dalībnieki arī gūst labumu no papildu žetonu audzēšanas šajā procesā, un konts darbojas kā gudrs krājkonts, tikai daudz, daudz gudrāk.
Ir pierādīts, ka yVaults nodrošina lietotājiem neticami lielu procentuālo ienesīgumu gadā (APY), dažiem sasniedzot pat četrciparu procentus. Tomēr šie APY var būt nedaudz maldinoši, ņemot vērā, ka tie parāda mainīgās likmes paredzamo atdevi tikai noteiktā laikā.
Lielākā daļa ražas audzēšanas uzņēmumu ilgst tikai dažas nedēļas vai pat dienas, savukārt attēlotie APY atspoguļo visu gadu nopelnītos procentus.
Tas nozīmē, ka ieguldītājus, kuri nav orientēti uz detaļām, daudzi var piesaistīt riskantos lauksaimniecības baseinos, bet pēc tam faktiski zaudē naudu līdz brīdim, kad viņi ir gatavi ražai.
Cik vaļi pelna?
Ieskatīties dziļāk jautājumā par maldinošu ienesīgumu, Flipside Crypto uzcēla a kalkulators kas mēra procentus, kas nopelnīti par Yearn.Finance’s yVaults. Izmantojot to, datu izlūkošanas pakalpojumu sniedzējs varēja noteikt precīzu summu, ko daži no lielākajiem vaļiem kriptogrāfijas nozarē varēja nopelnīt, iegādājoties yVaults.
Izmantojot yCRV glabātuvi, kas izmanto Curve, lai nopelnītu īpašnieku interesi, Flipside Crypto secināja, ka viens vaļu yCRV glabātavā bloķēja vairāk nekā 97 miljonu ASV dolāru vērtībā yCRV žetonus (marķieris, kuru atbalstīja stablecoins grozs) un pēc trim nedēļām guva 800 000 USD peļņu.
USD atgriežas no yCRV glabātavas. Avots: Flipside Crypto
Cits valis tajā pašā glabātuvē ieguldīja 40,6 miljonus ASV dolāru un tajā pašā laika posmā varēja nodrošināt 500 000 ASV dolāru peļņu.
USD atgriežas no yCRV glabātavas. Avots: Flipside Crypto
Trešais valis pakāpeniski noguldīja vairāk nekā 10,9 miljonus USD un tajā pašā laika posmā nopelnīja aptuveni 177 000 USD.
USD atgriežas no yCRV glabātavas. Avots: Flipside Crypto
Saskaņā ar Flipside Crypto, kamēr APY nebija četru ciparu diapazonā, yCRV lietotāji saņēma vienkāršu atdevi 2,17% apmērā, kas ir vienāds ar APY 40,46%.
Lai gan tas ir iespaidīgs skaitlis, ir daudz citu baseinu, kas maksā daudz lielāku APY, taču ir arī vērts atzīmēt, ka ieguldījumi šajos glabātuvēs rada risku.
Vai likviditātes pūli ir riska vērti?
YCRV glabātava ir samērā droša, jo tā nebalstās uz yCRV cenu, bet drīzāk uz marķiera pamatā esošo cenu DAI, USDC, USDT un TUSD stablecoins, kas var zaudēt savu tapu.
Tomēr citām glabātavām ir augstākas likmes, jo lietotāji var pilnībā zaudēt ieguldījumus, piemēram, YETH glabātavas gadījumā, kurā tiek izmantots ēteris (ETH) kā nodrošinājumu DAI žetonu kalšanai. Tas nozīmē, ka, ja ētera cena nokrītas zem noteiktā punkta, lietotājs zaudēs savu nodrošinājumu un ieguldījumu fondā.
Nākotnē, turpinot paplašināties DeFi nozarei, ārējie faktori, piemēram, regulēšanas šķēršļi un tīkla mērogojamības trūkums, var kļūt par problēmu investoriem un protokoliem.
Šo iemeslu dēļ ieguldītāji tiek aicināti nekad neieguldīt vairāk, nekā viņiem patīk zaudēt neatkarīgi no likviditātes fonda dziļuma vai populārās DeFi platformas kopējās vērtības lieluma.